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Curevac, BioNTech, Bayer, Daimler, Amazon, Tesla, Varta, BYD, Nel ASA, GameStop: Marktbericht Strategiedepot Aktien Spekulativ

Update zum Strategiedepot Aktien Spekulativ 07.02.2021 - Teil 2

 

In der letzten Woche vollzog der MSCI WORLD (Euro)-Index eine rasante Fortsetzung seiner seit 24.03.2020 währenden „Corona-Erholungs-Rallye“ und legte gleich um weitere + 5,2 % zu.

Nach klarer zurückliegender Markierung eines neuen Allzeithochs befindet sich der MSCI World (Euro)-Index nun somit drauf und dran, in einem vollkommen symmetrisch parallelen Aufwärtstrendkanal (s. Chartdarstellung unten) inklusive einer klar einzuzeichnenden neutralen „Mittellinie“ nun sogar selbst auch noch bis an den obersten Rand der Top-Verbindungen vom März 2015 wie auch Februar 2020 vorzustoßen (noch fehlendes Anstiegspotenzial hierfür: ca. + 3 %).

Somit befindet sich das KGV (2021e) des MSCI World-Indexes mit derzeit unverändert 21,1 auch weiterhin auf seinem höchsten Niveau seit 19 Jahren (= Anfang 2002), was die allgemeine Luft an den Aktien für weitere Kursanstiege kurzfristig nun immer dünner werden und das Einsetzen einer Korrektur wahrscheinlicher werden lässt.

Sollte der MSCI World (Euro)-Index seinen trendtechnischen neuen Gipfelpunkt von rd. 235 Punkten in den nächsten Tagen tatsächlich erreichen (was durchaus nicht auszuschließen ist), so wäre von dort aus aus unserer Sicht nun eine erneute Korrektur bis zu der unten eingezeichneten „neutralen Mittellinie“ (= ca. - 6,5 % auf ca. 210 Punkte), schlechtesten Falls sogar auf die primäre Aufwärtstrend-Unterstützung (= ca. - 15,0 % auf ca. 200 Punkte) durchaus nicht verwunderlich und bewertungsseitig zumindest für den Gesamtmarkt derzeit in seiner Breite auch angezeigt.

Eine zunehmend selektive Vorgehensweise in einer fundamentalanalytisch sehr kritischen Aktienselektion, worin jedoch bereits seit Jahrzehnten eine nachgewiesene, wesentliche Stärke der Analysten und Redakteure unseres Hauses liegt, ist also mittlerweile zwingend geboten.

Da dies jedoch nur unsere derzeit eher kritische Gesamtmarkteinschätzung betrifft, es jedoch selbst momentan noch eine Fülle gerade jetzt neu nach oben ausgebrochener und dennoch weiterhin interessant bewerteter einzelner Aktien gibt (nur ein Beispiel: ALPHABET, der im Analystenkonsens selbst nach ihrem jüngsten Ausbruch auch weiterhin eine 10 %ige Unterbewertung zu attestieren ist), halten wir im mindesten Falle auch weiter am 90 %igen Aktieninvestitionsgrad unserer Strategie-/Themendepots (excl. Depot Edelmetalle) fest, den wir im Falle weiterer attraktiv erscheinender einzelner Aktienkaufgelegenheiten nun ggfs. sogar weiter auf rd. 93 % anheben werden.

 

Chart: MSCI WORLD (Euro)-Index seit Ende 2013

 

 

Von fundamentaler Seite wurde die in der letzten Woche weltweit anhaltende Aktienmarkthausse zum einen von der anhaltenden, nahezu weltweiten Rückläufigkeit der täglichen Corona-Neuinfektionszahlen geprägt, die zudem von der Erwartung der Marktteilnehmer begleitet war, die aktuellen Impfstofflieferungs-Engpässe der drei bisherigen weltführenden Hersteller PFIZER/BIONTECH, MODERNA und ASTRAZENECA könnten sich auf den zurückliegenden Druck diverser internationaler Regierungen hin und hierauf beschwichtigender Aussagen aller drei Konzerne kurzfristig möglicherweise doch entspannter darstellen, als zunächst vermutet.

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Werbebanner Zürcher BörsenbriefeAuch Zusagen diverser Länder, nun ebenfalls eine Zulassung des russischen SPUTNIK V-Impfstoffs, entwickelt vom Moskauer GAMALEJA-Forschungsinstitut für Epidemiologie und Mikrobiologie, zumindest prüfen zu wollen, nachdem dort letzte Testreihen eine (angebliche) Wirksamkeit des Vakzins in 91,6 % aller Studienfälle erbrachten, förderte die Stimmung an den Aktienmärkten.

Oben genannte Impfstoff-Aktien reagierten auf diese gestiegene Anlegerzuversicht in der letzten Woche jedoch kaum, während hingegen die Aktie von CUREVAC in der letzten Woche um + 34 % hochschoss, nachdem sich der Konzern die künftige Produktionsunterstützung von BAYER für seinen derzeit in der 3. (und damit letzten) klinischen Testphase befindlichen Impfstoff-Kandidaten sicherte, außerdem ein künftiges Entwicklungs-Kooperationsabkommen mit der britischen GLAXO SMITHKLINE (GSK) für Vakzine der „nächsten Generation“ mit Wirksamkeit gegen alle weiteren Covid 19-Mutationen abschloss und schließlich auch eine Kapitalerhöhung über immerhin 450 Mio. US-Dollar zur längerfristigen Finanzierungssicherung weiterer Vakzin-Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen in kürzester Zeit erfolgreich über die Bühne brachte.

Von diesen sehr positiven Impfstoff-Nachrichten um CUREVAC profitierte auch die BAYER-Aktie selbst massiv (in der Vorwoche + 12 %), wozu darüber hinaus ohne Frage auch die nunmehr erfolgte Erzielung eines Vergleichs mit wichtigsten USA-Sammelklägern in den seit 2018 (Übernahme von Monsanto) fortdauernden Glyphosat-Prozessen beigetragen hat. Die durch diese Vergleichsannahme nun in den USA fällig werdende Schadensersatzzahlung von insgesamt 2 Mrd. USD hatte Bayer schon durch zurückliegende bilanzielle Rückstellungen abgedeckt, so dass dem Konzern hieraus nun keine zusätzliche finanzielle Belastung mehr erwächst.

Zeitgleich erstrahlte auch in der letzten Woche jedoch auch der Stern eines weiteren deutschen Industrie-Klassikers, und zwar von DAIMLER (+ 15 %), seit langem wieder einmal in hellem Glanz, nachdem der Konzern angesichts eines sehr positiven Geschäftsverlaufs im 4. Quartal nicht nur überraschend starke vorläufige Zahlen zum Gesamtjahr 2020 publizierte (operativer bereinigter Konzern EBIT-Gewinn 8,6 Mrd. Euro, verglichen mit Konsensprognose von nur 7,1 Mrd. Euro), sondern darüber hinaus auch die Analysten wie Investoren mit der Bekanntgabe der geplanten Konzernabspaltung und separaten Börseneinführung ihrer LKW-Sparte begeisterte.

Auch die jüngsten Konjunkturdaten der USA gerade hinsichtlich der aktuellen Arbeitsmarktlage wie auch der weiterhin sehr erfreuliche Verlauf der Unternehmensberichtssaison in den USA zum 4. Quartal 2020 stimulierten die Aktienmärkte in der letzten Woche erkennbar.

So wies der wöchentliche ADP-Beschäftigungsindex der USA zuletzt die Neueinstellung von 174.000 Mitarbeitern aus, während in der Vorwoche die US-Unternehmen ihre Belegschaft noch um insgesamt 123.000 Mitarbeiter reduziert hatten. Dies korrespondierte auch mit einer wöchentlichen Einreichung von 779.000 Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe, deren Zahl in der Woche zuvor noch bei 847.000 gelegen hatte. Und die Anzahl der im gesamten Dezember neu geschaffenen Stellen außerhalb der Landwirtschaft betrug schließlich 49.000, nachdem die Stellenzahl dieses Sektors im November noch um - 140.000 rückläufig gewesen war (gleichbedeutend mit einem Rückgang der Arbeitslosenquote auf 6,3 % nach noch 6,7 % im November).

Ebenso positiv stellt sich aktuell auch weiterhin der Verlauf der US-Unternehmensberichtssaison zum 4. Quartal dar, wo bislang, nachdem 59 % aller S&P 500-Konzerne ihre Zahlen zum 4. Quartale publiziert haben, 79 % von ihnen die Umsatz- und 81 % von ihnen die Nettogewinn-Erwartungen der Analysten überbieten konnten.

In diesem Zuge reagierten auch traditionsreichste Technologiekonzerne, wie z.B. TESLA (+ 7 %), AMAZON (+ 5 %) und APPLE (+ 3 %) sehr positiv auf die jeweils deutlich über den Analystenschätzungen ausgefallenen Quartalszahlen.

AMAZON steckte dabei selbst auch die Nachricht der Vorstandsvorsitz-Niederlegung durch ihren legendären Gründer Jeff Bezos mühelos weg, nachdem der Konzern diesen Wechsel durch den CEO-Abtritt von Bezos erst zum Jahresende 2021, den alternativen Wechsel von Bezos in das Amt des Chairmans von Amazon (gleichbedeutend mit der künftig eher repräsentativ gestalteten Position eines Amazon-„Präsidenten“) sowie der CEO-Ersetzung von Bezos durch Andy Jassy, dem bisherigen Cloud Geschäfts-Leiter von AMAZONs designierter, wachstumsstärkster Zukunfts-Einheit AWS, aus unserer Sicht in der Tat organisatorisch glänzend und mit jedem nachvollziehbaren strategischen Kalkül vorbereitet hat.

Gleichfalls führte TESLA im Zuge ihres deutlichen Kursanstiegs der letzten Woche um + 7 % auch die Erholung vieler anderer Titel des Segments alternativer Kfz-Energieerzeugungs- bzw. Batteriespeichersysteme an, wo z.B. NEL ASA ebenso um + 7 %, BYD um + 5 %, PLUG POWER um + 4 %, WEICHAI POWER um + 3 % und VARTA um + 2 % zulegen konnten.

Wie wir jedoch zuletzt stets betonten, differenzieren wir in diesem Segment in unserer Aktienpräferenz weiterhin strikt zwischen solchen Unternehmen, die hier noch bis mindestens 2022 in der Verlustzone operieren dürften (wie Nel ASA, Plug Power, Ballard Power oder auch Nio) und in die wir in unseren Depots daher auch weiterhin nicht investieren werden, und solchen, die in diesem Bereich aktuell bereits mit einer hohen Profitabilität glänzen und daher zumindest über rechnerisch nachvollziehbare (Tesla, BYD) oder gar attraktive Bewertungen verfügen (Weichai, Varta).

Und schließlich war in der letzten Woche auch noch unübersehbar, dass die von der Anleger-Community-Plattform WALLSTREETBETS zuletzt ausgerufenen „Aktienkauf-Favoriten“ zur bewussten Schädigung etablierter US-Hedgefonds und ihrer in diesen Aktien bestehenden Leerverkaufs-Positionen, wie allen voran GAMESTOP (- 80 %), AMC ENTERTAINMENT (- 48 %), NOKIA (- 10 %) und BLACKBERRY (- 6 %) massiv unter die Räder kamen.

In der fundamentalanalytisch zu jeder Zeit völlig fehlenden, allein in einer reinen Hedgefonds-Opposition bestehenden „Grundlage“ dieser „Kauf-Favoriten“ von WALLSTREETBETS (dem z.B. NOKIA auch am 04.02. mit Vorlage rundum enttäuschender Quartalszahlen nun hinlänglich gerecht wurde) und weshalb wir auch angesichts der aktuellen Verfolgung dieser unseriösen Empfehlungspraktiken von WallStreetBets durch die Wertpapieraufsichtsbehörde SEC zu jeder Zeit dringend davor gewarnt hatten, in die durch die ausgelösten Short Squeezes hemmungslos überbewerteten Kaufempfehlungen dieser Plattform als externer Anleger einzusteigen, sehen wir uns in unserer Haltung zu diesem Thema somit auch weiterhin vollauf bestätigt und raten von einem Kauf der o.g. Aktien auch weiterhin ab.

 

09.02.2021 - Matthias Reiner - mr@ntg24.de

 









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