Gruppenrotation raus aus der Technologie - Wer sind die Gewinner?

Dominieren im Sommer die Blue Chips und Small Caps?

 

Führen uns die Mag Seven in die nächste Rallye-Phase und pausieren sie nach den starken Bewertungsaufschlägen und den Jumbo-IPOs, die Kapital aus dem Markt gesaugt haben? Fakt ist, dass wir an der Börse seit dem 2. Quartal eine Gruppenrotation raus aus der Technologie sehen. Gewinnmitnahmen überwiegen und werden vor allem in defensiven Sektoren mit solidem Wachstum neu investiert. Ein Trend, den man als Aktionär nicht verpassen darf, wenn man 2026 eine optimale Performance in seinem Portfolio erreichen will. 

Die Capex-Story ist zur Liability geworden. Die grossen AI- und Cloud-Unternehmen haben keine Wahl: Sie müssen in den Ausbau und Aufbau von weiteren Kapazitäten investieren. Und das auch noch so schnell wie möglich. Niemand weiss jedoch genau, wie sich die Nachfrage über die kommenden 36 Monate wirklich entwickeln wird. Wir wissen nur, dass sie höher als heute sein wird. Eine Feinjustierung bei den Investitionen ist daher nicht möglich. Die AI- und Cloud-Unternehmen gehen frei nach dem Motto davon frei nach dem Motto davon aus, dass man am Ende lieber eine Abschreibung risikiert, als von Anfang an zuzusehen, wie die Konkurrenz vom Boom profitiert. Die Börse hat das lange mitgespielt und konstruktiv begleitet, aber inzwischen steigt die Ablehnung und die Risikoprämien sind zuletzt deutlich erhöht worden. Aber: Keine Capex-Story bricht den Trend. Nur eine sinkende Nachfrage kann die Big Tech Rallye wirklich beenden.  

 

Gruppenrotation raus aus der Technologie - Wer sind die Gewinner?

 

Reinrassige REITs (Real Estate Investment Trust) sind derzeit nicht gefragt. Aber REITs mit dem gewissen Extra sehr wohl. Wir weiten unser Engagement aus und fokussieren uns dabei auf Unternehmen, die neben dem soliden Geschäft der Immobilienverwaltung noch eine zweite Komponente hereinbringen, die zusätzliches Wachstum bringt. 

Industrie, Energie und Pharma - das Feld an defensiven Branchen ist gross. Wichtig ist jetzt ein optimales Stock-Picking, um die Performance im eigenen Portfolio während der Sommermonate zu optimieren. Wir haben im Zürcher Finanzbrief vier neue Titel aus defensiven Branchen neu aufgenommen.

 

Verpassen Sie nicht die entscheidenden Trends und steigen Sie jetzt ein!

 

Im Zürcher Finanzbrief 15/26 fokussieren wir uns auf US-REITs mit dem gewissen Extra und bauen weiter die defensiveren Positionierung am Aktienmarkt aus. Lesen Sie den neuen Zürcher Finanzbrief, um zu verstehen, was die Börse vorantreibt und wo die wirklichen Risiken liegen, auf die Sie sich vorbereiten müssen. Die neue Ausgabe des Zürcher Finanzbriefs liefert Ihnen nationale und internationale Top-Empfehlungen mit dem besonderen Blick aus Zürich. Testen Sie den Zürcher Finanzbrief unverbindlich und kostenlos für einen Monat.

 

22.07.2026 - Mikey Fritz

 

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