Rohstoffe

Neue Ideen in Zeiten von knappen Ressourcen

18.01.2022

Zinn zu Jahresanfang mit neuem Allzeithoch – PT Timah mit Rückenwind

Der Zinnpreis profitiert weiter von der Angebotsklemme

  Der Weltmarktpreis für Zinn hat seinen starken Anstieg im vergangenen Jahr auch zu Beginn des neuen Jahres fortgesetzt und ein neues Allzeithoch markiert. Diese Preisentwicklung sowie eine deutliche Backwardation der Zinn-Future-Kontrakte und an der LME zeigen implizit Lieferprämien und damit eine weiter angespannte Angebotsseite für das physische Metall an. Mit einer ...

17.01.2022

Das große Gerangel um die chilenischen Lithium-Lagerstätten - BYD und Albemarle im Spotlight

Das Ringen um das Lithium Chiles geht juristisch weiter

  Lithium gehört zu den strategischen Rohstoffen der weltweiten Energiewende. Die ungleiche geografische Verteilung erhöht dabei die Bedeutung Chiles. Denn das Land besitzt die weltweit größten Lithium-Reserven. Die aktuellen politischen Veränderungen im Andenstaat deuten darauf hin, dass man mit Blick auf die Fortschreibung bisheriger Förderbedingungen vorsichtiger ...

14.01.2022

Der Weizenpreis wird nicht nur vom Angebotsdefizit getrieben – K+S mit Rückenwind

Weizenpreis – Ruhe vor dem Sturm?

  Der Weizenpreis hat sich im abgelaufenen Jahr stetig nach oben geschoben und das Jahr mit einem Gewinn von mehr als 20 % geschlossen. Ein Blick auf die langfristige Entwicklung zeigt allerdings, dass diese Entwicklung nicht nur vom aktuellen Angebotsdefizit getrieben sein dürfte. Vor diesem Hintergrund erscheint ein Blick auf die Anbieterstruktur hilfreich. Zu den Profiteuren eines weiter ...

11.01.2022

Rhodium dreht zu Jahresbeginn steil nach oben – VW & Co. In der Nachfrageklemme

Rhodiumpreis mit steilen Anstieg zu Jahresbeginn

  Der Rhodiumpreis hat zu Jahresbeginn innerhalb weniger Handelstage knapp 45 % zugelegt. Ein Teil dieses Anstieges ist auf die Hoffnung nachlassender Chipengpässe gegründet, ein anderer jedoch ist die anhaltende niedrige Preiselastizität der Rhodiumnachfrage. Unternehmen wie Volkswagen und ihre Katalysatorzulieferer dürften dies bei ihrer Unternehmensplanung zunehmend ...

10.01.2022

Nickel bleibt auch 2022 weiter knapp – Nornickel mit Chancen

Nickel sendet neues mittelfristiges Kaufsignal

  Nickel gehört zu den strategischen Rohstoffen der weltweiten Wende hin zu einer nachhaltigen Wirtschaft. Die Auswirkungen der Corona-Pandemie trieben den Nickelpreis nach einem Tief im März 2020 wieder über seine in den Jahren 2014 und 2019 gebildete Widerstandszone. Nickel hat damit ein bedeutendes mittelfristiges Kaufsignal gegeben. Zu den Profiteuren höherer Nickelpreise ...

07.01.2022

Neue Turbulenzen am Kohlemarkt – wie reagieren Vale und BHP?

Indonesien verstärkt Turbulenzen am Kohlemarkt

  Mit seiner Ankündigung, im Januar 2022 keine Kohle zu exportieren, reagiert Indonesien auf eine Gefährdung der inländischen Versorgungssicherheit von Heizkohle. Der ökonomische Anreiz für Kohleexporte ist hoch, steht aber sowohl der Versorgungssicherheit als auch der umweltpolitischen Selbstverpflichtung des Landes entgegen. Der weltweit größte Exporteur ...

06.01.2022

Trotz weiter steigender Lithiumpreise können European Lithium, Standard Lithium und ähnliche Titel keine neuen Kursrekorde mehr aufstellen

Zu viel des Guten?

  Mit den Lithiumpreisen geht es dieser Tage fröhlich weiter in die Höhe. Erst im November konnte der Rohstoff erstmals die Marke von wahnwitzigen 27.000 USD je Tonne durchbrechen. Mittlerweile wird schon fast an den 28.000 USD gekratzt. Die enormen Preissteigerungen ließen sich auch an der Börse spüren. So etwa bei European Lithium (AU000000EUR7) und American Lithium ...

06.01.2022

Der Uranpreis will nach oben – Kazatomprom im Spotlight

Instabiler Weltmarkt-Oligopolist Kasachstan könnte Uran deutlich antreiben

  Der Uranpreis bleibt weiter heiß! Die derzeitigen Unruhen in Kasachstan kommen für jene, welche auf Atomstrom als Brücke in eine grüne Energiewende setzen, zur Unzeit. Die derzeitige Angebotsstruktur des globalen Uranmarktes deutet auf ein signifikantes regionales Risiko hin, welches zu einem neuen Preissprung bei Uran führen könnte. Die aktuelle charttechnische ...

04.01.2022

Aluminium bleibt vorerst knapp – Alcoa und Norsk Hydro mit Rückenwind

Komplexe Turbulenzen treiben den Aluminiumpreis

  Der Aluminumpreis hat seine kurze Korrektur im Dezember 2021 anscheinend schon wieder beendet. Denn die Explosion der Energiepreise führt vor allem in Europa zu einer Angebotsverknappung bei physischem Aluminium. Nach einem deutlichen Preisanstieg im abgelaufenen Jahr könnte sich der Aufwärtstrend deshalb auch im neuen Jahr fortsetzen, was scharfe Korrekturen allerdings nicht ...

20.12.2021

Europäischer Gaspreis überspringt nächste wichtige Charthürde – RWE warnt

Europäische Energiepolitik in der Verflechtungsfalle

  Der europäische Gaspreis hat seine in der vergangenen Woche bereits auf Tagesbasis gegebenen Signale nun auch auf Wochenbasis bestätigt. Damit deuten nun sowohl die Preisdynamik als auch die Chartmuster auf einen weiteren Anstieg hin. In der Rückschau bestätigen diese Entwicklungen den Ausbruch vom Sommer 2021 und die Korrektur seit dem 06.10.2021 als Konsolidierung in ...

14.12.2021

Massive Gaspreisdifferenz – Gazprom im Spotlight

Der Gaspreis spiegelt eine komplexe Gemengelage wider

  Der europäische Gaspreis ist in den letzten Wochen explodiert, hat sich seit Anfang Oktober wieder zurückgebildet. Mit seinem Sprung über einen wichtigen Widerstand könnte sich der Rückgang seit dem 06.10.2021 als Konsolidierung und damit als Vorzeichen für einen noch größeren Preissprung herausstellen. Die Entscheidung sollte nicht lange auf sich ...

13.12.2021

Globaler Markt für Baumwolle bleibt im Defizit – auch Inditex bekommt dies zu spüren

Preis für Baumwolle könnte Korrektur beendet haben

  Der Preis für Baumwolle hat seit dem Ausbruch aus seinem langjährigen Seitwärts-Kanal in den letzten Wochen die vorangegangenen Gewinne konsolidiert. Wie die jüngst aktualisierten Prognosen für die weltweiten Lagerbestände aber andeuten, verbleibt der weltweite Baumwollmarkt in einem weiter wachsenden Angebotsdefizit. Dies dürfte einer langfristigen Trendumkehr ...

10.12.2021

Schwäche des Weizenpreises dürfte nur vorübergehend sein – K+S profitiert

Weizen kurzfristig schwächer

  Der Weizenpreis hat in den vergangenen Tagen weiter korrigiert. Die leichte Anpassung der Ernteprognosen durch das US-Landwirtschaftsministerium trug unter anderem dazu bei. Jedoch sind in ihnen keine Anhaltspunkte für eine Neubewertung der Marktdynamik bei Weizen erkennbar. Die laufende Konsolidierung dürfte damit weiterhin eine Korrektur in einem neuen Aufwärtstrend sein, ...

09.12.2021

Kobalt - das grüne Objekt der Begierde – Glencore mit Rückenwind

Wird Kobalt das neue Rohöl?

  Die Preisexplosion von Kobalt im laufenden Jahr verweist auf einen angespannten Weltmarkt, der durch die jüngsten Entwicklungspläne des Kongo zusätzlichen Angebotsspannungen ausgesetzt werden könnte. Vor diesem Hintergrund ist mittelfristig mit weiter steigenden Kobalt-Preisen zu rechnen. In jedem Elektroauto steckt Kobalt, und hinter Kobalt steckt die Republik Kongo. ...

03.12.2021

Preise für Agrarrohstoffe steigen weiter – KWS Saat und Deere profitieren

Anstieg der Preise für Agrarrohstoffe setzt sich fort

  Die jüngsten Zahlen der Welternährungsorganisation FAO zur Entwicklung der Nahrungsmittelpreise zeigen einen ungebremsten, historisch sehr starken Anstieg, zuletzt für November 2021. Mit der Fortsetzung des dynamischen Preisanstieges kommt es zugleich zu einer anhaltenden Verschiebung von Preissetzungsmacht hin zu den Produzenten von Agrarrohstoffen und jenen, die eine starke ...

01.12.2021

Rohstoffsteuer in Chile wird wahrscheinlicher – Glencore, Freeport McMoRan betroffen

Neues Rohstoffsteuergesetz in Chile nimmt nächste legislative Hürde

  Der weltweit größte Kupferproduzent Chile setzt die Gesetzgebungs-Pläne für die Einführung einer Verkaufssteuer für Kupfer fort. Eine solche dürfte zumindest kurzfristig die hohen notwendigen Investitionen in die entsprechenden Minen bremsen. Die langfristigen Effekte dürften aber von der Preisentwicklung abhängen. Unternehmen wie Glencore und ...

29.11.2021

Kann der Goldpreis Barrick Gold, Newmont Mining und Co. wieder zu Auftrieb verhelfen?

Gold ist wieder gefragt

  Es hätte wohl niemand damit rechnen könnten, was am Freitag an den Börsen passiert ist. Wie aus dem Nichts tauchte vor Kurzem die Omikron-Variante von Sars-CoV-2 auf und landete ausgehend von Südafrika recht schnell auch in Europa. Die Virus-Mutante schürt große Ängste bei den Experten und auch die Börsianer sind in heller Aufruhr. Das führte ...

26.11.2021

Freigabe strategischer US-Ölreserven sorgt für schwachen Ölpreis – Chevron & Co. mit Korrekturpotenzial

Staatlicher Gegenwind für inflationsgetriebenen Ölpreis

  Die Freigabe eines Teils der strategischen US-Ölreserven hat zu einem deutlichen Rückgang des Ölpreises geführt. Nach dem deutlichen Kursanstieg des Ölpreises in diesem Jahr war eine Korrektur allerdings überfällig. Für die weitere Entwicklung dürfte aber weniger die Freigabe selbst, sondern die Reaktion der OPEC+ darauf entscheidend sein. Kurzfristig ...

25.11.2021

Weiter dicker Prognose-Nebel über den Rohstoffpreisen – Conoco Philips & Co. profitieren

Rohstoffpreis-Prognosen zeigen hohe Unsicherheit über die weitere Entwicklung

  Die Turbulenzen im Zuge der Corona-Pandemie haben auf den Rohstoff- und Kapitalmärkten zu einem deutlichen Anstieg der Schwankungsintensität geführt. Viele Marktprognosen erwiesen sich insbesondere mittelfristig als unrealistisch. Die jüngste Aufwärtsrevision weckt nun neue Zweifel an der Prognosegüte und lässt eine ,,Scheinstabilität‘‘ ...

24.11.2021

Zinn mit interessanten Perspektiven - auch für PT Timah

Der Zinnmarkt ist weiter in Bewegung

  Die Entwicklung des weltweiten Zinnmarktes wird spürbar vom mit Abstand größten Zinnexporteur Indonesien geprägt. Die Änderung in der Außenwirtschaftspolitik des Landes nutzt dabei diese starke Marktpositionierung zur Verstärkung der Wertschöpfung im Inland. Die Marktreaktion auf derartige Strategien zeigt, dass auch zu erwartende Preiskorrekturen ...

24.11.2021

Ist die Party bei Standard Lithium, American Lithium, European Lithium und Co. bald vorbei?

Anzeichen von Katerstimmung

  Lithium war in diesem Jahr bisher eines der beherrschenden Themen an den Rohstoffmärkten. Durch die wachsende Bedeutung von E-Autos stieg die Nachfrage in astronomische Höhen und die Preise für das Metall folgten diesem Trend auf dem Fuße. Das führte zu regelrechter Goldgräberstimmung. Die ist noch immer nicht so richtig vorbei, zumindest an den ...

22.11.2021

Politische Turbulenzen in Bergbausektor Perus – Hochschild Mining stürzt ab

Management by Holzhammer in Peru

  Die jüngsten Aussagen der neuen peruanischen Premierministerin bezüglich der administrativen Handhabung von Minenkonzessionen werden grundlegende Fragen nach der Rechtssicherheit und damit Planungssicherheit für Bergbauunternehmen in Peru auf. Aktuell besonders betroffen ist der Gold- und Silberproduzent Hochschild Mining, welcher in Peru große Minen betreibt. Die ...

18.11.2021

Rückenwind für Südzucker - der globale Markt für Zucker ist weiter im Defizit

Zuckerpreis hat weiter Aufwärtspotenzial

  Der Zuckerpreis hat in den vergangenen 3 Monaten seine vorangegangenen Kursgewinne in ungewöhnlich ruhiger Form konsolidiert und zuletzt ein neues kurzfristiges Kaufsignal gegeben. Dies deutet darauf hin, dass die Konsolidierung vor dem Abschluss stehen könnte. Ein neuer Aufwärtsimpuls, von dem auch die Aktie von Südzucker profitieren dürfte, ist damit wahrscheinlicher ...

18.11.2021

Sorgt der Ölpreis für die nächste Rallye bei Gazprom, Shell und Co.?

Was passiert jetzt mit den Ölpreisen?

  Gerade erst schienen sich die Gaspreise wieder etwas zu stabilisieren, da kommt schon wieder der nächste Hammer. Nachdem die Bundesnetzagentur die Zertifizierung der Gas-Pipeline Nord Stream 2 ausgesetzt hat, mehren sich Sorgen darüber, dass die Energiepreise wieder heftig nach oben gehen könnte. Speziell beim Erdgas waren entsprechende Reaktionen an den Märkten bereits ...

17.11.2021

Der Goldpreis könnte Newmont Mining und Co. noch einmal auf die Sprünge helfen

Analysten erwarten Comeback von Gold

  Das laufende Jahr stand ganz im Zeichen der Rohstoffe. Einige davon konnten ihre Preise um ein Vielfaches steigern. Vor allem bei Lithium, Öl und Gas waren Teuerungsraten zu beobachten, bei denen einem schwindelig werden kann. Die große Ausnahme bildete jedoch das Gold. Das einstmals als krisensicher geltende Metall scheint seinen Ruf immer mehr zu verlieren. Geht es allerdings ...

16.11.2021

Norilsk Nickel, Lundin Mining - der strategische Wert von Nickel steigt

Nickelversorgung bleibt eine strategische Herausforderung

  Die Korrektur des Nickelpreises ab Mitte September dauerte knapp 2 Wochen und nach einem neuen Jahreshoch bei 21.080 US-Dollar je Tonne fiel auch die letzte Konsolidierung bisher sehr verhalten aus. Die Nachfrage-Dynamik und die niedrigen Lagerbestände stützen dabei den Nickelpreis. Mittel- und langfristig dürfte der strategische Wert von Nickel ebenfalls weiter steigen, was ...

16.11.2021

Tesla, BYD und VW - Lithium ist gefragter denn je, die Preise katapultieren sich in die Höhe

Wie weit kann es noch gehen?

  Rohstoffe verteuern sich derzeit mehr oder weniger durch die Bank. Was sich bei Lithium abspielt, welches vor allem für die Herstellung von Akkus für E-Autos unabdingbar ist, spottet jedoch jeder Beschreibung. In China hat das Metall sich seit Jahresbeginn im Wert in etwa verfünffacht und ein Ende der rasanten Preisrallye ist immer noch nicht abzusehen. Gerade der enorme ...

15.11.2021

Der Kaffeepreis nimmt die nächste Chart-Hürde im Aufwärtstrend

Neues Aufwärts-Momentum für den Kaffeepreis

  Der Kaffeepreis ist in der vergangenen Woche auf den höchsten Stand seit Oktober 2014 gestiegen. Der Preisanstieg reflektiert dabei zunehmende Sorgen, dass sich die komplexe Störung der Kaffee-Versorgungsketten auch in der nächsten Erntesaison 2022/2023 fortsetzt. Einhergehen könnte diese anhaltende Störung dabei mit einer abnehmenden Beherrschbarkeit der komplexen ...

12.11.2021

LME denkt über Lieferbeschränkungen bei Marktturbulenzen nach

London Metal Exchange könnte physische Lieferung beschränken

  Die Londoner Metallbörse LME erwägt eine Änderung ihrer Handelsregeln, nachdem es im Oktober zu einer massiven Versorgungsstörung bei Kupfer gekommen war. Eine Beschränkung von physischen Metalllieferungen wäre dabei ein drastischer Einschnitt in die liberalen Handelsregeln mit 144 Jahre alter Tradition. Die Implikationen gehen zudem weit über den Kupferhandel ...

03.11.2021

Der Ölpreis könnte kurzfristig konsolidieren

Förderdisziplin der OPEC + versus strategische Ölreserven

  Der Ölpreis wogt derzeit zwischen der Produktionsdisziplin der OPEC+ Staaten und der zunehmenden Forderung nach Freigabe strategischer Ölreserven der Ölabnehmer-Staaten hin und her. Kurzfristig aus charttechnischer Perspektive erscheint eine Konsolidierung der Kursgewinne der letzten Wochen wahrscheinlich. Diese Korrektur dürfte jedoch oberhalb von 75 Dollar ihren Boden ...

02.11.2021

Deutlicher Produktionsrückgang beim weltgrößten Kupferproduzenten

Chile produziert deutlich weniger Kupfer

  Nach den jüngsten Zahlen ist die Kupferproduktion in Chile, dem weltgrößten Kupferproduzenten, im September den vierten Monat in Folge zurückgegangen. Und auch wenn im Oktober hier eine Linderung eingetreten sein könnte, so bleibt Kupfer als strategisch wichtiges Metall für die weltweite ,,grüne Wirtschaft‘‘ im Angebotsdefizit, was mittelfristig ...

29.10.2021

Weizen steht vor neuem starken Kaufsignal

Weizen erklimmt Mehrjahreshoch und sendet neue Chartsignale

  Der Weizenpreis steht vor einem neuen mittelfristigen Kaufsignal. Die Entwicklung der russischen Weizenernte und die jüngsten Daten zur wahrscheinlichen Ernte im kommenden Jahr stützen dieses. Darüber hinaus zeigt eine langfristige Chartanalyse, dass der Weizenpreis eine jahrelange Konsolidierung beendet haben könnte. Der in diesem Falle anstehende neue langfristige ...

28.10.2021

Unelastischer Lithiumpreis im Angebotsstress

Der Lithiumpreis ist heiß

  Der Future-Preis für Lithium an der COMEX hat seit Jahresmitte um rund 50 % zugelegt. Ein Blick zurück auf die Entwicklung der letzten Jahre zeigt, dass diese Dynamik bereits einmal auftrat. Die Verbreiterung der Nachfragebasis in Kombination mit einer relativ preisunelastischen Angebotsseite lassen jedoch für die kommenden Jahre nicht nur ein chronisches Angebotsdefizit auf ...

27.10.2021

Weltweiter Stahlmarkt leidet unter Chinas Vollbremsung

Stahlproduktion durch hohe Energiepreise gebremst

  Die jüngsten Zahlen zur weltweiten Stahlproduktion im September zeigen deutliche Bremsspuren. Dabei wirkt sich insbesondere der scharfe Rückgang der Stahlproduktion in China negativ auf die Weltstahlproduktion aus, da der Anteil Chinas immer noch bei über der Hälfte des weltweit produzierten Stahls liegt. Für das laufende Jahr ist jedoch mit einem Anstieg der Produktion ...

26.10.2021

Steigende Energiekosten treiben den Zinkpreis

Zink spürt nicht nur die hohen Energiepreise

  Der Zinkpreis hat in den vergangenen Tagen mit einem deutlichen Anstieg auf die anhaltend hohen Energiepreise, aber möglicherweise auch auf eine mittelfristig problemverstärkende Intervention Chinas reagiert. Bislang ist zudem völlig offen, inwieweit die Stabilität der weltweiten Zink-Lieferketten dauerhaft zerrüttet werden. Die Entwicklung des Wisdom Tree Zinc ETF ...

25.10.2021

Der Aluminiumpreis spiegelt die hohen Energiekosten

Hohe Energiepreise schieben den Aluminiumpreis an

Der Aluminiumpreis kommt nicht zur Ruhe. Jüngster Auslöser ist die weitere Drosselung des Energieverbrauchs durch die chinesische Regierung, nachdem der Ölpreis ein neues Dreijahreshoch erreichte. Die Schockwellen der gestiegenen Energiepreise sind in der sehr energieintensiven Aluminium-Wertschöpfungskette besonders stark spürbar. Weitere Einschränkungen und ...

22.10.2021

Den Kaffeepreis treiben viele Faktoren

Nicht nur Ernteprognosen treiben den Kaffeepreis

  Eine Kombination aus klimatischen Extremfaktoren vor allem in Brasilien, Verteilungskonflikten in Kolumbien und Lieferkettenstörungen lastet auf dem Kaffeepreis. Sollten die Ernteprognosen auch für das Jahr 2022 nicht besser werden, ist mit einem mittelfristigen Anstieg bis auf 3 US-Dollar je Pfund Kaffee zu rechnen. Es kommt derzeit einiges zusammen auf dem Kaffeemarkt. Bereits ...

20.10.2021

Uran konsolidiert Preisexplosion im Zeitraffer

Der Uranpreis holt kurz Luft

  Der Preis für Uran hat seinen charttechnischen Ausbruch vom 07.09.2021 Anfang Oktober im Zeitraffer konsolidiert und strebt nun mittelfristig Kurse oberhalb von 70 Dollar an. Dabei dürfte der Aufwärtsdruck auf den Uranpreis umso stärker steigen, je mehr die Preise für Öl und Gas zulegen. Sollte sich der Trend einer verstärkten Nutzung von Atomkraft verstetigen, ...

19.10.2021

Der Ölpreis steckt weiter in der Angebotsklemme

Ölpreis verfestigt seinen Aufwärtstrend

  Der Ölpreis hat bislang kaum auf die Wachstumssorgen in China reagiert. Vielmehr dominiert derzeit weiter die Angebotsverknappung innerhalb der OPEC+ die Marktdynamik. Das neue mittelfristige Kaufsignal der US-Ölsorte WTI impliziert nun einen Ölpreisanstieg auf rund 100 Dollar, was für die europäische Ölsorte Brent ein mittelfristiges Kursziel von rund 110 Dollar ...

11.10.2021

Gaspreis erreicht schwindelerregende Höhen

Da ist Druck auf dem Kessel

  Viele Unternehmen und Haushalte spüren aktuell schmerzhaft den extrem gestiegenen Gaspreis, welcher inzwischen ungeahnte Höhen erreicht hat. Während im August 2020 noch durchschnittlich 4,80 Euro für eine Megawattstunde im Großhandel gezahlt wurde, so kostet diese am aktuellen Terminmarkt rund 44 Euro. Für eine kurzfristige Beschaffung werden teils bis zu ...

04.10.2021

Kritische Rohstoffe stellen wichtiges Bindeglied zur Transformation zu erneuerbaren Energien dar

Abhängigkeit von Drittländern muss innerhalb der EU drastisch reduziert werden

  Kritische Rohstoffe sind für die Transformation hin zu den erneuerbaren Energien essenziell. Doch die EU ist beim Import von diesen Rohstoffen weiterhin stark von Drittländern abhängig. Dies soll sich in Zukunft allerdings ändern. Am heutigen Freitag fand ein Energiegipfel am Rande der UN-Generaldebatte statt. Auf diesem haben die Mitgliedsstaaten und der Privatsektor ...

01.10.2021

Russische Regierung konkretisiert neue Rohstoffsteuer

Hohe Rohstoffpreise verstärken Begehrlichkeiten

  Mit dem in dieser Woche in russische Parlament eingebrachten Gesetzesvorschlag für eine MET-Steuer (Mineral Extraction Tax) weitet Russland die Besteuerung von mineralischen Rohstoffen aus, der den Weltmarktpreis für die betreffenden Produkte berücksichtigt. Angesichts der explodierenden russischen Unternehmensgewinne ist dieses Vorhaben verständlich, wenngleich die ...

27.09.2021

Der Ölpreis nimmt Kurs auf 80 Dollar

Öl hat weiter charttechnischen Rückenwind

  Der Ölpreis der Sorte Brent ist weiter auf dem Weg nach oben. Dazu tragen auf der Angebotsseite insbesondere die Nachwirkungen des Hurrikans Ida im Golf von Mexiko, aber auch die geringere Förderung des OPEC+ Kartells bei. Diese Angebotsspannungen treffen auf eine Ölnachfrage, die deutlich über den Konsensschätzungen liegt. Diese könnte durch Spannungen am ...

20.09.2021

Entwicklungen in China drücken auf den Preis für Eisenerz

Gelingt China der kontrollierte Bremsvorgang beim Wachstum?

  Die scharfe Abnahme der chinesischen Wachstumsdynamik spiegelt sich seit Anfang Juli 2021 in einem deutlich gefallenen Preis für Eisenerz. Die jüngste dramatische Eintrübung des Sentiments im chinesischen Immobiliensektor durch die finanziellen Schwierigkeiten des Immobilienentwicklers Evergrande könnten nicht nur zu einer Ausbreitung dieser Eintrübung auf andere ...

15.09.2021

Rhodium bekommt die Wachstumsschwäche Chinas zu spüren

Der Rhodiumpreis leidet unter schwächerem Wachstum Chinas

  Der Rhodiumpreis hat seit dem ,,Crack down‘‘ der chinesischen Regierung eine anhaltende Schwächephase, welche sich seit Anfang August akzentuiert hat. Eine dauerhafte Bodenbildung auf aktuellem Niveau ist eher unwahrscheinlich. Zudem hängt sie wesentlich von der Belebung der Nachfrage der chinesischen Autoindustrie ab, der man nicht vorgreifen sollte. Noch Ende Juni ...

13.09.2021

Aluminiumfuture kratzt an der Marke von 3.000 US-Dollar

Der Aluminiumpreis hat weiter starken Rückenwind

  Der Aluminiumfuture-Preis hat in dieser Woche erstmals seit 2008 wieder die Marke von 3.000 US-Dollar erreicht. Neben der im Frühjahr begonnenen russischen Politik der Abschöpfung von Produzentenrenten seiner Aluminiumexporteure sind es aber inzwischen auch eine restriktivere chinesische Energiekontroll-Politik sowie die Unsicherheit nach dem Militärputsch in Guinea, welche ...

10.09.2021

Uran rückt in den Fokus der Anleger

Braut sich bei Uran etwas zusammen?

  Die jüngsten Entwicklungen auf dem Uranmarkt deuten auf ein deutliches Angebotsdefizit in den kommenden Jahren hin. Der Kapazitätsausbau bei Atomkraftwerken bei gleichzeitiger Energiewende lässt den Uranmarkt zu einem Verkäufermarkt werden. Damit werden mittelfristig weiter steigende Uranpreise immer wahrscheinlicher. Eigentlich scheinen die Trends vorgezeichnet. Will ...

06.09.2021

Erdgas mit langfristigem Kaufsignal

Erdgas macht charttechnische Nägel mit Köpfen

  Der Erdgaspreis hat seit Anfang Juni 2021 rund 50 % zugelegt. Ende August hat diese Aufwärtsbewegung nun zu einem Bruch des langfristigen 16-jährigen Abwärtstrends geführt. Vor diesem Hintergrund ist zwar eine auch schärfere Konsolidierung jederzeit möglich. Die Chartwaage neigt sich aber dadurch immer stärker in Richtung eines explosiven neuen ...

30.08.2021

Weizenpreis auf dem höchsten Stand seit Februar 2013

Weizen erwartet für die Anbausaison 2021/22 ein Defizit

  Der Weizenpreis reagierte zuletzt wieder deutlich auf die jüngsten Ernteprognosen in den USA, Kanada und Russland. Dabei steht er kurz vor dem Abschluss seiner seit Mai 2021 laufenden Konsolidierungsphase. Mittelfristig sind damit Kurse im Bereich um 950 US-Cent je Scheffel wahrscheinlicher geworden. Der Weizenpreis könnte vor neuen Preisturbulenzen stehen. Denn die jüngsten ...

24.08.2021

Steht der Brent-Ölpreis vor einem langfristigen Trendwechsel?

Brent-Öl scharrt mit den Chart-Hufen

  Der Ölpreis hat sich erstaunlich schnell von den Wachstumssorgen in Bezug auf China erholt. Ein charttechnischer Blick auf den Brent-Ölpreis zeigt, dass dieser kurz vor dem Bruch mehrerer wichtiger Widerstände steht, die zu einer neuen Trendbewertung führen könnten. Der dafür zentrale Widerstand befindet sich bei 86,62 Dollar. Der Ölpreis ist ein zentraler ...

19.08.2021

Chinas Pläne drücken den Preis für Eisenerz

Preis für Eisenerz gibt deutlich nach

  Die neuesten chinesischen Auflagen zur Verbesserung der Luftqualität haben zu einer beschleunigten Korrektur des Eisenerzpreises geführt. Ein steigendes Eingriffsniveau in den Marktpreis macht diesen dadurch zunehmend schwer abschätzbar. Vor diesem Hintergrund ist ein weiterer deutlicher Rückgang ebenso möglich wie ein kurzfristig scharfer Trendwechsel. Derzeit ...

17.08.2021

Preis für Baumwolle nähert sich kritischem Ausbruchs-Niveau

Baumwolle vor Abschluss einer massiven Bodenbildung

  Die jüngste Senkung der Ernteprognose für Baumwolle durch das US-Landwirtschaftsministerium verweist auf einen weiter steigenden Baumwoll-Preis. Vor dem Hintergrund der derzeitigen charttechnischen Lage des Baumwoll-Preises ist dabei von einem bedeutenden Aufwärts-Momentum bei einem Ausbruch aus der fast 10-jährigen Seitwärtsbewegung auszugehen. Dieser könnte ...

12.08.2021

Investments in die grüne Revolution zunehmend attraktiv

Britische Privatinvestoren wollen vom grünen Strukturwandel profitieren

  Eine neue Umfrage unter britischen Privatinvestoren zeigt, dass ein bedeutender Anteil von ihnen nicht nur die wachsende Bedeutung die Bereiche Elektromobilität und erneuerbare Energien erkennt, sondern auch verstärkte Investitionen in diesem Bereich plant. Sollte dieser Trend anhalten, dürften private Investoren zu einer wachsenden Kursstütze in diesen Sektoren ...

11.08.2021

Zuckerpreis profitiert von Kältewelle

Weltgrößter Zuckerexporteur im Kältestress

  Der Zuckerpreis hat mit deutlichen Aufschlägen auf eine deutlich schwächere Zuckerrohr-Ernte in Brasilien reagiert. Die wichtigen Anbaugebiete im Süden Brasiliens leiden nach einer Dürreperiode nun auch noch unter einem Kälteschock. Die niedrigeren Ernteerträge lassen nun nicht nur ein höheres Angebotsdefizit auf dem Weltzuckermarkt erwarten, sondern ...

10.08.2021

Zinnpreis hält sich weiter nahe Allzeithoch

Hoher Zinnpreis widersteht (noch) dem Konsolidierungsbedarf

  Der Zinnpreis hat bislang nach Erreichen eines neuen Allzeithochs in diesem Jahr nur wenig korrigiert. Treiber dieses Preisanstieges ist eine Kombination aus anhaltend hoher Nachfrage und instabiler Angebotsseite. Die erhöhten Zinnexporte Indonesiens könnten durch Angebotsstörungen weiterer Exportländer kompensiert werden, was den Preis hochhalten dürfte. Jedoch ist ...

09.08.2021

Chile schreibt Gemeinwohlvorrang bei der Wassernutzung fest

Chile regelt mit neuem Wasser-Gesetz Nutzung von Wasser neu

  Der chilenische Senat hat einen Entwurf eines neuen Wasserrechts beschlossen, in dem der Vorrang des Gemeinwohls vor privaten Wasserrechten festgeschrieben wird. Daneben wird der Rechtsrang einer nachhaltigen Wassernutzung auch in einem umfassenderen Sinne erhöht und dient insbesondere der Wiederherstellung des sozialen Friedens nach den Massenprotesten 2019/2020. Der Prozess der ...

04.08.2021

Neue Regierung Perus will höhere soziale Rentabilität im Bergbau

Peru und der neue Deal im Rohstoffsektor

  Die neue Regierung Perus strebt einen ,,neuen Deal‘‘ mit den Bergbau-Unternehmen an. Dieser soll die ,,soziale Rentabilität‘‘ der Rohstoffindustrie erhöhen. Eine genaue Verortung dieser Ziele zwischen nachhaltigem Wirtschaften und wachsendem Ressourcen-Nationalismus steht aber bislang noch aus. Der neue Energie- und Bergbauminister Perus, Ivan Merino, ...

03.08.2021

Neue Ernteprognosen stützen den Maispreis

Ist der Mais-Preis bald wieder heiß?

  Neue Ernteschätzungen sehen aufgrund widrigen Wetters eine noch niedrigere Erntemenge als noch Anfang Juli erwartet. Als besonders belastend stellt sich dabei der Kälteeinbruch in Brasilien dar. Der Maispreis könnte deshalb auf dem aktuellen Niveau einen Boden bilden und zu einem neuen Anlauf auf sein Jahreshoch ansetzen. An den Märkten für Agrarrohstoffe kommt ...

02.08.2021

In weltgrößter Kupfermine droht erneut Streik

Hoher Kupferpreis führt in Chile zu Verteilungskonflikten

  In der weltgrößten Kupfermine Escondida in der chilenischen Atacama-Wüste droht ein neuer Arbeitskampf. Sollte es zu einem Streik kommen, dürfte der Weltmarktpreis für Kupfer spürbar beeinträchtigt werden. Die jüngsten Meldungen spiegeln einen stürmischen Weltmarkt für Kupfer auf der Angebotsseite wider. Denn in der weltgrößten ...

30.07.2021

Niedrige Lagerbestände schieben den Nickelpreis an

Der Nickelpreis zwischen Produktionsausfällen und hoher Nachfrage

  Nickel erfreut sich einer weiterhin hohen physischen Nachfrage, die jedoch auf niedrige Lagerbestände und Produktionsengpässe trifft. Vor allem die Nachfrage Chinas treibt dabei den Nickelpreis. Vor diesem Hintergrund könnte der Nickelpreis die Marke von 20.000 Dollar bald wieder überschreiten. Der Nickelpreis hat sich in den vergangenen Wochen wieder deutlich von seinem ...

27.07.2021

Rhodium bildet einen soliden Boden

Rhodium nach der deutlichen Preis-Korrektur

  Der Rhodium-Preis hat in den vergangenen Wochen um mehr als ein Drittel von seinem Höchstkurs korrigiert und seither einen kleinen Boden gebildet. Ein Blick auf die charttechnische Entwicklung des Rhodium-Preises wie auch die Dynamik am physischen Rhodium-Markt zeigt, dass auf dem aktuellen Niveau ein Boden gebildet werden könnte. Zu den weniger stark beachteten, aber mindestens ...

21.07.2021

Frost treibt den Preis für Kaffee

Wetterkapriolen belasten Ernteprognose bei Kaffee

  Der Kaffeepreis ist auf den höchsten Stand seit November 2016 gestiegen und hat ein neues trendbestätigendes Kaufsignal generiert. Aktueller Anlass sind tiefere Ernteprognosen in Brasilien nach einem Kälteeinbruch. Damit verdichten sich die Indizien weiter für einen nachhaltigen Trendwechsel am Kaffeemarkt. Die aktuelle Wetterentwicklung insbesondere in Brasilien belastet ...

19.07.2021

OPEC+ beschließt höhere Ölförderung

Das Ölkartell und seine Partner reagieren auf gute Konjunktur

  Die OPEC und ihre Kooperationspartner werden ab August 400.000 Barrel pro Tag mehr Öl fördern. Damit reagierte das Ölkartell auf die Erholung der weltweiten Konjunktur und den damit einhergehenden Abbau der Öl-Lagerbestände. Außerdem hat man sich auf neue Förderquoten geeinigt. Im Zuge der anhaltenden Erholung der Weltkonjunktur haben sich die OPEC-Staaten ...

02.07.2021

Zuckerpreis mit klimatischem Rückenwind

Kälte und Trockenheit stützen den Zuckerpreis

  Der Zuckerpreis hat sich nach dem Anstieg der letzten Monate auf hohem Niveau stabilisiert und könnte durch die neuen Wetteränderungen in Brasilien neue Aufwärtsimpulse erhalten. Zu beachten ist dabei aus charttechnischer Sicht die herausgehobene Bedeutung der Marke von 0,23602 Dollar, deren Überwinden deutlich höhere Zuckerpreise ankündigen könnte. Der ...

01.07.2021

Russland treibt Aluminium nach oben

Russische Exportsteuern treiben Aluminiumpreis

  Die angekündigte Exportsteuer Russlands auf ausgewählte Metalle lässt auch den Aluminium-Weltmarkt nicht unbeeindruckt. Die Terminstruktur der Future-Kontrakte ist in Backwardation und die Lieferprämien für physisches Aluminium ziehen an. Die russische Exportsteuer könnte damit zu einem zusätzlichen Treiber für den internationalen Aluminiumpreis ...

30.06.2021

Lithium im Radar nationaler Rohstoff-Strategien

Lithium-Nationalismus in Lateinamerika

  Die wachsende strategische Bedeutung von Lithium für die Energiespeicherung macht es zu einem strategischen Rohstoff und dadurch zu einem regulatorischen ,,Objekt der Begierde‘‘. Die regionale Konzentration der Lithium-Lagerstätten in Lateinamerika könnte in Kombination mit den hohen wirtschaftlichen und sozialen Kosten der Corona-Pandemie zu einem zusätzlichen ...

25.06.2021

Russland besteuert ab August 2021 ausgewählte Metallexporte

Russland will ein Teil der Rohstoffgewinne mit Exportsteuern abschöpfen

  Russland will zunächst bis Ende des Jahres befristet ab dem 01. August 2021 Exportsteuern auf ausgewählte Metalle einführen. Damit will der russische Staat einen Teil der Windfall-Profite aus den stark gestiegenen Rohstoffpreisen abschöpfen. Parallel dazu plant die russische Regierung nach Angaben des russischen Wirtschaftsministers bereits einen permanenten Mechanismus ...

24.06.2021

China treibt weltweite Stahlproduktion zu Rekord

Stahlproduktion legt im Mai weltweit weiter zu

  Die weltweite Rohstahlproduktion wuchs auch im Mai 2021 weiter dynamisch. Mit einem Anteil von mehr als 57 % an der weltweiten Rohstahlproduktion setzte auch im Mai China neue Maßstäbe und trug wesentlich zu diesem Produktionsrekord bei. Die weltweite Stahlproduktion hat im Mai 2021 einen neuen Rekord erreicht. Dies teilte die ,,World Steel Association‘‘ (WSA). Danach ...

23.06.2021

Rohstoffe und Inflation – alles nur vorübergehend?

Rohstoffhausse - Alles nur vorübergehend?

  Die jüngste Korrektur der Rohstoffpreise wirft die Frage auf, wo die Weltwirtschaft in Bezug auf den Rohstoffzyklus steht. Ein näherer Blick auf die Bestimmungsgründe zeigt, dass diejenigen Faktoren, welche zu tieferen Rohstoffpreisen führen, von ,,vorübergehender‘‘ Natur sind als jene, welche steigende Rohstoffpreise nahelegen. Wenn man einmal auf ...

22.06.2021

Steigende Zinknachfrage frisst globalen Angebotsüberschuss (fast) auf

Kommt ein globales Angebotsdefizit bei Zink?

  Die jüngsten Projektionen der ,,International Lead and Zinc Study Group‘‘ zum internationalen Zinkmarkt zeigen einen sehr deutlichen Rückgang des Angebotsüberschusses von Zink in den ersten 4 Monaten des Jahres. Vor diesem Hintergrund erscheint der Preisanstieg von Zink seit Herbst vergangenen Jahres nicht überzogen. Damit wäre ein auch ein Abbau der ...

21.06.2021

Spannung beim Ölpreis

Spannungen und ein spannender Ölpreis

  Der Ölpreis zeigt gerade im Lichte des stärkeren US-Dollars eine ungewohnte relative Stärke gegenüber anderen Rohstoffen. Dies deutet darauf hin, dass der Ölpreis von anderen Faktoren getrieben wird, welche den Gegenwind des US-Dollars überkompensieren. Sollten diese Faktoren weiter erstarken, könnte ein Bruch der seit 2008 laufenden Abwärtstrendlinie ...

10.06.2021

Erdgas könnte überraschen

Erdgas bastelt weiter an seinem großen Boden

  Erdgas hat in den vergangenen Monaten einen ziemlich symmetrischen Boden gebildet, der darauf hindeutet, dass der Erdgaspreis bei 0,1414 Dollar einen längerfristigen Boden gebildet hat. Sollte sich die Musterhypothese eines S-K-S-Bodens bestätigen, würde dies signifikante Implikationen für alle energieintensiven Industriebereiche haben. Der Erdgaspreis kann in der ...

09.06.2021

Zucker atmet an Widerstandszone aus

Der Zuckerpreis verarbeitet seine Gewinne

  Der Zuckerpreis hat in den vergangenen Wochen seine seit dem Bruch des langfristigen Abwärtstrends erzielten Gewinne geräuschlos konsolidiert. Diese Konsolidierung könnte noch einige Zeit andauern. Gleichwohl stehen die Chancen für weiter steigende Zuckerpreise deutlich besser als für eine nochmalige stärkere Korrektur. Die Entwicklung des Zuckerpreises seit ...

07.06.2021

Grüne Energiewende macht Verfügbarkeit von Rohstoffen kritisch

Energietechnologien verstärken die Bedeutung strategischer Rohstoffe

  Die grüne Energiewende führt zu einem exponentiellen Anstieg der Nachfrage nach ,,grünen Mineralien‘‘ wie Lithium, Kobalt und Nickel, aber auch Zink, Graphit und Kupfer. Daraus dürfte in den kommenden Jahren eine zunehmende Verwendungskonkurrenz erwachsen, welche den Innovationsdruck zu ihrer Substitution hochhält. Verstärkt werden dürfte die ...

01.06.2021

Weizen zwischen Charttechnik und Geopolitik

Weizen konsolidiert Abschluss der Bodenbildung

  Die Weizenmarkt-Geschichte der letzten Jahrzehnte zeigt, dass der politischen Beherrschbarkeit von klimatisch verursachten Missernten Grenzen gesetzt sind. Die Probleme der UdSSR vor, in und nach den 1970er-Jahren verdeutlichen dabei die Herausforderungen. Der Weizenpreis hat zu Jahresbeginn eine mehrjährige Bodenbildung abgeschlossen und ein starkes mittelfristiges Kaufsignal generiert, ...

17.05.2021

Der Ölpreis könnte eine Verschnaufpause gut gebrauchen

Ölpreis kurzfristig korrekturanfällig

  Der Ölpreis hat, auch im Zuge einer weltweiten ,,Wiederentdeckung‘‘ der Rohstoffe als Anlageklasse, in den vergangenen Monaten eine beeindruckende Erholung von seinen Corona-Crash-Tiefs vom Frühjahr 2020 hingelegt. Dabei hat er in den vergangenen Wochen auch seinen langfristigen Abwärtstrend überwunden, wenn man den US-Ölpreis der Sorte WTI als Basis ...

07.05.2021

Dr. Copper sendet Signale

Kupfer nach 11 Jahren mit neuem All Time High

  Nun ist es also passiert. Nachdem bereits andere Rohstoffe ihre langjährigen Widerstände durchbrochen haben, hat nun auch der Kupferpreis sein bisheriges Allzeithoch vom Februar 2011 bei 4,65 Dollar überwunden und ein neues All Time High erreicht. In unserem Beitrag vom 16.04.2021 hatten wir bereits auf die Tendenzen von Angebot und Nachfrage von Kupfer in diesem Jahr ...

05.05.2021

Kaffeepreis mit doppeltem Rückenwind

Beendet der Kaffeepreis seine Bodenbildung?

  In den vergangenen Monaten haben sich einige Einflussfaktoren auf den Kaffeepreis deutlich verstärkt. Diese sind, wie in allen offenen Koppelsystemen zwischen Mensch und Natur, teilweise nicht steuerbar, meistens nicht-linear und oftmals nur statistisch zu erfassen, andere wiederum sind menschengemacht. Auf einen Vergleich des Kaffeepreises mit den breiten Rohstoffindizes soll hier ...

04.05.2021

Kritische Rohstoffe - Norge Mining verkündet weiteren Sensationsfund

Weiteres Vorkommen an kritischen Rohstoffen in Norwegen könnte auch politisch zum Wendepunkt werden

  Bereits Ende Januar berichteten wir über das britisch – norwegische Unternehmen Norge Mining und dem sensationellen Fund von kritischen Rohstoffen im Südwesten von Norwegen. Neben den 70 – 80 Milliarden Tonnen Phosphat – Erzgestein wurden große Vorkommen der Mineralien Vanadium und Titan erschlossen. Kaum mehr als 3 Monate nach dem ersten Fund ...

27.04.2021

Mais nimmt den nächsten starken Widerstand

Der Maispreis weiter schwungvoll auf dem Weg nach oben

  In unserem Beitrag zur Entwicklung des Preises von Mais fragten wir am 10.03.2021: Wird der Maispreis bald heiß? Nach sechs Wochen lautet die vorläufige Einschätzung: Ja! Denn Mitte März 2021 befand sich der Maispreis, wie Chart 1 verdeutlicht, in der Phase des Weichspülens des starken Widerstands, welcher in Chart 2 nochmals aus langfristiger Perspektive zu sehen ...

20.04.2021

Zucker ist wieder auf dem Weg nach oben

Zuckerpreis mit Bären-Falle?

  Der Zuckerpreis hat sich von seinem Corona-Crashtief im März 2020 in der Spitze verdoppelt und korrigierte seit dem Erreichen des Jahreshochs am 23.02.2021 bei 0,18184 US-Dollar je Pfund Zucker. Der größte Produzent und Exporteur von Zucker weltweit ist Brasilien mit einem Anteil an der Weltproduktion von 21 % und einem Anteil von 45 % bei den weltweiten Exporten. Daneben ...

16.04.2021

Steht Kupfer vor dem nächsten Aufwärtsimpuls?

Wohin geht der Kupferpreis – weist Silber den Weg?

  Es läuft gerade richtig gut für Kupfer. Eine ausreichende Menge des roten Metalls ist eine zentrale Voraussetzung aller derzeit propagierten strategischen Pläne weltweit – sei es Chinas neue Seidenstraßen-Initiative oder das von der US-Regierung angekündigte Konjunkturprogramm, welches die US-Wirtschaft nachhaltiger und ,,grüner‘‘ machen ...

08.04.2021

Baumwollpreis sucht seinen Konsolidierungsboden

Baumwolle weiter im Konsolidierungsmodus

  Der Baumwollpreis hat in den vergangenen Tagen einen ersten Versuch gestartet, im Rahmen seiner seit dem 25.02.2021 laufenden Korrektur einen Boden zu finden. Vorangegangen war dieser Konsolidierung allerdings ein Anstieg von fast 100 % gegenüber dem Tief aus dem Corona-Crash Ende März 2020. Seither hat sich der Baumwollpreis nicht nur erholt und dabei seine mittelfristige ...

06.04.2021

OPEC+ erhöht Förderung, Saudi-Arabien macht divergente Preispolitik

OPEC + und Saudi-Arabien im Fokus

  Eigentlich waren für das Zusammenkommen der OPEC+ in der vergangenen Woche keine großen Überraschungen vorgesehen. Die Organisation hatte ihre Prognose der Ölnachfrage gesenkt. Und Saudi-Arabien betonte die Risiken einer zu frühen Erhöhung des Angebots, sollte sich die Nachfrage als zu schwach erweisen. Im Ergebnis wurde mit einer Fortführung der bisherigen ...

31.03.2021

Indonesiens inländische Rohstoffstrategie im Fokus

Indonesiens Spagat zwischen Rohstoffstrategie und grüner Wirtschaft

  Wie kann man sich strategische Attraktivität, welche wie im Falle Indonesiens aus seiner Faktorausstattung mit Rohstoffen entspringt, bezahlen lassen? Oder anders gesagt, wie läßt sich der Kapitaleinsatz einer inländischen Wertschöpfungsstrategie mit dem Ziel kombinieren, nachhaltig mit ESG-Kriterien kompatibel zu werden. Ein Beispiel für solch eine Kombination ...

26.03.2021

Der Ölpreis könnte weiter steigen

Der Ölpreis, Sanktionen und die OPEC + Gruppendisziplin

  In unserem Beitrag zum Ölpreis am 03.03.2021 hatten wir darauf hingewiesen, dass sich dieser nach dem schnellen Anstieg seit Anfang Februar nun seinem seit der Krim- bzw. Ukraine-Krise 2014 laufenden Abwärtstrend nähert. Und inzwischen hat er an diesem auch ,,gekratzt‘‘, was signalisiert, dass die Aufwärtskräfte auch nach dem Anstieg von rund 55 Dollar ...

25.03.2021

Chile zwischen Kupferboom und nachhaltigem Wachstum

Folgt Chile bei Kupfer Indonesien bei Nickel?

  Der schnelle und starke Anstieg des Kupferpreises hat viele Politiker, Produzenten und Konsumenten des roten Metalls überrascht.     Anzeige: In dem Maße, wie sich die Terms of Trade für die kupferproduzierenden Nationen verbesserten, wachsen nun auch die Begehrlichkeiten, an diesem Prozess zu partizipieren. Dass dies im Zuge der parallel laufenden ...

10.03.2021

Mais aussichtsreich, aber kurzfristig mit charttechnischem Gegenwind

Wird der Maispreis bald heiß?

  Die Rohstoffmärkte sind nicht erst seit den Turbulenzen am Ölmarkt im vergangenen Jahr wieder verstärkt ins Zentrum der Aufmerksamkeit der Investoren gerückt, und zwar aus mindestens einem wichtigen Grund: Bei der Frage, welche Assets relativ zu Aktien und Anleihen noch unterbewertet sind, bleibt einfach kaum noch etwas übrig. Dies zeigen die Auktionsergebnisse von ...

04.03.2021

Nickelpreis erleidet Schwächeanfall

Der Nickelpreis atmet aus

  Die Korrektur des Nickelpreises kommt eigentlich wenig überraschend. Ein Blick auf den langfristigen Preischart des den Nickelpreis abbildenden ,,Dow Jones Commodity Index Nickel‘‘ zeigt, dass sich die Euphorie am Nickelmarkt seit dem Frühsommer 2020 möglicherweise etwas zu weit von der realen Wirtschaftslage abgekoppelt hat.     Zuletzt hatte ...

03.03.2021

WTI-Ölpreis in massiver Widerstandszone

Kann der Ölpreis seinen langfristigen Abwärtstrend knacken?

  Können Sie sich noch daran erinnern, dass Öl der Sorte WTI am 20.04.2020 auf null gefallen ist? Seither wurde viel Geld gedruckt, Konjunkturhilfen und extreme Geldpolitik stützen breite Teile der Konsumenten und ausgesuchte Teile der Unternehmen. Gestützt von einer anhaltenden Disziplin der OPEC+ Staaten konnte sich der Ölpreis mit einer kleinen Verschnaufpause ...

03.03.2021

Beauty-Contest: Rhodium, Tesla und Bitcoin

Rhodium weiter im Steigflug

  Während die exorbitanten Kurssprünge von Bitcoin die Kryptowährungs-Fans begeistern und gleichzeitig der Elektroautomobilbauer Tesla nicht nur die Fans der Elektromobilität elektrisiert, sondern mit seinem Investment in Bitcoin über rund 1,5 Mrd. Dollar auch gleich noch den Krypto-Turbo einlegt, steht Rhodium nicht im Rampenlicht der Kapitalmärkte, obwohl eine ...

26.02.2021

Zuckerpreis setzt steilen Aufwärtstrend fort

Zucker will nach oben, hat aber zunehmend Korrekturpotenzial

  Der Zuckerpreis hat in der vergangenen Handelswoche einen weiteren wichtigen Widerstand überwunden und setzt damit seinen ungebremsten Anstieg, der im Corona-Ausverkaufs-Tief im April 2020 begann, weiter fort. Seit diesem Zyklustief bei 0,09042 Dollar hat sich der Zuckerpreis in weniger als 11 Monaten praktisch verdoppelt. {{GOGGLE ADSENSE WERBUNG}} Zwar besitzt Zucker nun ein ...

24.02.2021

Explosiver Anstieg: Was treibt den Kupferpreis?

Explosiver Kupferanstieg – was wird hier eingepreist?

  Der Kupferpreis hat in den vergangenen Tagen einen explosiven Anstieg mit sehr hohen Umsätzen hinter sich. Was steckt dahinter? Noch Anfang des Monats hatten wir in unserem Beitrag ,,Steht Kupfer vor der Korrektur?‘‘ vom 01.02.2021 eine Korrektur bis 3,30 Dollar für möglich gehalten. Aber allen Anschein nach sind die Faktoren, welche den Kupferpreis nach oben ...

17.02.2021

Zinnpreis auf neuem 8-Jahres-Hoch

Zinn mit viel Schwung auf neues Achtjahreshoch

  Zu den bedeutenden Metallen für die ,,Entstofflichung‘‘ der Weltwirtschaft gehört interessanterweise Zinn. Denn das Metall wird sehr oft dort verwendet, wo es etwa zum Löten von elektrischen und elektronischen Verbundstellen verwendet wird. Der Megatrend Elektromobilität bedeutet deshalb für die Zinnnachfrage Rückenwind, ebenso die Digitalisierung ...

10.02.2021

Indonesien kommt mit seiner Nickelstrategie voran

Weltgrößter Nickelproduzent erzielt strategische Erfolge bei Partner-Investitionen

  Indonesien ist mit großer Kraft dabei, seinen Wettbewerbsvorteil, der sich aus seinen riesigen Nickelvorkommen ergibt, einen größeren Anteil an den mit dem Abbau von Nickelerz beginnenden Wertschöpfungsketten hochwertiger Endprodukte zu erkämpfen. Diesbezüglich hatten wir in unserem Beitrag vom 16.10.2020 unter dem Titel ,,Weltgrößter Nickelproduzent ...

09.02.2021

Kann der Ölpreis seinen langfristigen Abwärtstrend überwinden?

WTI-Öl unter der Chartlupe

  Der jüngste deutliche Anstieg des Ölpreises wirft die Frage auf, ob dies überwiegend auf realökonomische Faktoren zurückgeführt werden kann oder ob mehr Faktoren, die ihren Ursprung in den Finanzmärkten haben, die wesentlichen Treiber dieser Entwicklung sind. Dass es darauf keine schnelle Antwort geben kann, haben wir in unserem Beitrag vom 05.01.2021 ...

07.02.2021

Norge Mining findet wohl weltgrößtes Phosphatvorkommen in Norwegen - Interview

Michael Wurmser im Exklusivinterview

  Wir berichteten am 26.01.2021 über eine Unternehmensmeldung von Norge Mining, hinsichtlich der Prospektion gewaltiger Rohstoff-Lagerstätten im südlichen Norwegen. Um die regen Anfragen zu diesem Bericht zu bedienen, haben wir das nachfolgende Interview mit Michael Wurmser, dem COO & Deputy CEO des Unternehmens, geführt. NTG24.de: Sie haben kürzlich einen ...

01.02.2021

Kupferpreis mit Ermüdungserscheinungen

Kommt jetzt eine Korrektur bei Kupfer?

  Eigentlich hat sich der Kupferpreis in den vergangenen Tagen wacker gehalten. Es ging zwar etwas abwärts, viel ist aber charttechnisch bislang nicht kaputt gegangen. Bemerkbar machte sich schon etwas der wieder leicht stärkere US-Dollar, und auch die Korrekturen am Aktienmarkt belasteten die Rohstoffe, da es natürlich auch um ein Wachstumsszenario geht, in dem die effektive ...

28.01.2021

Norge Mining findet wohl weltgrößtes Phosphatvorkommen in Norwegen - Update

Großes Vorkommen kritischer Rohstoffe in Norwegen gefunden

  Wie Mikhail Bushuev von der Deutschen Welle jüngst berichtete, ist das Unternehmen Norge Mining eigenen Angaben zufolge bei der Entnahme von Bodenproben in Norwegen auf ein, in seinem Umfang mehr als beachtliches, Phosphat-Reservoir gestoßen. Eine Entwicklung, welche künftig die Unabhängigkeit der EU von den Rohstoffimporten Chinas begünstigen ...

21.01.2021

Chiles Kupfersektor blickt sorgenvoll auf neue Corona-Welle

Weltgrößter Kupferproduzent – wie weiter bei neuer Corona-Welle?

  Der weltweit führende Kupferproduzent Chile hat es bislang geschafft, die Pandemie-Störungen zu bewältigen, die den Bergbau in anderen Ländern zum Erliegen gebracht haben, und obendrein im vergangenen Jahr mehr Kupfer produziert als 2019. Dies trug dazu bei, die chinesischen Raffinerien in Zeiten knapper Märkte und hoher Preise zu beliefern. Obwohl Chile gut ...

19.01.2021

China treibt die weltweiten Agrarrohstoffpreise in die Höhe

China, seine Agrarrohstroffproduktion und die internationalen Rohstoffpreise

  Eigentlich ist es ein Deja vu an den Rohstoffmärkten. Seit Längerem berichten wir davon, dass die Preise für Agrarrohstoffe einen bedeutenden charttechnischen Boden gebildet haben und nun immer neue und höhere Widerstandszonen überwinden. Doch ist es nur der eine Monsun, der hier ausbleibt, oder der Regenmangel dort, der die Ernte dezimiert? Oder fehlen höhere ...

18.01.2021

Trotz Corona: China meldet Rekordmenge bei Aluminiumproduktion

Deutlicher Anstieg der chinesischen Aluminiumproduktion

  Chinas Aluminiumproduktion ist im abgelaufenen Jahr um 4,9 % gegenüber dem Jahr 2019 gestiegen und betrug 37.08 Mio. Tonnen. Insbesondere konnten die Aluminiumschmelzen die gestiegenen Rohstoffpreise nutzen. Ergebnis: Im Dezember 2020 stieg der Ausstoß an Primär-Aluminium auf ein neues Rekordhoch von 3,27 Mio. Tonnen, obwohl die Dynamik der Rallye nachließ. Dies teilte ...

18.01.2021

Rhodium geht in den Silvesterraketen-Modus über

Rhodium ist Palladium absolut und relativ weit voraus

  Das Element Rhodium hat die Ordnungszahl 45 und ist ein silberweißes, hartes, unreaktives Übergangsmetall und zählt zusammen mit Cobalt, Iridium und Meitnerium zur Cobaltgruppe. Rhodium besitzt eine hohe Ähnlichkeit zu anderen Platinmetallen wie Platin oder Palladium. Dies betrifft beispielsweise die für Edelmetalle charakteristische geringe Reaktivität und ...

14.01.2021

Chinas Ölimporte 2020 – ein Blick in den Rückspiegel

Chinesische Rohölimporte sinken – nur ein Luftloch im Aufwärtstrend?

  China und seine Ölimporte spielen für die mittelfristige Marktdynamik eine bedeutende Rolle. Deshalb sind die Importzahlen aus Peking ein Hinweis darauf, wie es um die volkswirtschaftliche Dynamik insgesamt im Reich der Mitte bestellt ist, aber auch dafür, wie opportunistisch der Ansatz Chinas auf dem Rohstoffmarkt ist. Das muss nicht negativ sein, denn bei einer Verbesserung ...

08.01.2021

Steigende indische Zuckerexporte dürften Zuckerpreis nur kurz belasten

Indien beginnt mit dem Export seiner Zuckerüberschüsse

  Indien ist im Begriff, seine Zuckerüberschüsse wieder auf den Weltmarkt zu bringen. Damit ist ein deutlicher Anstieg der Zuckerexporte aus Südasien zu rechnen. Nach Industrieangaben unterzeichneten indische Zuckermühlen bisher Exportverträge im Umfang von 1,5 Mio. Tonnen Zucker. Die Lieferung der Waren soll im 1. Quartal 2021 erfolgen. Hauptzielländer der ...

05.01.2021

OPEC+, Iran, Russland – was macht der Ölpreis?

Öl – Gerangel um Förderquoten und ,,High Politics‘‘

  Der Ölpreis oszilliert derzeit unruhig hin und her. Nachdem er gestern erst stark begann, ging er im Zuge der scharfen Abwärtsbewegung im Aktienhandel ebenfalls wieder deutlich zurück. Der Preis für die Ölsorte Brent gab dabei um fast 2 US-Dollar nach. Neben der allgemeinen Risikoaversion der Aktienmärkte belastete auch die ergebnislose Sitzung der OPEC+ den ...

04.01.2021

Sojabohnen-Preisrallye geht auch im neuen Jahr weiter

Signalisiert der Sojabohnen-Future eine Angebotsklemme?

  Das neue Jahr beginnt bei Sojabohnen, wie das alte geendet hatte – mit steigenden Kursen. Mit rund 1.340 US-Cent je Scheffel liegt der Sojabohnenfuture so hoch wie vor sechseinhalb Jahren. Ein Blick auf die langfristige Kursentwicklung des Sojabohnen-Futures an der COMEX zeigt, dass dieser im Zuge des starken Anstieges bereits mehrere bedeutende Widerstände, welche sich seit dem ...

23.12.2020

Wie weit steigt der Brent-Ölpreis bis zur nächsten Korrektur?

Der Ölpreis charttechnisch zwischen Baum und Borke

  In unserem Kommentar zum Ölpreis am 02.12.2020 stellten wir bei einem damaligen Ölpreis für die Nordseesorte Brent von 47,23 Dollar fest, dass die Korrekturrisiken am Ölmarkt zunehmen. Inzwischen hat sich der Ölpreis über den mittelstarken Widerstand von 48,98 Dollar, der aus dem Juni 2017 stammt, hinweggerobbt und steht nun zwischen mehreren Impulsschwellen, ...

22.12.2020

Dr. Copper: Was sagt der aktuelle Kupferpreis über die Perspektiven im Jahr 2021?

Was passiert beim Kupferpreis?

  Der Kupferpreis hat in den vergangenen Wochen viele Anleger überrascht. Denn dieser hat seit seinem Corona-Ausverkaufs-Tief im März 2020 nicht nur aktuell mehr als 77 % zugelegt. Er hat mit viel Schwung auch wichtige charttechnische Marken überwunden, wie ein Blick auf den langfristigen Kupferpreis zeigt.     Interessanterweise zeigt der Kupferpreis ...

02.12.2020

Korrekturrisiken am Ölmarkt nehmen zu

Kurzfristige Schwäche des Ölpreises möglich

  Der Ölpreis hat sich seit seinem Schwächeanfall Anfang November 2020, welcher ihn bis auf 36,46 Dollar zurückfallen ließ, wieder deutlich erholt. Aktuell steht er mit 47,23 Dollar rund 30 % höher als vor gut 4 Wochen. De Preischart der Ölsorte Brent zeigt nun, dass diese an einem mittelschweren Widerstand, welcher vom Juni 2017 stammt und der bei 48,98 Dollar ...

30.11.2020

Die Prognose für den Zuckerpreis hellt sich deutlich auf

Der Zuckerpreis beendet die langfristige Bodenbildung

  In unserem letzten Beitrag zum Zuckerpreis vom 14.08.2020 merkten wir an, dass ein Überwinden des 61,8 % - Fibonacci-Retracements, an dem der Zuckerpreis damals stand, ein sehr positives strukturelles Zeichen dafür sei, dass auch die langfristige Abwärtstrendlinie mittelfristig überwunden würde. Nun, inzwischen hat er dies getan und hält sich seit mehreren ...

16.11.2020

Weizenpreis: Russland plant erneut Beschränkung der Getreideexporte

Der Weizenpreis konsolidiert neues Fünfjahreshoch

  Es war eine wenig überraschende, aber doch beunruhigende Nachricht, als Russland Ende März 2020 als weltgrößter Getreideexporteur eine zeitweise Begrenzung seiner Ausfuhren einführen wollte. Damit sollte eine stabile Versorgung des heimischen Lebensmittelmarktes während der Coronavirus-Pandemie gesichert werden. Die Ukraine hatte zuvor ebenfalls erklärt, ...

11.11.2020

Durchbricht der Ölpreis die Glaswand?

Öl ringt mit sich bei der Richtungssuche

  Die letzten Wochen waren für den Ölpreis ein Wechselbad der (charttechnischen) Gefühle. Denn einem positiven Impuls folgte nach kurzer Zeit gleich der entgegengesetzte, der zumindest ab Anfang September die kurz zuvor gebildete Unterstützung nach unten durchbrach und mit einem neuen Zwischentief endete (gelbe Rechtecke in Chart 1). Nun hat der Ölpreis gestern auch ...

05.11.2020

China will Importabhängigkeit bei Erdöl und Erdgas verringern

KP Chinas will Kapazität für fossile Energie-Ressourcen steigern

  China plant eine verstärkte Ausbeutung seiner Vorkommen von Erdöl und Erdgas. Daneben sollen die zugehörigen Lagerkapazitäten ausgebaut werden. Dies berichtete jüngst das Nachrichtenportal ,,Oilprice.com‘‘ unter Berufung auf die staatliche chinesische Nachrichtenagentur Xinhua. Danach hat die KP Chinas in der vergangenen Woche die Prinzipien für ...

26.10.2020

Ölmarkt erneut unter Druck – wie reagieren die Anbieter?

Spannungen am Ölmarkt nehmen zu

  Da ist sie wieder, die Corona-Angst. Denn die wieder weltweit steigenden Infektionszahlen beleben die Ängste wieder, die den Ölpreis bereits im Frühjahr zum Absturz brachten. Denn mit fast 500.000 Neuinfektionen weltweit in den letzten Tagen haben die logistischen Einschränkungen auf breiter Front durch Quasi-Lockdowns wieder zugenommen und belasten damit die Perspektive ...

21.10.2020

Chinesische Stahlproduktion und Eisenerzimporte weiter robust

Rekordstahlproduktion in China trotz geringer globaler Nachfrage

  Nach Informationen der Deutschen Rohstoffagentur (DRA) wird sich die globale Stahlnachfrage in diesem Jahr auf vermutlich 133 Mio. t verringern und damit um rund 15 % niedriger sein als im Jahr 2019. Dennoch produzierte China im August 2020 mehr als 94.800 t Rohstahl, so viel wie nie zuvor. Damit setzt sich der seit April anhaltende Trend unvermindert fort, in dem chinesischen ...

19.10.2020

Kanada und die USA beschleunigen Kapazitätsaufbau bei seltenen Erden

Seltene Erden immer häufiger Stein des (strategischen) Anstoßes

  Wie die Deutsche Rohstoffagentur unter Bezug auf den Saskatchewan Research Council mitteilt, hat die Regierung der kanadischen Provinz Saskatchewan Finanzmittel in Höhe von 31 Millionen kanadischen Dollar (CAD), was ungefähr 21 Mio. Euro entspricht, für den Bau einer Aufbereitungsanlage für seltene Erden beschlossen. Die Anlage wird vom Saskatchewan Research Council ...

16.10.2020

Weltgrößter Nickelproduzent organisiert EV-Batterieherstellung

Indonesien bildet Industrieverbund für Elektroauto-Batterien

  Indonesien plant, die Wertschöpfungskette von Batterien für Elektroautos im Inland besser zu strukturieren. Dies berichtet das Informationsportal ,,Mining Weekly‘‘. Dazu kündigte eine Gruppe von staatlichen indonesischen Unternehmen nun an, dass man eine Unternehmung gründen werde, um Batterien zum Antrieb von Elektroautos zu produzieren. Dies teilte der ...

15.10.2020

Erhöhung der Ölproduktion: IEA warnt OPEC

Kann sich der Ölpreis über 40 Dollar stabilisieren?

  Der Ölpreis schrammt seit Wochen in einer Seitwärtsbewegung oberhalb der Marke von 40 US-Dollar entlang. Ein Blick auf den mittelfristigen Chart zeigt, dass der Ölpreis der Marke Brent auf Wochenbasis zuvor an einem wichtigen Widerstand abgeprallt war.     Aus dieser Perspektive wäre ein ,,Ausatmen‘‘ durchaus gesund. Dazu könnten ...

15.10.2020

Chinesische Importe stützen den Baumwollpreis

Baumwollpreis fast wieder auf Vor-Corona-Niveau

  Der Futurepreis für Baumwolle liegt nach einem dynamischen Anstieg in den vergangenen Wochen fast wieder auf dem Niveau, welches er vor dem Corona-Crash Ende Februar 2020 hatte. Das bisherige Jahreshoch hatte Baumwolle am 13.01.2020 bei 0,7153 US-Dollar je Pfund erreicht. Zuletzt hatten sich erholende Ölpreise stützend auf die Baumwollpreise ausgewirkt. Dann entschwand der ...

12.10.2020

US-Landwirtschaftsministerium senkt Mais-Prognose stärker als erwartet

Preis für Mais je Scheffel kratzt an der Marke von 400 US-Cent

  In der vergangenen Woche ist der Preis für Mais an der CBOT (Chicago Board of Trade) weiter gestiegen und nähert sich der Marke von 400 US-Cent je Scheffel. Zuletzt hatte der Mais-Future vor rund einem Jahr auf diesem Niveau gelegen.     Auslöser war die stärker als erwartet ausgefallene Abwärtsrevision der Prognose des ...

06.10.2020

Soja: Chinas Importsog, Südamerika in der Klemme

Bauern in der Klemme: Fleischpreis im Keller, Sojapreis steigt steil

  Die Preise für Schweine und Rinder sind im Keller. Gleichzeitig steigen die Preise für zugekauftes Eiweißfutter dramatisch. Für die Schweine- und Rinderbauern zudem wenig tröstlich: Es lässt sich nicht so einfach ermitteln, wie teuer Fleisch wäre, wenn es einen „fairen“ Preis hätte. Gerechtigkeit ist (bislang) kein Einflussfaktor von ...

05.10.2020

Neue Kohlemine in Großbritannien – und die Klimaziele?

Großbritannien genehmigt erste Kohlemine seit drei Jahrzehnten

  Das Vereinigte Königreich hat am vergangenen Freitag die erste Untertage-Kohlemine seit mehr als drei Jahrzehnten genehmigt. Dies teilte das Nachrichtenportal ,,Mining Weekly‘‘ mit. Die Genehmigung erfolgte ungeachtet eines geltenden Gesetzes zur Reduzierung der Abgase auf Netto null bis zur Mitte des Jahrhunderts. Auf einer Sitzung des Rates von Cumbria County im ...

02.10.2020

Dänemark genehmigt Weiterbau von Nord Stream 2

Dänemark gibt grünes Licht für den Bau von Nordstream 2

  Noch vor 3 Wochen klangen die Rufe aus Kopenhagen ganz anders. Denn nach der Vergiftung des russischen Oppositionspolitikers Alexej Nawalny wollte Dänemark den Bau der Ostsee-Pipeline Nord Stream 2 neu erneut besprechen. Ganz vorne dabei die dänische Premierministerin Mette Frederiksen: „Ich war die ganze Zeit gegen Nord Stream 2. Ich glaube, wir sollten nicht von russischem ...

01.10.2020

Weltgrößer Kupferproduzent plant hohe Investitionen

Chile plant 74 Mrd. USD Rohstoff-Investitionen in dieser Dekade

  Die Investitionsplanung Chiles hat globale Bedeutung. Dies zeigt bereits ein Blick auf die Förderstatistik des Jahres 2018. Danach baute Chile nach Angaben von Statista 5,83 Mio. Tonnen Kupfer ab, mehr als doppelt so viel wie der weltweit zweitgrößte Kupferproduzent Peru, der auf 2,44 Mio. Tonnen kam. Dritter war China mit 1,59 Mio. Tonnen, gefolgt von den USA mit 1,22 Mio. ...

01.10.2020

Indien will mit US-Öllagern Angebotsrisiken senken

Indien diversifiziert Lieferrisiken seiner Ölversorgung

  Die Idee ist verlockend – die Diversifizierung von eigenen Öllagern. Das prüft Indien nach Informationen des Informationsportals ,,Oilprice.com‘‘ unter Berufung auf Äußerungen des indischen Ölministers Dharmendra Pradhan in dieser Woche. Danach erwägt Indien die Nutzung von Öllagern in den USA und anderen kommerziell geeigneten Standorten, ...

30.09.2020

EU-Kommission startet neue Europäische Rohstoffallianz

Umsetzung der EU-Rohstoff-Strategie nimmt Gestalt an

  Die Europäische Union hat gestern einen weiteren bedeutenden Schritt in Richtung einer steigenden Versorgungssicherheit bei Rohstoffen gemacht. Denn EU-Kommissions-Vizepräsident Maros Sefcovic und der für den Binnenmarkt zuständige EU-Kommissar Thierry Breton riefen gestern die Europäische Rohstoffallianz ins Leben. Sie soll die Industrie, Mitgliedstaaten und ...

30.09.2020

Starkes Nachfrage-Wachstum bei seltenen Erden erwartet

Wann kommt die nächste Angebotsklemme bei seltenen Erden?

  Die Nachfrage nach seltenen Erden könnte nach Ansicht der Marktforscher von Adamas Intelligence ab 2030 ein ,,astronomisches Wachstum‘‘ erreichen. Dies berichtete gestern die Nachrichtenagentur ,,Mining Weekly‘‘. Danach dürfte die Minenindustrie bei einigen seltenen Erden nicht in der Lage sein, mit der stark wachsenden Nachfrage Schritt zu halten. Vor ...

28.09.2020

Kann Kupfer den Trendbruch halten?

Kupfer mit charttechnischem Rückenwind

  Am 19.08.2020 fragten wir: ,,Kann der Kupferpreis den Abwärtstrend brechen?‘‘ Knapp 6 Wochen und einen Monatscandle-Schlusskurs später kann das vorläufige Fazit laufen: Ja! Dies zeigt ein Blick auf den langfristigen Kupferchart.     Uns hatte die Mitte August gezeigte Dynamik des Kupferpreises bereits zuversichtlich gestimmt, weshalb wir ...

25.09.2020

Neuer Schub für Ägyptens Energiepolitik

Ägyptische Ölförderung erreicht neue Rekordmarke

  Ägypten teilte vor Kurzem mit, dass seine Rohölförderung inzwischen die Marke von 650.000 Barrel pro Tag überschritten hat. Dies ist das erste Überschreiten seit den späten 50er-Jahren! Dies meldet die Nachrichtenagentur Al-Monitor unter Berufung auf Aussagen von Tarek el-Molla, des ägyptischen Ministers für Petroleum und mineralische Rohstoffe. Er ...

11.09.2020

Russland und die globale Investitionsschwäche bei Öl

Russische Regierung will Öl-Marktanteile ausbauen

  Russland will seinen Marktanteil am weltweiten Ölmarkt schnellstmöglich wiedererlangen, sobald sich die Weltwirtschaft von seinem Corona-Schock erholt hat. Dies teilte der russische Energieminister Alexander Novak nach Angaben des Nachrichtenportals ,,Oilprice.com‘‘ in dieser Woche mit. Danach betonte er, dass es für Russland wie auch für andere ...

09.09.2020

Öl prallt an Corona-Gap ab

Rutsch der Ölpreis wieder ab?

  Nachdem er sich lange an der Oberkante seiner technischen Widerstandszone aufgerieben hat, ist der Ölpreis in den vergangenen Tagen schnell deutlich zurückgefallen. Chart 1 zeigt, dass sich diese Entwicklung bereits zuvor angekündigt hatte. Denn der Ölpreis bewegte sich entlang immer flacherer Trendlinien, bis die Aufwärtsbewegung Ende August ganz zum Stehen kam. ...

07.09.2020

Standhafter Kaffeepreis

Arabica-Nachfrage mit Corona-Teilimmunität

  Der Kaffeepreis bastelt weiter an seinem massiven Boden. So zumindest erscheint die derzeitige charttechnische Lage beim Kaffee-Future der Sorte Arabica. Arabica-Kaffee ist die weltweite Benchmark für Kaffee-Futures. Sie werden an der Intercontinental Exchange (ICE) gehandelt. Die Sorte Arabica macht rund 75 % der weltweiten Kaffeeproduktion aus und wird vor allem in Brasilien (rund ...

04.09.2020

EU-Kommission stellt neue Rohstoff-Strategie vor

EU will sich Zugriff auf strategisch wichtige Rohstoffe sichern

  Wie das Nachrichtenportal ,,EU-info.de‘‘ mitteilt, will die EU-Kommission dem stark wachsenden Bedarf an Lithium für E-Auto-Batterien und an anderen kritischen Rohstoffen für die Klima- und Digitalwende mit einer neuen Strategie begegnen. Kernpunkte sind eine Rohstoff-Allianz mit der Industrie, Bündnisse mit Erzeugerländern und ein gezielteres Recycling der ...

01.09.2020

Coronavirus beschleunigt Automatisierung im Bergbau

Die Digitalisierung der Kupferproduktion und die Coronakrise

  Wie das Nachrichtenportal ,,Mining Weekly‘‘ berichtet, will Chile die Automatisierung seiner Kupferproduktion weiter forcieren. Danach plant der weltgrößte Kupferproduzent, die staatliche Codelco, die Automatisierung ihrer operativen Kupferförderung auszuweiten, um die aktuellen Fördermengen auch in Zukunft aufrecht erhalten zu können. Wie auch ...

31.08.2020

Weltgrößter Ölimporteur reduziert saudi-arabische Öllieferungen

China hält Saudi-Arabien am langem Nachfrage-Arm

  Wie das Nachrichtenportal ,,Oilprice.com‘‘ berichtet, hat Saudi-Arabien, der weltweit größte Ölexporteur, beim weltweit größten Ölimporteur China in den letzten Monaten deutlich an Marktanteilen eingebüßt. Der Hauptgewinner dieser Marktanteile ist überraschend: die USA. Auf der Schnäppchenjagd nach billigem Öl nutzten ...

26.08.2020

Snam und PipeChina – ein neues Dream Team?

China energiestrategisch – der Fall Italien

  Wie das Infoportal ,,Business Recorder‘‘ unter Berufung auf die Nachrichtenagentur Reuters berichtet, hat ein italienischer Gaskonzern gestern ein strategisches Abkommen mit PipeChina vereinbart. Ziel dieser Vereinbarung sei es, gemeinsam Projekte zum Aufbau von Gasinfrastruktur in China und Drittländern durchzuführen. Das Abkommen wurde nach einem Treffen des ...

25.08.2020

Nigeria will seine Ölproduktion deutlich erhöhen

Nigeria will mehr Öl fördern – und die OPEC+ ?

  Nach Informationen der Nachrichtenseite ,,Oilprice.com‘‘ plant Nigeria, seine Ölförderung in den kommenden zwei Jahren deutlich zu steigern. Und dies, obwohl sich das Land bislang typischerweise schon mehr gefördert hat, als dies nach der Vereinbarung im Rahmen der OPEC+ vorgesehen war. Und nun soll die Ölproduktion in den kommenden zwei Jahren um 250.000 ...

24.08.2020

Auswirkungen der Corona-Pandemie global ungleich verteilt

Corona: Auswirkungen im Bergbau mit großen Unterschieden

  Die Auswirkungen der Corona-Pandemie sind nach Ansicht des Analysehauses Fitch Solutions weltweit sehr ungleich verteilt. Dies berichtet die Nachrichtenseite ,,mining weekly‘‘. Danach weisen insbesondere durch die verschiedenen administrativen Reaktionen große Länderunterschiede auf. In Folge dessen ergeben sich auch deutliche Unterschiede beim Rückgang der ...

24.08.2020

Steuervorteile schieben norwegische Ölinvestitionen an

Steuerrabatt erhöht Investitionen in norwegischen Ölsektor

  Ungeachtet der vom Coronavirus ausgelösten Wirtschaftskrise erwartet die Ölbranche Norwegens in diesem Jahr einen Anstieg seiner Aktivitäten im Vergleich zum Jahr 2019. Grund dafür sind die wieder höheren Ölpreise und das neue Steueranreizprogramm der norwegischen Regierung für die Ölindustrie. Dies zeigen die neuesten Daten von ,,Statistics ...

20.08.2020

Saudi-Arabien will Ölförderung länger drosseln als bisher vereinbart

OPEC+ kämpft um weitere Stabilisierung des Ölmarktes

  Auf einer Videokonferenz der OPEC+ - Staaten sagte der saudi-arabische Energieminister Abdul Aziz bin Salman gestern, dass das Land eine längere Beschränkung der Ölförderung im Rahmen der OPEC+ anstrebe. Nach dem Einbruch der Ölnachfrage im Zuge der Corona-Krise hatten sie die OPEC+ Staaten auf eine Förderbeschränkung geeinigt. Daraufhin hatte sich der ...

19.08.2020

Kann der Kupferpreis den Abwärtstrend brechen?

Kupfer – was sagt der Chart?

  Viele Rohstoffe haben in diesem Jahr preislich eine Achterbahnfahrt hinter sich. Die Corona-Pandemie mit ihrem gleichzeitigen Angebots- und Nachfrageschock schüttelte die Konfidenzintervalle von Controllern durcheinander. Und das Vertrauen in frühere Trends bekam oft genug einen Riss. Denn es ist bislang eine immer noch offene Frage, wie sich dieser Schock mittel- und langfristig ...

18.08.2020

Philippinen sehen bei Nickelförderung sinkenden Corona-Stress

Abflauender Corona-Stress für philippinische Nickelminen?

  Die beiden größten Nickelförderer der Philippinen erwarten keine weiteren bedeutenden Unterbrechungen in ihren Abbauaktivitäten mehr in diesem Jahr, teilte jüngst das Nachrichtenportal ,,Mining Weekly‘‘ mit. Im 1. Halbjahr 2020 waren die Verkäufe von Nickelerz aufgrund des Corona-Lockdowns deutlich gesunken. Seit das Nachbarland Indonesien ...

17.08.2020

China - Merger schafft neuen Kohleriesen

China konzentriert Kohlebergbau weiter

  Wie die Nachrichtenagentur Bloomberg berichtet, hat China einen neuen Produktionsgiganten für Kohle geschmiedet. Danach hat das Land die Fusion zweier Kohleunternehmen gebilligt, die zusammen einen der weltgrößten Kohleriesen bilden werden. Dieser wird gleichzeitig auch einer der weltgrößten Nachfrage nach Treibstoff sein, womit es, ganz nach chinesischer Tradition, ...

14.08.2020

Zucker: Was lange währt…

Schafft Zucker die langfristige Bodenbildung?

  Im Zuge der Liquidationswellen, die über die Kapitalmärkte ab März 2020 hinwegschwappten, kam auch der Zuckerpreis unter die Räder. Dabei verlor er in der Spitze 42,7 %, um bei 0,09042 Dollar (linkes gelbes Rechteck in Chart 1) wieder nach oben zu drehen. Ein Blick auf die Fibonacci-Retracements dieser Bewegung zeigt nun, dass die Erholung des Zuckerpreises an einem ...

05.08.2020

Erdgas nimmt nächste Hürde

Neuer Schwung bei Erdgas

  Sind die Erdgas-Investoren in eine Bärenfalle getappt? Nach dem jahrelangen hochvolatilen Abwärtstrend keimt nun einmal wieder neue Hoffnung für den Erdgaspreis auf. Wie bereits in den Tagen zuvor, stiegen die Erdgas-Futures während der des gestrigen US-Handels weiter deutlich an. An der New York Mercantile Exchange wurden Erdgas mit Verfall und Lieferung im September ...

04.08.2020

Warum ist es so still beim Ölpreis?

Wohin geht der Ölpreis?

  Es ist schon etwas unheimlich still beim Ölpreis, finden Sie nicht auch? Ein Blick auf die Entwicklung seit der Finanzkrise 2008/2009 zeigt, dass es zumindest auf Monatsbasis kaum Phasen gab, in denen sich der Ölpreis so ruhig wie jetzt bewegte. Eine Phase, die Ähnlichkeiten aufweist, ist jene im Ausverkaufstief der Finanzkrise Anfang 2009, allerdings waren die Schwankungen ...

03.08.2020

Kupfer am Abwärtstrend: Oberkante Kellerdecke

Schafft der Kupferpreis das Break?

  Wie die meisten anderen Rohstoffe bekam auch der Kupferpreis in diesem Jahr bereits richtig was auf die Mütze. Hatte er sich seit dem bisherigen Zyklustief der Rohstoffe Ende 2015 mit einigermaßen Schwung von rund 2 Dollar je Pfund Kupfer wieder auf rund 3,30 Dollar emporgearbeitet, sackte er danach erst auf ein Zwischenplateau ab, um dann im Zuge der Corona-Krise 4 Cent oberhalb ...

23.07.2020

Corona hält weltweite Blei- und Zinkmärkte im Angebotsüberschuss

Weltweiter Blei- und Zinkmarkt weiter mit Angebotsüberschuss

  In den ersten 5 Monaten gab es an den weltweiten Bleib- und Zinkmärkten keine Angebotsknappheit, im Gegenteil. Wie die ,,International Lead and Zinc Study Group‘‘ (ILZSG) nun berichtete, ergaben sich auf dem globale Zink- und Bleimarkt für die ersten 5 Monate des Jahres jeweils Angebotsüberschüsse. Denn für Zink lag die Nachfrage 223.000 Tonnen niedriger ...

21.07.2020

Venezuelas Ölproduktion auf niedrigstem Stand seit Jahrzehnten

Erdölabhängiges Venezuela als strategisches Objekt der Begierde

  Der neueste Monatsbericht der Organisation erdölexportierender Länder (OPEC) führt für das Land mit den weltgrößten Ölreserven einen Produktionsrückgang von 555.000 Barrel pro Tag im Mai 2020 auf 356.000 Barrel im Juni 2020 auf. Diese Zahlen sind dabei nur das letzte Glied in der Kette einer Entwicklung jahrelangen Produktionsverfalls. Denn ...

14.07.2020

OPEC+ Spannungen sinken nach Intervention Saudi-Arabiens

Öl weiter unter politischer Spannung

  Nachdem Saudi-Arabien mit dem Irak und Nigeria Gespräche führte, haben die Spannungen innerhalb der OPEC+ Gruppe wieder abgenommen. Saudi-Arabien lobte dabei den Irak dafür, dass dieser die Ziele seiner Fördersenkung fast erreicht habe. Und Nigeria bestätigte Riad gegenüber, dass es hinter seinen Förderkürzungen steht. Dies teilte die Nachrichtenagentur ...

30.06.2020

Öleinkaufsgenossenschaft China eG ?

Die Schlagkraft Chinas am Ölmarkt soll steigen

  Vier staatliche chinesische Ölraffinieren ist in Verhandlungen über die Errichtung einer Einkaufsgemeinschaft für Rohöl. Dies berichtet die Nachrichtenagentur Bloomberg. Klingt ganz gut, oder? Damit steigt für die teilnehmenden Unternehmen die Verhandlungsmacht, die sich insbesondere bei länger laufenden Verträgen leicht in Milliardenbeträgen ...

29.06.2020

Basismetalle – die Hoffnungen ruhen auf China

Moody’s sieht China als wichtigen Faktor bei Basismetallen

  Nach Ansicht der Ratingagentur Moody’s hat die Corona-Pandemie zu einer signifikanten Gefährdung des weltweiten Wachstums geführt, welche sich direkt auf die Nachfrage nach Basismetallen auswirkte. Dies teilte die Infoseite ,,Mining Weekly‘‘ mit. Wie die Agentur mitteilte, sind die Einkaufsmanagerindizes (PMI) im Mai im Bereich starker Kontraktion verharrt. ...

26.06.2020

Keine Stabilisierung bei Erdgas

Wo endet der Rutsch für Erdgas?

  Der Preis für Erdgas ist in dieser Woche auf Tagesschlusskurs-Basis unter sein letztes Zwischentief vom 02.04.2020 bei 1,48 Dollar gefallen. Damit hat sich das Szenario einer möglicherweise auch relativ symmetrischen Doppelbodenbildung vorerst und auf dem bisherigen Niveau zerschlagen. Zumindest stehen die Sterne für solch ein Szenario nun deutlich schlechter als zuvor. Die ...

25.06.2020

US-Ölförderung und der WTI-Ölpreis

Öl: Saudi-Arabien und Russland überholen die USA

  Die Corona-Krise hat auch auf dem Ölmarkt die Verteilung der Marktanteile aufgemischt. Waren die USA zu Beginn des Jahres noch weltgrößter Ölförderer, so hat sich das Bild mit dem Corona-Lockdown und den Folgen deutlich geändert. Mit dem Absturz der Ölnachfrage und im Zuge dessen auch des Ölpreises befinden sich viele Ölförderer in den ...

22.06.2020

Widerstände voraus bei Öl

Geht dem Ölpreis die Luft aus?

  Der Ölpreis spiegelt in diesem Jahr einen Sturm der Weltwirtschaft wider, den es bislang nicht gegeben hat. Dass dieser Sturm auch global ist, liegt nicht zuletzt auch an der Globalisierung selbst. Denn die Verkettung der Volkswirtschaften über Wertschöpfungsketten in Kombination mit dem Zeitoptimierungsdruck verkürzt die ,,logische Sekunde‘‘ und damit die ...

22.06.2020

Kupfermarkt mit Angebotsüberschuss im 1. Quartal

Weltweiter Kupfermarkt mit Überschuss von Januar bis März 2020

  Wie S&P Global Intelligence gestern mitteilte, kommt die International Copper Study Group (ICSG) in ihrer neuen Kupferstudie vom 19.06.2020 zu dem Schluss, dass die weltweite Kupferminenproduktion im 1. Quartal 2020 um 0,5 % im Vergleich zum 1. Quartal 2019 zugelegt hat. Damit betrug die Minenproduktion 4,91 Mio. Tonnen nach 4,88 Mio. Tonnen im gleichen Vorjahreszeitraum. Dabei ...

19.06.2020

Kaffee vor der Wende?

Schafft der Kaffeepreis die Bodenbildung?

  Der Kaffeepreis hat sich in den vergangenen Wochen tendenziell abwärts bewegt. Hinzu kam seine anhaltend hohe Volatilität. Seit unserer Besprechung am 19.02.2020, als der Preis bei 108,55 Dollar stand, hat er gut 10 % abgegeben, wie auch ein Blick auf Chart 1 zeigt. Dies ist aber vor dem Hintergrund seiner historisch hohen Schwankungsintensität nichts Ungewöhnliches. ...

18.06.2020

Äthiopien will Investitionen im Rohstoffsektor fördern

Investitionsförderung für Bergbau in Äthiopien

  Äthiopien löst bei globalen Investoren bislang gemischte Gefühle aus. Zwar ist das historische Abessinien mit 112 Mio. Einwohnern als bevölkerungsreichster Binnenstaat der Welt potenziell ein interessantes Investitionsziel. Allerdings macht es die große Diskrepanz zwischen der Hauptstadt und afrikanischen Metropole Addis Abeba sowie dem vollkommen unterentwickelten ...

17.06.2020

Sambias Kampf gegen die Unterbewertung seiner Rohstoffexporte

Sambische Regierung geht gegen Steuervermeidung vor

  Am heutigen Mittwoch teilte die sambische Regierung mit, dass im Juli 2020 damit begonnen werden soll, vor Ort an den Minen des Landes Gesteinsproben zu nehmen, um eine zu geringe Bewertung exportierten Erzes zu verhindern. Dies teilte heute das Nachrichtenportal ,,Mining Weekly‘‘ mit. Mit der zu niedrigen Bewertung des Erzes sei auch eine zu geringe Besteuerung verbunden, ...

08.06.2020

Erdgas vor der Wende?

Licht am Ende des Tunnels für Erdgas?

  Seit der Erdgaspreis in der Finanzkrise 2008/2009 in die Knie gegangen ist, hat er sich seither eigentlich nie wieder wirklich erholt. Die flügellahmen Erholungsansätze brachten im Rückblick nur tiefere Hochs und tiefere Tiefs und erfüllen damit die klassische Definition eines Abwärtstrends. Ein Blick auf Chart 1 zeigt die ungemütliche Lage. Ungemütlich ...

05.06.2020

OPEC+ will Förderung weiter drosseln

Bekommt der Ölpreis noch einen Boost?

  Am morgigen Samstag wollen die Ölförderländer erneut über eine Verlängerung ihrer Produktionskürzungen beraten, die sie zuvor angesichts der eingebrochenen Ölnachfrage beschlossen hatten. Dies wurde nach Angaben der Nachrichtenagentur Reuters heute aus dem Kreis der Gruppe OPEC+ mitgeteilt. Dieser Gruppe gehören der OPEC noch weitere Staaten wie ...

04.06.2020

Zucker mit weiterem Erholungsimpuls

Ist die Zuckererholung nur ein Strohfeuer?

  In unserem letzten Beitrag zum Zuckerpreis fragten wir rhetorisch, ob Zucker sich von der Chartklippe entfernen konnte. Ein aktueller Blick auf den Zuckerpreis zeigt nun, dass dies der Fall ist. Die am 20.05.2020 vermutete Trendumkehrformation in Gestalt einer umgekehrten Schulter-Kopf-Schulter prägte sich in der Zwischenzeit weiter aus (s. Chart 1).     Die ...

02.06.2020

Kommt Öl aus dem Kursloch?

Was bringt das neue Treffen der OPEC+ ?

  Der Ölpreis hat einen gewaltigen Rutsch hinter sich. Von seinem bisherigen Jahreshoch von gut 70 US-Dollar fiel der Ölpreis der Nordseesorte Brent im Corona-Schock bis auf unter 20 US-Dollar und verlor damit in wenigen Wochen über 70 %. In den USA fielen einige regionale Ölsorten sogar in den negativen Bereich. Wie aber geht es nun weiter? Ein Blick auf den Kurschart ...

29.05.2020

Stahlproduktion sinkt im April deutlich

Weltweite Stahlproduktion fällt deutlich

  Die weltweite Stahlproduktion ist nach Schätzungen der World Steel Association (WSA) im April 2020 um 13 % gegenüber dem Vorjahr gefallen. Im Berichtszeitraum wurden danach insgesamt rund 131,1 Mio. Tonnen Rohstahl produziert. Diese Schätzung deckt die Stahlproduktion von 64 Ländern ab, die für rund 99 % der weltweiten Rohstahlproduktion stehen. Die Corona-Pandemie ...

28.05.2020

Corona & Dr. Copper

Coronavirus erhöht Angebotsüberschuss bei Kupfer

  Die Vereinigung der kupferverarbeitenden Industrie, der International Wrought Copper Council (IWCC), ist die internationale Vereinigung der Kupfer- und Kupferlegierungen verarbeitende Industrie. 1953 gegründet, hat der IWCC weltweit Mitglieder in ganz Europa, Japan, China, Indien, Südafrika, den USA und anderen Ländern. Der IWCC betont in seiner neuesten Mitteilung zum ...

27.05.2020

Yamal, Nordstream 2 und Corona

Corona und high energy politics

  Polen erwartet, dass Russland auch nach dem Auslaufen des Transitvertrages in der vergangenen Woche seine Gaslieferungen nach Westeuropa und hier insbesondere nach Deutschland aufrechterhalten wird. Dies dürfte zum einen an den Verzögerungen beim Bau der Nord-Stream-2-Pipeline, liegen, welcher scharfer politischer Gegenwind vor allem aus den USA entgegenweht. Der ...

26.05.2020

Bodenbildung bei den Rohstoffpreisen?

Wohin tendieren die Rohstoffpreise?

  Je nach Indikator zeigen sich die Auswirkungen nicht nur des Corona-Virus, sondern auch der Folgen der administrativen Reaktionen auf diese. Das Londoner Analysehaus CRU Group, welches seit 1969 insbesondere die Rohstoffmärkte analysiert, hat sich nun zu den wahrscheinlichen Szenarien geäußert, in denen sich die einzelnen Rohstoffmärkte auf diesen doppelten Schock ...

25.05.2020

NPC - Rückenwind für Stahl, Öl und Zement?

Chinesischer Volkskongress im Fokus

  Die politische Show passte gut zur Priorität, sein politisches Gesicht zu wahren. Die nachgeholte diesjährige Sitzung des Nationalen Volkskongresses Chinas in der vergangenen Woche war genau dies. Der Nationale Volkskongress ist das Parlament Chinas. Die Abgeordneten wurden allerdings nicht in freier Wahl ermittelt, sondern sie werden alle fünf Jahre von lokalen Volkskongressen ...

20.05.2020

Kommt Zucker von der Chartklippe weg?

Zucker mit Bodenbildung?

  In unserem letzten Beitrag zum Zuckerpreis war dieser immer noch im Sturzflug. Von seinem Zwischenhoch am 12.02.2020 bei 0,1578 Dollar sank er, ohne groß auf Unterstützungen zu reagieren, bis auf 0,0904 Dollar am 28.04.2020 und damit um satte 42,7 % in 6 Wochen. Dass dies sowohl Investoren als erst recht die Bauern verunsicherte ist deshalb keine Überraschung. Denn wie ...

18.05.2020

Noch Wachstum am Nickelmarkt?

Wie entwickelt sich der Nickelmarkt 2020?

  In der vergangenen Woche präsentierten die Londoner ICBC Standard Bank, die zu 60 % der chinesischen  ICBC Bank gehört, und der russische Metallriese Nornickel ihre neuesten Prognosen für die Metalle der Platingruppe wie auch des Nickelmarktes. Vor dem Hintergrund der großen Hoffnungen, die in den kommenden Monaten in Bezug auf die Erholung der Weltwirtschaft ...

14.05.2020

Zink zwischen Shutdown und Konjunkturimpulsen

Kommt Zink aus der Talsohle?

  In den vergangenen Tagen stieg der Zinkpreis an der Londoner Metallbörse (LME) um rund 20 % gegenüber seinen Ausverkaufskursen vom März 2020 bei 1.685 Dollar je Tonne. Ein Blick auf den Zink-ETF von Wisdom Tree verdeutlich die Dynamik.     Auch wenn der Weg nach oben noch weit ist, so zeigt sich auch in der Entwicklung des Zinkpreises eine über ...

12.05.2020

Indonesien schließt neues Bergbaugesetz ab

Indonesien mit Änderung des Bergbaugesetzes

  Die indonesische Regierung und das indonesische Parlament haben sich auf eine Revision der Gesetzgebung für den Bergbau geeinigt. Diese Revision des Gesetzes beinhaltet neben Änderungen zum Umfang der Bergbaukonzessionen auch solche zu Dauer, über die die Konzession läuft. Nach dem vorgeschlagenen Änderungsantrag für das 2009 verabschiedete Bergbaugesetz ...

11.05.2020

Rückgang der weltweiten Zinn-Minenproduktion erwartet

Zinn und der Corona-Effekt

  Das Analysehaus ,,Fitch Solutions Country Risk and Industry Research‘‘ teilte in den vergangenen Tagen mit, dass die Minenproduktion von Zinn in diesem Jahr wahrscheinlich zurückgehen werde. Vor allem die von den Regierungen im Zuge der Corona-Pandemie erlassenen Minenschließungen und das instabile gesamtwirtschaftliche Umfeld hat die Minenunternehmen, welche Zinn ...

11.05.2020

Wie geht’s für Indien mit Flüssiggas weiter?

Indiens Strategie für Flüssiggas

  Indien befindet sich eigentlich in vielerlei Hinsicht vor ähnlichen Herausforderungen wie China. Nicht nur die schiere Größe der Bevölkerung, sondern auch seine geografische Lage erschwert eine geräuschlose Beseitigung von Knappheiten verschiedenster Art. Die Art und Weise, wie China und Indien insbesondere um den Zugang zu Rohstoffen und Energieressourcen ...

07.05.2020

Saudi-Arabien mit Rückzug vom Preiskampf?

Das Öl zwischen Nachfrage- und Angebotsschock

  Die vergangenen Wochen waren auf dem Ölmarkt wirklich nichts für schwache Nerven. Erst kam der Nachfrageschock aufgrund der weltweiten Corona-Pandemie von Asien über Europa nach Amerika. Und dieser verstärkte dann die bereits zuvor bestehenden Konflikte innerhalb des erweiterten Ölkartells OPEC++ um die Verteilung des Anpassungsdruckes in Form von ...

06.05.2020

Erneuerbare Energien holen in den USA weiter auf

Erneuerbare Energien überholen Kohle in den USA

  Die Corona-Krise hat auch unerwartet positive Auswirkungen in Bereichen, die für die Nachhaltigkeit des Wirtschaftens kaum zu unterschätzen sind. Wie das ,,Institute for Energy Economics and Financial Analysis‘‘ (IEEFA) in einer neuen Studie Anfang Mai mitteilte, überholten erneuerbare Energien im April 2020 Kohle erstmals bei der Erzeugung von Energie in den ...

24.04.2020

Trockenes Wetter belastet Ernte in Osteuropa

Kommt zum Coronastress noch der Wetterstress?

  Anhaltend trockenes Wetter macht den Kornkammern Russlands und der Ukraine derzeit zu schaffen. In beiden Ländern ist eine niedrigere Getreideernte in diesem Jahr zu erwarten. Russland senkte nun bereits seine Prognose. Die Ukraine hingegen wies nach Angaben von Reuters einstweilen erst einmal darauf hin, dass unvorteilhafte Wetterbedingungen in der ersten Aprilhälfte das ...

23.04.2020

China drückt in Caofeidian aufs Tempo

China verstärkt Energieinfrastruktur im Hebei

  China will nach Informationen der Nachrichtenagentur Reuters in seiner Pilot-Freihandelszone (Free Trade Zone = FTZ) in Caofeidian in der nordostchinesischen Provinz Hebei ein Warenhandelszentrum aufbauen. Damit wird die hohe Bedeutung des internationalen Rohstoffmarktes für China deutlich. Damit sollen vor allem die ausländischen Direktinvestitionen in dieser Region attraktiver ...

22.04.2020

Zucker sieht unterzuckert aus

Zucker gar nicht süß

  Dass die Charttechnik keine Glaskugel ist, bewies im abgelaufenen Monat einmal mehr der Zucker. Daraus aber zu schlussfolgern, dass diese überflüssig ist, wäre wiederum ein Tanz auf dünnem Eis. Denn die Funktion, die die Charttechnik für Trader und andere Marktteilnehmer hat, sollte nicht unterschätzt werden. Dies zeigt sich am besten an sensiblen Schwellen, ...

20.04.2020

Western Texas Intermediate im freien Fall

Kommen negative Ölpreise?

  Hätten Sie gedacht, einmal einen Ölabsturz von 75 % in ein paar Stunden zu erleben? Ich jedenfalls nicht. Und schon gar nicht, nachdem er zuvor bereits eine Halbierung gegenüber dem Jahresanfang hinter sich hatte. Aber die Zeiten sind normal, es kommen mehrere Faktoren zusammen, die sich möglicherweise gegenseitig verstärken. Aus neutraler Sicht ist einer der ...

19.04.2020

US-Agrarministerium will Milchbestände aufkaufen

Corona-Schock in der US-Landwirtschaft

  Der Shutdown hat deutliche Auswirkungen auf die Wertschöpfungsketten bei Agrarrohstoffen. Die Lieferketten für Nahrungsmittel von Herstellern, Verteilern, Supermärkten und Endverbrauchern. Die Quarantäne lässt die US-Verbraucher deutlich seltener in Restaurants gehen. Hauptbezugsquelle ist nun der Supermarkt. Der Absatzkanal Supermarkt hat aber andere ...

16.04.2020

Mais uneinheitlich – Druck durch Ethanol

Was macht der Mais-Preis?

  Zu den Kollateralschäden der weltweiten Ausgangssperren gehört auch die Benzinnachfrage. Denn die Quarantäneverordnungen haben auch die Nachfrage nach Ethanol gesenkt, der unter anderem aus Mais hergestellt wird. Ein Blick auf die Entwicklung des Maispreises in Dollar in Chicago verdeutlicht die aktuelle Situation. Heute fiel der Maispreis auf den niedrigsten Stand seit ...

16.04.2020

Weltweite Aluminium-Lagerbestände divergieren

Erste Stabilisierung des Aluminiumpreises in China

  Der Aluminiumpreis hatte in den letzten Wochen wirklich nichts zu lachen. Dies zeigt ein Blick auf die Entwicklung des COMEX Futures für Aluminium mit dem nächstliegenden Verfallsdatum.     Einer der Auslöser für den Absturz allerdings war die einbrechende Nachfrage aus China.   Nun zeigen sich aber erste Anzeichen einer Wiederbelebung der ...

15.04.2020

Was will uns der Ölpreis sagen?

Ölschwemme setzt dem Ölpreis zu

  Die Nachricht war eigentlich keine Überraschung. Aber offensichtlich passten die heutigen Zahlen zu den Rohöl-Lagerbeständen in den USA nicht zu den im Markt umlaufenden Erwartungen. Erst am Wochenende hatte sich Mexiko in einem Schlussakt a la ,,Halb zog er sie, halb sank sie hin‘‘ dem Druck aus dem Weißen Haus gebeugt, seine Ölförderung zumindest ...

09.04.2020

Noch keine Wiederaufnahme der Minenförderung in Südafrika

Minerals Council Südafrikas sieht noch keine Wiedereröffnung der Minenförderung

  Die Minenförderung in Südafrika ist für mehrere strategische Metalle, allen voran Gold, Platin und Palladium, von strategischer Bedeutung. Aus diesem Grund ist auch der Druck seitens der Marktteilnehmer verständlich, die Förderung in den südafrikanischen Minen so bald wie möglich wieder aufzunehmen. Der ,,Minerals Council of South Africa‘‘ ...

06.04.2020

Hilft Herr Fibonacci bei der Bodenbildung von Zink?

Ist Zink nahe seinem neuen Boden?

Seit unserer Analyse zu Zink und Nickel am 29.01.2020 ist viel passiert in der Welt. Die Corona-Pandemie hat zu einer ungeahnten Durchbrechung vorangegangener Verhältnismäßigkeit geführt, deren Konsequenzen die Welt noch länger beschäftigen dürften. Der in vielen Ländern durchgesetzte Shutdown, also das großflächige Stilllegen von ...

05.04.2020

Ölpreis – dead cat bounce?

Ölpreisabsturz löst neue Runde von Schuldzuweisungen aus

  Nach den Äußerungen von US-Präsident Trump, Saudi-Arabien und Russland könnten sich bald über eine Förderkürzung einig sein, schoss der Ölpreis katapultartig nach oben. Ist das ein Fall von ,,buy the rumors, sell the facts‘‘? Man wird es morgen früh sehen. Denn wie die Nachrichtenagentur Bloomberg berichtet, stellt Russlands ...

02.04.2020

Brasilien profitiert von der Abwertung des Real

Zucker als Kollateralschaden der Deflationsschocks

  Der Zuckerpreis ist auf einem kritischen charttechnischen Niveau angekommen. Dies zeigt ein Blick auf den mittel- und langfristigen Preischart.     Nach dem Versuch einer Bodenbildung oberhalb des Zyklustiefs vom Sommer 2018 testete der Zuckerpreis zum Jahresanfang 2020 seinen Widerstand bei rund 0,15 Dollar. Dann aber kam der Rutsch zurück ins Kurstal. Dabei hat ...

02.04.2020

Kommt im April die große Ölschwemme?

Negative Ölpreise?

  Ja, Öl kann nicht insolvent werden. Und Staaten, die die Ölförderung und damit das Insolvenzrisiko verstaatlicht haben, nur relativ schwer. Aber überschuldete Ölunternehmen, die ihre Schulden nicht mehr ,,rollen'' also refinanzieren können, schon. Dies gilt derzeit insbesondere für die US-amerikanischen Fracking-Unternehmen. In der aktuellen Lage ...

30.03.2020

Neues Spannungsfeld – das Weizenfeld?

Weizenmarkt vor Exportrestriktionen

  Schaut man auf den langfristigen Weizenfuture-Preis, so lässt sich nur schwer eine aktuelle Marktverspannung erkennen, denn der Preis bewegt sich weiterhin in einer Preisspanne, die weit von den Höchstkursen des Jahres 2008 entfernt ist.     Allerdings beginnt sich die Szenerie zu wandeln, denn mehr und mehr Staaten haben bereits oder sind dabei, ...

27.03.2020

Öl-Kartell in Nöten

Wie reagiert Russland auf die Position Saudi-Arabiens?

  Heute teilte Saudi-Arabien mit, dass es bislang keinen Kontakt zwischen den Energieministern des Scheichtums am Gold und Russlands gegeben habe bezüglich der Frage, ob neue Mitglieder in die OPEC+ aufgenommen werden sollten. Ebenso wurden Diskussionen verneint, die auf ein gemeinsames Vorgehen Russlands und Saudi-Arabiens auf dem Weltölmarkt abzielen. Damit reagierte Saudi-Arabien ...

20.03.2020

Erdgas weiter unter Druck

US-Erdgasbestände weiter auf hohem Niveau

  Erdgas leidet weiter unter den stark gefallenen Notierungen von Erdöl, aber auch von den weiter steigenden Lagerbeständen in den USA. Seit Längerem schrammte der Preis für Erdgas der Sorte Henry Hub, wie in Chart 1 ersichtlich, in der Nähe seines 15-Jahres-Tiefs vom Februar 2016 bei 1,574 Dollar entlang.     Am 18.03.2020 rutschte der Kurs ...

18.03.2020

Der Ölpreis sucht den Boden

Massive Ölpreisschwäche hält an

  Was will uns der Ölpreis mit seinem Absturz sagen? Ist es immer noch der Schock über die Quasi-Auflösung der OPEC und OPEC+ Förderdisziplin? Oder noch etwas anderes als der ruinöse Wettbewerb Russlands gegen die Fracking-Industrie in den USA? Die extrem niedrigen Förderkosten Saudi-Arabiens dürften für eine Weile im Preiskampf reichen. Saudi-Arabien ...

17.03.2020

Nickel strauchelt

Warnlampe Nickelpreis

  Der Nickelpreis sendet derzeit ernüchternde Signale. In unserem Beitrag zur Entwicklung von Angebot und Nachfrage auf dem Nickelmarkt hatten wir den Einfluss Chinas und die Bedeutung strategischer Industriepolitik betont. Seit dem 11.02.2020 sind allerdings die Infiziertenzahlen der Corona-Pandemie explodiert und die Abriegelung der Risikogebiete schnitt mehr als 700 Mio. Chinesen ...

16.03.2020

Kupferpreis verletzt langfristigen Aufwärtstrend

Rutscht Kupfer eine Kurs-Etage tiefer?

  In den letzten Handelswochen erhielt Kupfer massiven Gegenwind: Die Vollbremsung der chinesischen Volkswirtschaft, die sich langsam in den Konjunkturindikatoren zeigt, wurde von den Rohstoffmärkten antizipiert und führte vor allem bei den Bergbauunternehmen zu massiven Kursverlusten. Dagegen hielt sich der Kupferpreis bis Ende Februar wacker. Nun aber scheinen auch die ...

09.03.2020

OPEC+ Showdown lässt den Ölpreis in die Knie gehen

OPEC+ Kooperation zerfällt, Ölpreis fällt wie ein Stein

  Wenn es noch eines Beweises für die Relevanz des Ölpreises für die Aktienmärkte bedurft hätte, dann ist er wohl in diesen Tagen erbracht worden. Denn der Ölpreis erlebte heute den stärksten Einbruch seit dem Golfkrieg 1991, also fast 30 Jahren! Dies war die direkte Reaktion des Ölpreises auf die gescheiterten Verhandlungen der OPEC+ Staaten über ...

04.03.2020

OPEC+ Saudi Arabien gegen Russland?

Kann die OPEC+ weitere Förderkürzungen durchsetzen?

  Der Nachfrageschock der Coronavirus-Pandemie sitzt tief. Dies bekommt auch der Ölpreis zu spüren. Bereits Ende Januar hatte er seinen seit 2016 laufenden Aufwärtstrend nach unten verlassen (siehe Chart). Im Februar schloss er dann auf Monatscandle-Basis sogar unter der Unterstützung, die sich aus dem Zwischentief vom Dezember 2018 bei 50,29 Dollar ergeben hatte. Derzeit ...

27.02.2020

Öl mit neuem Schwächeanfall

Schwacher Ölpreis - wo liegen die Musterschwellen?

  Der Ölpreis erleidet gerade einen neuen Schwächeanfall, der technisch einigen Schaden angerichtet hat. Wie in unten stehender Grafik ersichtlich, ist der Ölpreis der Sorte Brent dabei, auf Wochencandle-Basis unter seinem Tief vom Drama-Weihnachtstag 2018, als an den Börsen der USA viele kalte Füße bekamen, zu fallen. Intra-Weekly ist der Kurs zwar noch nicht ...

19.02.2020

Volatiler Kaffeepreis

Wohin tendiert der Kaffeepreis?

  Der Kaffeepreis ist nichts für schwache Nerven. Denn seine aktuelle Volatilität zeigt, welche Kräfte bei seiner Musterbildung wirken. Zwar ist darüber noch kein abschließendes Urteil zu fällen. Jedoch zeigen die extrem hohen Umsätze der vergangenen Monate, dass auf diesem Preisniveau bedeutende Grundsatzüberlegungen getroffen werden. Eine davon ist ...

13.02.2020

Zucker mit viel Schwung aufwärts

Zuckerchart mit starken Signalen

  In unserem letzten Beitrag zum Zuckerpreis am 16.01.2020 wiesen wir auf die Möglichkeit hin, dass sich dieser in einer großen fraktalen Umkehrformation befindet. Auf kleinerer Skale bestand das erste wichtige Signal darin, die Nackenlinie bei 0,1344 Dollar (je amerikanischem Pfund Zucker) zu überwinden. Dies hat der Zuckerpreis am 10.01.2020 getan, wobei die deutlich ...

11.02.2020

Kann sich der Nickelpreis stabilisieren?

Der Nickelpreis, China und strategische Industriepolitik

  Ähnlich wie Edelmetallinvestoren, die in den letzten Jahren auf Silber oder Platin setzten, hatten auch jene bisher wenig Glück, die in Nickel investierten. Noch drückender würde es, wenn man einen Vergleich zu den Aktienbörsen in Nordamerika oder zum Anleihemarkt in den USA und im Euroraum anstellen würde. Gleichwohl begann der Nickelpreis, Ende 2015 sein ...

10.02.2020

Der Ölpreis schwächelt weiter

Kriegt OPEC+ die Kurve?

  Als hätte der Ölpreis mit den hohen Lagerbeständen in den USA nicht schon genug zu tun. Und dann drücken die Entwicklungen in China weltweit auf das Sentiment, obwohl es derzeit an den Aktien vorbeizugehen scheint. Aber der Ölpreis ist nicht nur nachfrageabhängig. Auch die Anbieter und ihre Förderbereitschaft stehen gegen das im Rahmen der OPEC+ koordinierte ...

07.02.2020

Chancen und Risiken der neuen deutschen Rohstoffstrategie

Zur neuen deutschen Rohstoffstrategie

  Am 15.01.2020 beschloss das Bundeskabinett die neue Rohstoffstrategie der Bundesregierung. Mit der Fortschreibung der ersten Rohstoffstrategie aus dem Jahr 2010 soll die Rohstoffversorgung der Wirtschaft langfristig sichergestellt, ökologisch nachhaltig gestaltet und damit die industrielle Wertschöpfung gestärkt werden.   Ziel der ersten Rohstoffstrategie von ...

06.02.2020

Seltene Erden im Fokus

Exportverbot für Seltene Erden aus Myanmar

  Wie die Deutsche Rohstoffagentur (DERA) vor Kurzem mitteilte, hat Myanmar seit Mitte Dezember 2019 dem Export von Seltenen-Erden-Konzentraten (SE-Konzentraten) untersagt. Dies ist eine Reaktion darauf, dass die chinesische Regierung im vergangenen Jahr den Import von  Seltenen Erden Konzentraten für vier Monate bis Ende September 2019 gestoppt hatte. Begründet wurde das ...

31.01.2020

Brent-Öl mit Trendbruch

Rohöl kommt ins Schlingern

  Der Ölpreis fällt. Das tut er zwar schon seit einigen Tagen, aber nun hat er auch noch seinen mittelfristigen Aufwärtstrend gebrochen. Und zwar auf Tagesbasis schon am 27.01.2020. Sollte der Schlusskurs heute unterhalb der Marke von ziemlich genau 58,90 Dollar liegen, hat Rohöl der Sorte Brent ein mittelfristiges Verkaufssignal gegeben. Ein Blick auf den Kursverlauf ...

30.01.2020

Dr. Copper schwächelt

Welche Signale sendet der Kupferpreis?

  Dr. Copper hat seinen Namen bekanntlich deshalb, weil er ein guter Indikator weltweiten Wachstums ist. Vor allem jene Länder, die seit der Finanzkrise außerhalb der USA das weltweite Wachstum getragen haben, konsumierten und konsumieren große Mengen an Kupfer, da sie ihre Infrastruktur völlig neu aufbauen müssen. An erster Stelle steht dabei China, aber auch andere ...

29.01.2020

Was sagt der Zink- und Nickelpreis?

Haben sich Zink und Nickel schon den Coronavirus eingefangen?

  Aufgrund der exponentiell zunehmenden Infektionsfällen durch den neuartigen Corona-Virus ergreift die Regierung Chinas immer neue drastische Maßnahmen, um die Ausbreitung der Seuche zu verhindern. Hierzu gehört inzwischen auch außerhalb der Stadt Wuhan eine Beschränkung des Personenverkehrs. Die damit einhergehenden Bremsfaktoren für das Wirtschaftswachstum ...

24.01.2020

Kupfer mit weitergehender Korrektur?

Wie entwickelt sich die chinesische Kupfernachfrage?

  Erst waren es im 2. Halbjahr 2019 die sozialen Unruhen im Hauptförderland Chile, die den Kupferpreis anspringen ließen. Und parallel dazu schwankte das Vertrauen in die wirtschaftliche Dynamik Chinas mit dem Hin und Her bei den Verhandlungen mit den USA über ein Handelsabkommen Phase 1. Nachdem sich nun in Chile anscheinend zumindest bis zur Volksabstimmung über die ...

22.01.2020

Der Ölpreis mit uneinheitlichen Signalen

Ölpreis ohne Drive

  In unserem letzten Beitrag zum Rohöl am 03.01.2020 hatten wir auf verschiedene Szenarien im Anschluss an die Tötung des iranischen Generals Qassem Soleimani, dem Kommandeur der Quds-Brigaden hingewiesen, die jeweils aus den verschiedenen Reaktionen des Iran resultierten. Bis heute kam es allerdings noch zu keinem offenen Konflikt zwischen den USA und dem Iran. Letzterer ist ...

20.01.2020

Wann kommt der Boden bei Erdgas?

Erdgas weiter unter Druck

  Der bislang milde Winter in den USA drückt Erdgas weiter in Richtung Süden. Heute erreichte es mit einem Tagestief von 1,79 Dollar den tiefsten Stand seit März 2016. Nach Angaben der Energy Information Administration (EIA) vom Donnerstag vergangener Woche gingen die US-Erdgaslieferungen in der Woche bis zum 10.01.2020 um 109 Mrd. cf (Kubikfuß) zurück. Analysten ...

16.01.2020

Zucker bestätigt erneut massive Bodenbildung

Zucker schafft das Break

  Zuletzt in unserem Artikel vom 03.01.2020 haben wir auf die ausgedehnte Bodenbildung bei Zucker hingewiesen. Entscheiden für eine Bestätigung dieser Bodenbildung ist dabei die Überwindung der großen Nackenlinie bei 13,44 Dollar. Diese wurde nun am 10.01.2020 mit hohen Umsätzen überwunden. Der zugehörige Wochenschluss lag mit 13,782 Dollar allerdings ...

14.01.2020

Nickelpreis in der Achterbahn

Indonesien und der Nickelpreis

  Das Handelsjahr 2019 war für Nickelinvestoren ein wahres Wechselbad der Gefühle. Nach langer Abwärtsbewegung bis Ende 2016 hatten sie wenig Grund zur Freude. Bis Sommer 2019 ging es für Nickel unter starken Schwankungen auf historisch niedrigem Niveau seitwärts, bis im August vergangenen Jahres dem Nickelpreis der Ausbruch aus einer unsymmetrischen Bodenbildung ...

10.01.2020

Globale Kupferförderung und der Chile-Faktor

Uneinheitliche Tendenz bei weltweiter Kupferförderung

  Die politischen Turbulenzen in Chile haben die weltweite Kupferförderung deutlich beeinflusst. Dies ist allerdings wenig überraschend, denn Chile fördert das meiste Kupfer weltweit. Im Jahr 2018 wurden insgesamt rund 5,8 Mio. Tonnen Kupfer in Chile gefördert. Es folgten Peru mit 2,4 Mio. Tonnen, China mit 1,6 Mio. Tonnen, die USA mit 1,2 Mio. Tonnen und die DR Kongo mit ...

03.01.2020

Zucker meistert die erste Hürde

Zucker vor Abschluss der Bodenbildung

  Zucker hat im Dezember 2019 unsere Prognose vom 13.11.2019 bestätigt, auf die wir bereits in unserem Beitrag vom 30.10.2019 hingewiesen hatten: Nämlich, dass der Zuckerpreis einen ausgedehnten Doppelboden bildet, der in seinem zweiten Teilboden wiederum eine Doppelboden-Struktur aufweist. Zwar hätte der Anstieg der Umsätze stärker ausfallen können, aber die ...

03.01.2020

Wohin kann der Ölpreis steigen?

Was macht der Ölpreis nach Bagdad?

  Die Eliminierung des ranghohen iranischen Generals Qassem Soleimani, Kommandeur der Quds-Brigaden innerhalb der islamischen Revolutionsgarde, heute in Bagdad hat die Finanzmärkte aufgeschreckt. Der Angriff einer US-Drohne auf irakischem Territorium als Vergeltung des Angriffs auf die US-Botschaft in Bagdad bringt nicht nur die politisch-religiöse und militärische Führung ...

17.12.2019

Kaffee - Angebotsklemme verschärft sich

Kaffepreis - es macht sich Nervosität breit

  Wir hatten bereits mehrfach, zuletzt in unserem Beitrag am 26.11.2019, auf die explosive Lage beim Kaffeepreis hingewiesen. Vor allem lateinamerikanische Produzenten leiden seit Wochen unter einem Regenmangel. Die brasilianischen Lager sind fast leer, die Nachfrage weiterhin auf solidem Niveau. Die Nervosität steigt. Die extrem hohen Umsätze und die hohe Änderungsrate des ...

09.12.2019

Ölpreis mit und ohne OPEC+

Wie stehen die Chancen beim Ölpreis?

  Das Zittern war groß, und nun steht der Ölpreis rund 1 Dollar höher als vor dem OPEC-Treffen. Alles nur viel Lärm um nichts? Festzuhalten bleibt der beschlussgewordene Willen, den Ölpreis trotz schwächerer Nachfrageseite stabil zu halten. Ausschlaggebend dafür war die Bereitschaft Saudi-Arabiens zukünftig auch zusätzlich freiwillige ...

26.11.2019

Kommt der Boden bei Kaffee?

Steigender Kaffeepreis - mehr als Short Squeeze?

  Wie wir zuletzt am 08.11.2019 dargelegt hatten, macht sich seit einigen Wochen der Kaffeepreis daran, einen massiven und langfristigen Boden zu bilden. Diesem Ziel scheint er nun in den vergangenen Tagen einen guten Schritt näher gekommen zu sein. Denn getrieben von einem anhaltenden massiven Short-Squeeze bei den Future-Kontrakten der Sorten Arabica und Robusta konnte sich der ...

19.11.2019

Öl vor spannendem Dezember

Öl - Kommt eine neue Förderkürzung?

  Die Interessen innerhalb der OPEC+ waren zwar noch nie wirklich deckungsgleich, aber mit dem turbulenten Börsengang von Aramco und dem wachsenden Unwillen Russlands, in einer Kälteperiode die Förderung zu drosseln, prallen mal wieder bedeutende Akteure aneinander. Man will den Preis stabilisieren, aber Liefersicherheit und Marktpreis bewegen sich in einer schillernden ...

13.11.2019

Zucker vor dem Ausbruch?

Kriegt Zucker die Kurve?

  In unserem Beitrag vom 30.10.2019 beleuchteten wir die jüngsten Entwicklungen am Zuckermarkt und wiesen auf die sich Möglichkeit hin, dass der Zuckerpreis einen verschachtelten Doppelboden bildet. Inzwischen hat sich diese Möglichkeit zur Wahrscheinlichkeit verdichtet. Ein Blick auf den mittelfristigen Kursverlauf zeigt zwar, dass der Zuckerpreis noch deutlich von der ...

08.11.2019

Spannender Kaffeepreis

Schafft der Kaffeepreis die Wende?

  Seit einigen Wochen probt der Kaffeepreis den Ausbruch aus seinem mittelfristigen Abwärtstrend, der eine ausgedehnte Bodenbildung abschließen könnte. Zwar gab es bereits Anfang Juli 2019 einen Anlauf, aber wie die roten Candles im Preischart zeigen, gelang dies auf Schlusskursbasis nicht. Dies hat sich in dieser Woche geändert. Vier steigende Wochencandles und vor ...

05.11.2019

Zink - LME Lagerbestände schrumpfen weiter

Zinkmarkt weiter mit Angebotsdefizit

  Der Zinkmarkt bleibt wohl bis auf weiteren in einem Angebotsdefizit. Darauf deuten sowohl die Lagerbestände an der London Metal Exchange (LME) als auch die Fördertrends hin. Das Angebotsdefizit aus dem vergangenen Jahr hat damit weiter Bestand, obwohl mit 13 Mio. weltweit rund 500.000 Tonnen mehr als 2017 produziert wurden. Weltgrößte Produzenten waren nach Angaben des ...

04.11.2019

Erdgas mit Bodenbildung?

Erdgas vor Kaufsignal?

  Der Erdgaspreis hat viele Einflussfaktoren. Der nahe liegende ist der aktuelle Wetterbericht für die USA. Denn wie das GFS (U.S. Global Forecast System) vorhersagt, wird in der mittelatlantischen Zone als auch im Nordosten der USA eine Kältewelle eintreffen, welche den ersten Schnee bringen kann. Und auch für Europa ist Kälte prognostiziert, wo sich gerade der Start der ...

30.10.2019

Baut Zucker einen Boden?

Dreht der Zuckerpreis?

  Der Zuckerpreis befindet sich derzeit weiter am Boden und in guter Gesellschaft vieler weiterer Rohstoffe. Einer der Gründe sind die hohen weltweiten Vorräte, aber auch die Drohung Indiens, seine Überschüsse auf dem Weltmarkt anzubieten. Der aktuelle Angebotsüberschuss könnte sich aber in nicht allzu ferner Zukunft wieder in ein Defizit von rund 5 Mio. Tonnen ...

29.10.2019

Nickel vor neuer Angebotsklemme?

Rohstoffverknappung als Wirtschaftspolitik

  Am späten Montagabend kam die erste Nachricht aus der Hauptstadt Indonesiens zu Nickelexporten, die das Potenzial für einen kleinen Angebotsschock hatte: Danach verkündete der Chef der staatlichen Investitionsagentur, Bahlil Lahadalia, dass sich einige lokale Nickelproduzenten darauf geeinigt haben, ihre Nickelerz-Exporte per sofort zu stoppen. Er betonte, dass dies keine ...

26.10.2019

Baut Öl einen Boden?

Ölpreis schaut nach oben

  In der abgelaufenen Handelswoche lief der Ölpreis insgesamt aufwärts. Im Wochenvergleich legte die Ölsorte Brent von 59,29 Dollar auf 61,96 Dollar und damit rund 4,5 % zu.   Überraschender Rückgang der US-Lagerbestände   Dies war im Wesentlichen den überraschenden Zahlen über die inländischen wöchentlichen ...

22.10.2019

Kupfer vor Bodenbildung?

Steigt das Kupfer-Angebotsdefizit?

  An der Börse wird ja bekanntlich die Zukunft gehandelt. Geht man danach und wirft einen Blick auf Kupfer, so fällt einem vor allem auf, dass in einem der größten Förderländer derzeit auf Sturm stehen. Denn obwohl Chile seit der Rückkehr zur Demokratie im Jahre 1990 der wirtschaftlich und politisch stabilste Staat der Region ist, brechen derzeit die Konflikte ...

21.10.2019

Nickel weiter in Backwardation

Nickel ist weiter ein Verkäufermarkt

  Der weltweite Nickelmarkt steckt weiterhin in einem Angebotsdefizit. In den ersten acht Monaten überstieg die Nachfrage das Angebot um 77.100 Tonnen, teilte das WBMS (World Bureau of Metal Statistics) letzte Woche mit. Im gleichen Vorjahreszeitraum hatte das Defizit bei 106.200 Tonnen gelegen und betrug für das Gesamtjahr 2018 schließlich 102.900 Tonnen. Interessant hierbei ...

16.10.2019

Afrikanische Schweinegrippe wütet in China

China hat aktuell kein Schwein

  In China verenden viele Schweine an der afrikanischen Schweinegrippe. Das alleine wäre für Europa nur bedingt von Belang. Allerdings ist China weltgrößter Produzent und Konsument von Schweinefleisch. Es produziert rund 50 % des weltweiten Bedarfs.   Verheerende Dezimierung seit August 2018   Seit im August des letzten Jahres die Seuche im Land ausbrach, ...

15.10.2019

Kaffeemarkt unter Spannung

Kaffeepreis im Stress

  Welcher Verbraucher freut sich nicht über niedrige Kaffeepreise? Gerade für Deutschland hat Kaffee einen bedeutenden Einfluss auf den Alltag, denn der Kaffeeverbrauch ist gewaltig. Und auch global könnten die Kaffeeproduzenten zuversichtlich sein, denn die Nachfrage wächst schon seit Jahren robust. Allerdings offenbart ein Blick auf den Kaffeepreis je Pfund, dass der ...

10.10.2019

Ölpreis im Banne des Handelskonfliktes USA - China

Wohin geht der Ölpreis?

  Die ab heute stattfindenden Gespräche zwischen den USA und China im Handelskonflikt führen derzeit zu einer allgemeinen Zurückhaltung der Anleger am Ölmarkt.   Warum ist dies für den Ölpreis relevant?   Am Tisch sitzen der weltgrößte Ölproduzent USA und der weltgrößte Ölimporteur China. Und da anscheinend ...

27.09.2019

Kupfer und der China-Faktor

Dr. Copper ist hin- und hergerissen

  Die zeitweise auch nur gefühlten Fortschritte im Handelsstreit zwischen China und den USA, die umgehend zu einer spürbaren Verbesserung des Sentiments bei Kupfer führen, zeigen mindestens zwei Dinge: Zum einen, wie sensibel auf konjunkturrelevante Nachrichten reagiert. Damit bestätigt es  seinen Ruf als Konjunkturbarometer. Zum anderen zeigt Kupfer aber auch, wie ...

25.09.2019

Gute Gründe für Basis-Metalle

Basis-Metalle: Risikomanagement im Konjunkturzyklus

  Man muss nicht lange suchen, um gute Gründe für eine Investition in Basismetalle wie Eisenerz, Kupfer und Nickel zu finden. Neben dem ständigen Erneuerungsbedarf bestehender Infrastruktur und dem diesbezüglich weltweit riesigen Nachholbedarf insbesondere in Ländern wie China und Indien ist es vor allem die Tatsache, dass durch Innovationen ständig neue Produkte ...

21.09.2019

Umweltschutz und Handel - wirklich ein Trade off?

Handelsabkommen EU – Mercosur vor dem Aus

  Zwischen der Europäischen Union und der südamerikanischen Freihandelszone Mercosur sollte nach Jahren zäher Verhandlungen eine der größten Freihandelszonen entstehen. Die bislang hohen Mercosur-Einfuhrzölle auf etwa Autos, Maschinen und Chemikalien sollten entfallen. Dafür hätten die Mercosur-Mitglieder Argentinien, Brasilien, Paraguay und Uruguay ...

20.09.2019

USA und Australien wollen seltene Erden sichern

USA und Australien mit Initiative für seltene Erden

  Die USA und Australien haben eine Initiative beschlossen, um die Versorgung mit strategisch wichtigen seltenen Erden zu sichern. Dies geschieht vor dem Hintergrund, dass die hierbei existierende Abhängigkeit von China geostrategisch unerwünscht ist und deshalb ein strategisches Risiko darstellt. Ziel sei es, einen stabilen und sicheren Weltmarkt zu gewährleisten, der nicht ...

18.09.2019

Kaffee – Abwärtstrend verliert Dampf

Dürfen Kaffeeinvestoren hoffen?

  Ähnlich wie mit Edelmetallen war auch mit Kaffee seit seinem explosiven Anstieg ab 2010 und seinem ebenso implosiven Abstieg seit 2011 für andere außer Tradern kein Blumentopf zu gewinnen, es sei denn, man ging short. Das Abkommen der Internationalen Kaffeeorganisation von 1962, welches den einzelnen Ländern Exportquoten zuteilte, hatte spätestens ab 1989 nicht ...

17.09.2019

Öl – Anschläge und indische Ölimporte

Auswirkungen des steigenden Ölpreises

  In einer vernetzten Welt gibt es oft unerwartete Auswirkungen, vor allem bei indirektem Einfluss. Die Anschläge auf die saudische Ölinfrastruktur ließen den Ölpreis sprunghaft ansteigen, was in den Augen großer Ölimporteure deutlich auf das Portemonnaie schlägt. Und aus diesem Grund haben sie auch die besten Gründe, dies zu vermeiden. Dies trifft ...

16.09.2019

Öl unter Spannung

Gerinnselgefahr im Blut der Weltwirtschaft?

  Öl ist ein besonderer Saft. So könnte man Goethe umdeuten, der Mephistopheles in Faust sagen lässt, Blut sei ein ganz besonderer Saft, als er Faust in dessen Studierzimmer aufsucht und auffordert, ihren Pakt mit einem Tröpfchen Blut zu unterzeichnen. In gewisser Weise ist Öl auf absehbare Zeit das Blut der Weltwirtschaft, ohne das ökonomisch nichts geht. Denn ...

13.09.2019

Kupfer auf Sechswochen-Hoch

Kupfer krabbelt aus dem Loch

  Kupfer konnte in den vergangenen Tagen deutlich zulegen. Investoren hofften darauf, dass sich die Spannungen im Handelskonflikt zwischen den USA und China vermindern. Dies würde vor allem die chinesische Kupfernachfrage stimulieren. China teilte inzwischen mit, dass es einige Agrargüter von den zusätzlichen Zöllen auf US-Güter ausnehmen will. Der verlängerte ...

12.09.2019

Öl – rutschiger Weg aufwärts?

Der Ölpreis im Spiel der Marktkräfte

  Der Ölpreis hat nach einer Phase ruhiger Seitwärtsbewegung neue Anzeichen für eine neue Aufwärtsbewegung gezeigt. Zuvor aber war dem Markt allerdings der Schreck in die Glieder gefahren, als am Wochenende der saudische Ölminister abgesetzt wurde. Nun soll ein weiterer Sohn des saudischen Königs, Prinz Abdulasis bin Salman, das Ölministerium führen. ...

02.09.2019

Wohin geht der Ölpreis?

Die Gründe für billigeres Öl mehren sich

  Der Ölpreis steht derzeit unter Druck. Sowohl auf der Angebotsseite als auch bei der Nachfrage tut sich einiges. Im August wurden pro Tag 80.000 Barrel Öl mehr gefördert als im Juli, was vor dem Hintergrund der gesunkenen Förderung in Venezuela und dem Iran überrascht. Aber anscheinend hat das OPEC-Ölkartell eine Disziplin-Challenge. Der Irak und Nigeria ...

02.09.2019

Erhöhte Verspannungen am Nickelmarkt

Nickelpreis spiegelt Angebotsknappheit

  Das hat gesessen: Indonesien, mit einem Anteil von 26 % an der weltweiten Nickelproduktion weltgrößtes Förderland für Nickel, hat einen Exportstopp für Nickelerz ab dem 01.01.2020 angekündigt. Ziel dieser politischen Entscheidung ist es, die inländische Verarbeitungskapazitäten zu fördern. Bereits im Jahr 2014 wurde eine erste Beschränkung ...

21.08.2019

Gute Gründe für Basismetalle

Basismetalle mit Potenzial

  Man muss nicht lange suchen, um gute Gründe für eine Investition in Basismetalle wie Eisenerz, Kupfer, Zink und Nickel zu finden. Neben dem ständigen Erneuerungsbedarf bestehender Infrastruktur und dem diesbezüglich weltweit riesigen Nachholbedarf insbesondere in Ländern wie China und Indien ist es vor allem die Tatsache, dass durch Innovationen ständig neue ...

30.07.2019

Der Bloomberg Commodity Index

Welche Signale senden die Rohstoffe?

  Die Rohstoffmärkte haben in den letzten Wochen doch so einige Turbulenzen gesehen. Die Gründe dafür waren zwar für die jeweiligen Rohstoffe spezifisch. Und gerade im Ölmarkt sind die Einflüsse der Politik verschiedener Staaten zur Sicherung der Energieversorgung evident. Zu den bedeutenden Faktoren, vor allem für Industrierohstoffe, gehört China. ...

18.07.2019

Süßer Zankapfel Zucker

Ein Bericht von Arndt Kümpel

  Eigentlich ist es ja ganz einfach: Angebot und Nachfrage bestimmen den Preis. Aber bei Agrarrohstoffen, und hier insbesondere bei Zucker, gelten oftmals andere Argumente als politisch wichtiger.   Die EU als Hochpreisinsel   Dies trifft vor allem auf die EU zu. Denn bis Oktober 2017 galt die langjährige EU-Zuckermarktordnung mit Produktionsbeschränkungen (Quoten), ...

15.07.2019

Sprechstunde bei Dr. Copper

Ein Marktbericht von Arndt Kümpel

  Die Erleichterung war mit den Händen zu greifen: Das chinesische BIP fiel im 2. Quartal mit 6,2 % so niedrig aus wie in den letzten 27 Jahren nicht mehr. Und US-Präsident Trump twitterte dies sogleich als Erfolg seiner harten Zölle in die Welt. Jedoch stieg in Juni die Industrieproduktion Chinas schneller als erwartet. So schnell ist der chinesische Drachen also nicht ...

15.07.2019

Der Preis ist Mais

Schwacher Ausblick für nächste Ernte

  Als einer der wichtigsten Agrarrohstoffe steht Mais regelmässig an den Terminmärkten im Fokus. Dies liegt vor allem daran, dass er zu einem hohen Prozentsatz als Futtermittel verwendet wird. Aufgrund schlechter Witterungsverhältnisse hat sich in diesem Jahr die Aussaat in den USA von April bis in den Juni ausgedehnt, was sich seit Anfang Mai im Kursverlauf widerspiegelte und ...

13.07.2019

Ölmarkt: Schlingern als stabile Fluglage

Ein Marktbericht von Arndt Kümpel

  Die 14 Mitglieder des Ölkartells OPEC und die 10 mit ihm kooperierenden Staaten, zusammen OPEC+, haben sich auf eine gemeinsame Verlängerung der Förderlimits um 9 Monate bis Ende März 2020 geeinigt. Die Übereinkunft sieht vor, dass weiterhin im Vergleich zum Oktober 2018 1,2 Millionen Barrel Öl pro Tag weniger gefördert werden. Ob sich das dadurch ein ...

24.06.2019

Fließt iranisches Öl bald bergauf nach China?

Ein Marktbericht von Arndt Kümpel

  Kaum beachtet von der westlichen Presse und parallel zur Verschärfung der US-Sanktionen gegen den Iran, vollzieht dieser derzeit einen strategischen Schwenk an seiner Ostgrenze. Im Zuge dessen machte Irans Außenminister Zarif am 23.05.2019 bei einem unangekündigten Besuch in Pakistan den Vorschlag, den iranischen Hafen von Tschahbahar mit dem pakistanischen Hafen in Gwadar ...