Edelmetalle - Wochenrückblick vom 13.08.2022
Die Edelmetallwoche vom 08.08.2022 – 12.08.2022
In der abgelaufenen Handelswoche gewann die Zuversicht vor allem mit Blick auf das Ausmaß der erwarteten Zinserhöhungen in den USA wieder die Oberhand, wozu auch US-Konjunkturdaten beitrugen. In der Folge konnten die Aktienmärkte zulegen, der US-Dollar gab gegen den Euro nach und auch die Edelmetalle profitierten von diesem Sentiment.
Goldpreis bricht Abwärtstrend-Linie
In der Berichtswoche standen die Märkte wieder im Zeichen der Hoffnung, nämlich jener nach einem weniger starken Zinserhöhungszyklus in den USA. Dies zu vermuten, legten auch die jüngsten US-Konjunkturzahlen nahe. In der Folge legten die Aktien wieder zu, der US-Dollar gab gegen den Euro nach, während der Schweizer Franken weiter von der anhaltenden Kapitalflucht aus der Gemeinschaftswährung profitierte. Die langen öffentlichen Renditen schlossen in den USA und Deutschland nur wenig verändert.
Der US-Dollar gab in der Folge 0,8 % von 1,0259 Dollar je Euro nach, der Schweizer Franken legte gegen den Euro dagegen 1,4 % auf 0,9656 Franken zu. Bitcoin gewann im Wochenvergleich 4,7 % auf 234.401 Dollar.
Die Aktienmärkte zeigten sich im Berichtszeitraum freundlich. Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) gewann 2,9 % auf 33.761 Punkte und der DAX 1,6 % auf 13.796 Punkte. Der Goldpreis legte im Wochenvergleich 1,5 % auf 1.802,02 Dollar zu. Dabei überschritt Gold am Dienstag seine seit dem Zyklushoch am 08.03.2022 laufenden mittelfristigen Abwärtstrend und konnte sich auch im Wochenverlauf darüber halten.
An den Terminmärkten zeigen die CoT-Daten vom 09.08.2022 für Gold erneut einen deutlichen Anstieg der Short-Position der Commercials um 14 % auf 154.554 Kontrakte, während das Open Interest parallel um 1 % auf 453.540 Kontrakte abnahm.
Insgesamt hat sich die technische Lage für Gold in dieser Woche weiter verbessert, auch wenn die Dynamik an den Terminmärkten noch zur Vorsicht mahnt.
Gold auf TradingView
Silber ist Wochengewinner
Der Silberpreis legte in der abgelaufenen Handelswoche 4,6 % auf 20,82 Dollar zu.
Damit entfernt sich das weiße Edelmetall nicht mehr nur von seiner wichtigen Unterstützung von 20,34 Dollar auf Monatsschlusskurs-Basis (s. gelbes Rechteck im Kurschart), sondern näher sich auch wieder an seinem absoluten Ausbruchsniveau von 21,13 Dollar an.
Diese Entwicklung ist bislang mit dem von uns vermuteten ,,Slingshot-Move‘‘ kompatibel, wird allerdings (noch) nicht von den diesen bestätigenden Umsatzzuwachs begleitet.
Hinzu kommt auch die Entwicklung am Terminmarkt. Wie bei Gold zeigen die CoT-Daten vom 09.08.2022 eine erneute starke Erhöhung der Short-Position der Commercials um 50 % auf 13.574 Kontrakte, während das Open Interest um 4 % auf 141.093 Kontrakte zulegte.
Insgesamt hat sich auch für Silber im Berichtszeitraum die charttechnische Gesamtlage wieder verbessert. Wie nachhaltig diese ist, bleibt vor dem Hintergrund der Entwicklung am Terminmarkt allerdings bislang offen.
Silber auf TradingView
Platin holt weiter auf
Platin erholte sich auch in dieser Woche weiter und gewann 3,4 % auf 962,05 Dollar.
Der Wochencandle-Chart zeigt dabei, dass der Ausfallswinkel des kurzfristigen Bodens nach dem Test der langfristigen Abwärtstrend-Linie in etwa gleich steil ist. Dies spricht dafür, dass die aktuelle Aufwärtsdynamik kein Zufall ist und erhöht die Chance, dass Platin in den vergangenen Wochen einen mittelfristigen Boden gebildet hat.
Die CoT-Daten vom 09.08.2022 weisen für Platin einen steilen Anstieg der Short-Position der Commercials aus. Diese legte um 137 % auf 4.055 Kontrakte zu, parallel fiel das Open Interest um 8 % auf 62.782 Kontrakte.
Insgesamt hat sich auch die charttechnische Lage für Platin weiter verbessert.
Platin auf TradingView
Palladium mustertechnisch immer interessanter
Palladium gewann in dieser Woche 4 % auf 2.220,57 Dollar.
Mit einem Wochenhoch von 2.294.98 Dollar überschritt Palladium aus Mustersicht das Hoch des Zwischenhochs des ersten Teilbodens des vermuteten mittelfristigen Doppelbodens (s. Chart).
Damit haben sich auch für Palladium aus struktureller Sicht die Chancen verbessert, dass es sich mit dem vermuteten Doppelboden um die Konsolidierung des Allzeithochs vom 07.03.2022 bei 3.410,25 Dollar handelt. Sollte sich diese Vermutung bestätigen, könnte das 2. Halbjahr für Palladium noch eine deutliche Wendung zum Positiven nehmen.
An den Terminmärkten zeigen die CoT-Daten vom 09.08.2022 einen erneuten Rückgang der Long-Position der Commercials um 25 % auf 2.044 Kontrakte aus. Das Open Interest stieg parallel um 10 % auf 7.619 Kontrakte.
Insgesamt hat sich die charttechnische Situation für Palladium in dieser Handelswoche vor allem aus mustertechnischer Perspektive weiter verbessert.
Palladium auf TradingView
13.08.2022 - Arndt Kümpel
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