NVIDIA, SERVICENOW, ASM INTL., MASIMO, AMEDISYS: Stop Loss-Verletzungen Strategiedepot Aktien Spekulativ

Update zum Strategiedepot Aktien Spekulativ 05.03.2021

 

Im Zuge der fortgesetzten, seit einigen Tagen vor allem in den USA verstärkt eingetretenen Aktienmarktkorrektur kamen alle klassischen, üblicherweise besonders zinssensitiven Werte des Wachstums-Segments und hier allen voran besonders gewinndynamische Technologiewerte stark unter die Räder, da sich trotz sehr moderater Erwartungen des FED-Chefs Powell hinsichtlich künftiger Inflations- und Leitzinserhöhungsrisiken dennoch die Inflationsbefürchtungen der Marktteilnehmer weiter nachhaltig verstärkten und somit einen entsprechenden Auftrieb der Langfristzinsen auslösten.

Wir haben zwar bereits seit Wochen generell das Einsetzen einer Aktienkorrektur erwartet.

Dass diese jedoch nun ausgerechnet in einem weiterhin sehr moderaten Inflations- wie Zinsumfeld in den USA (Januar Inflationsrate wie auch 10 Jahres-Zins gleichermaßen bei rd. 1,4 %) in einer bislang völlig unfundierten Inflations-Panik wie auch hoch dynamischen Konjunktur- und Unternehmensgewinnperspektiven seit Tagen in einem wahren Gewinnmitnahme-Rausch der Anleger fast ausschließlich das Wachstumsaktien-Segment betrifft, welches auch in 2021 sehr intakte Geschäftsumfelder vorfinden dürfte und deshalb nach jedem Analystenkonsens mittlerweile nahezu durchweg prozentual deutlich zweistellige Unterbewertungen aufweist, geht an den fundamentalen Realitäten der sehr positiven Konjunkturvorboten vor allem ab dem 2. Halbjahr 2021 und in schwächerem Maße auch im weiteren Verlauf von 2022 aus unserer Sicht doch meilenweit vorbei.

Im Umkehrschluss bedeutet dies jedoch nun, dass bei einer weiterhin möglichen Korrektur des MSCI World (Euro)-Indexes auf unser stets im negativsten Fall angeführtes Kursziel von rd. 200 Punkten (aktueller Kurs 225,1 Punkte) dieser Index zwar nun nach wie vor ein maximal - 11 %iges Korrekturpotenzial besitzt, der besonders technologieorientierte und wachstumsdynamische NASDAQ 100-Index im Verlauf einer weiterhin wahrscheinlichen Korrekturfortsetzung jedoch nun zunehmend stark outperformen und einen nur noch auf rd. - 8 % begrenzten Korrekturspielraum aufweisen dürfte (Kursziel rd. 11.400 Punkte, aktueller Kurs: 12.470 Punkte).

Wir gehen in diesem Szenario gemäß der Widerstandslinien-Einzeichnung des nachstehenden Charts fundamentalanalytisch auch vollkommen plausibel davon aus, dass der NASDAQ 100 sein neues Aktienindex-Terrain auf höherer Ebene, das er völlig zu Recht mit einer gänzlichen Neubewertung nach dem Ausbruch der Corona-Krise erklommen hat, auch in den nächsten Jahren nicht mehr preisgeben oder sogar noch weiter ausbauen wird.

Folglich sehen wir nun nur noch einen erneuten Rückfall des NASDAQ 100 - Indexes auf sein ehemaliges Chartwiderstands-Ausbruchsniveau bei derzeit rd. 11.400 Punkten vorgezeichnet, was sich aber künftig nun in eine hoch solide Unterstützungszone verwandeln dürfte.

 

Chart: NASDAQ 100 – Index (in US-Dollar)

 

 

Auch wenn somit bereits die bisherige NASDAQ 100- und Wachstumsaktien-Korrektur relativ zu traditionellen konjunkturzyklischen Titeln (siehe z.B. sehr konjunktursensitiven DAX unmittelbar vor einem neuen Allzeithoch) unter fundamentalen Unternehmensaspekten weit überzogen war und in den kommenden Tagen in moderaten Bahnen verlaufen dürfte, so ist es doch unvermeidlich in unseren grundsätzlich eher wachstumsorientierten Depots nun seit 02.03. zu ersten und in den nächsten Tagen vermutlich zunächst auch weiter auftretenden STOP-LOSS-Verletzungen mit sofortigen Ausbuchungen der entsprechenden Titel aus den Depots gekommen.

Im Strategiedepot AKTIEN SPEKULATIV handelte es sich bis zum gestrigen Schluss der Wall Street (04.03.) bislang um folgende Titel, in denen eine Stop Loss-Verletzung eingetreten war:

 

AMEDISYS (US0234361089)

ASM INTERNATIONAL (NL0000334118)

MASIMO (US5747951003)

NVIDIA (US67066G1040)

SERVICENOW (US81762P1021)

 

Inkl. einer rechnerisch rd. 23%igen Absicherungsquote über das VONTOBEL FAKTOR-ZERTIFIKAT NASDAQ 100 2x SHORT (DE000VF5X0D1) sowie der rd. 16 %igen Liquiditätsbildung durch o.g. Verkäufe beläuft sich der Aktieninvestitionsgrad des Strategiedepots AKTIEN SPEKULATIV damit derzeit nur noch auf rd. 61 %, den wir vorläufig bis zum definitiven Abschluss der Gesamtmarktkorrektur auch nicht wieder anheben werden.

 

05.03.2021 - Matthias Reiner - mr@ntg24.de

 

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