Edelmetalle - Wochenrückblick vom 28.05.2022
Die Edelmetallwoche vom 23.05.2022 – 27.05.2022
Die abgelaufene Handelswoche brachte an den Finanzmärkten eine Entspannung bei den Zinssorgen der Investoren. Die FED-Protokolle und schwächere US-Konjunkturdaten ließen nicht wenige Marktteilnehmer zu der Ansicht kommen, dass, auch durch eine schwächere Inflationsdynamik, das Tempo und Ausmaß der Zinserhöhungen der US-Notenbank weniger scharf ausfällt als bislang eingepreist. Hinzu kamen Hoffnungen auf eine wieder stärker wachstumsorientierte Politik Chinas. Im Ergebnis gab der US-Dollar deutlich nach, die langen Zinsen in den USA gingen etwas zurück, und die Aktienmärkte legten deutlich zu. Die Edelmetalle zeigten sich insgesamt freundlich, insbesondere Palladium.
Goldpreis leicht erholt
Diese Handelswoche war nach der Veröffentlichung der FED-Protokolle am Mittwoch von der Erleichterung der Marktteilnehmer geprägt, dass die US-Notenbank weniger scharf bei der Umsetzung der geldpolitischen Normalisierung vorgehen könnte als bislang eingepreist.
Im Zuge dessen kehrte ein Teil der ,,Risk-on‘‘-Investoren an den Markt zurück, und die Rendite der 10-jährigen US-Treasury fiel in der Berichtswoche von 2,788 % auf 2,744 %. Jene der 10-jährigen deutschen Bundesanleihe stieg dagegen leicht von 0,945 % auf 0,976 %. Der DJIA gewann mit dem Rückenwind der Notenbank im Wochenvergleich 6,2 %, während der DAX 3,4 % zulegte.
Der US-Dollar verlor in dieser Woche gegen den Euro 1,7 % auf 1,07334 Dollar, während der Schweizer Franken 0,2 % auf 1,02733 Franken gegen den Euro gewann. Bitcoin schließlich verlor 2 % auf 28.609 Dollar. Die Edelmetalle zeigten sich uneinheitlich mit freundlicher Grundtendenz aufgrund des schwächeren US-Dollars. Gold gewann im Wochenvergleich 0,4 % auf 1.853,22 Dollar.
An der charttechnischen Situation hat sich damit jedoch kaum etwas geändert. Gold bleibt auch in dieser Woche weiter zwischen seinen mittelfristigen Aufwärtstrend-Linien eingeklemmt und wartet auf signifikante Impulse in die eine oder andere Richtung. Die Umsätze blieben weiter relativ gering.
Die CoT-Daten vom 24.05.2022 weisen für Gold einen leichten Anstieg der Short-Position der Commercials um 2 % auf 211.947 Kontrakte aus. Das Open Interest ging dagegen um 5 % auf 530.098 Kontrakte zurück.
Insgesamt hat sich die charttechnische Situation bei Gold kurzfristig nicht verändert, aber weiter beruhigt. Hier bleibt vorerst weiter Geduld gefragt, denn die kurzfristigen Muster sind ambivalent, die Dynamik ist schwach und die Umsätze relativ niedrig.
Gold auf TradingView
Silber probt den Ausbruch
Silber gewann in dieser Handelswoche 1,6 % auf 22,10 Dollar und erholte sich damit weiter von dem regelrechten Absturz zwischen dem 19.04.2022 und dem Jahrestief am 13.05.2022 bei 20,46 Dollar.
Vor allem am gestrigen Freitag probte Silber den Ausbruch nach oben, kam aber ebenso wie Gold am frühen Nachmittag unter Verkaufsdruck. Aus charttechnischer Perspektive drückt bei Silber der Widerstand auf den Kurs, der sich aus dem Tief von den ,,Candles‘‘ des 06.01.2022 und 07.01.2022 ergibt (s. Chart). Dass diese Marke nicht zu stark ist, zeigt der Ausbruch von gestern.
Allerdings bleibt die Aufwärtsbewegung bislang wie auch bei Gold etwas kraftlos. Die Umsätze sind niedrig und die kurzfristigen Muster nicht eindeutig.
Aus langfristiger Perspektive könnte im Mai 2022 jedoch ein Test der Unterstützung auf Monatscandle-Basis vom Juli und August 2016 abgelaufen sein. Denn das Monatstief liegt oberhalb des Monatsschluss-Kurses vom Juli 2016 von 20,34 Dollar.
Der technische ,,Set-up‘‘ läßt deshalb immer noch die Vermutung zu, dass es in den Sommermonaten zu einem ,,Slingshot Move‘‘ kommt, dessen nächste Phase eine starke Aufwärtsbewegung ist, die stärker als die vorangegangene Abwärtsbewegung ab April 2022 ist.
Bis dahin bleiben die kurzfristig unterschrittenen Unterstützungen ein Zeichen für einen möglichen weiteren Rutsch in Richtung 18,50 Dollar.
Die CoT-Daten vom 24.05.2022 zeigen (passend zur ersten Vermutung) für Silber einen Rückgang der Short-Position der Commercials um 6 % auf 23.297 Kontrakte. Das Open Interest legte parallel um 1 % auf 146.456 Kontrakte zu.
Insgesamt bleibt die Ausgangslage auch bei Silber weiter mehrdeutig. Allerdings deuten die Chartstruktur, die aktuell schwache Dynamik und die statischen Indikatoren darauf hin, dass sich Silber nicht allzu lange auf dem aktuellen Kursniveau aufhalten wird.
Silber auf TradingView
Platin mit kleinem Wochenverlust
Platin gab als einziges Edelmetall im Wochenvergleich nach und verlor 0,5 % auf 943,29 Dollar.
Dabei läßt sich aber vermuten, dass Platin aktuell weiter einen Kursboden oberhalb des Tiefs vom 15.12.2021 bei 885,34 Dollar bildet.
Zuversichtlich stimmt auch, dass die aktuelle Beruhigung der Kursvolatilität mit höheren Zwischentiefs einhergeht, was für die Bildung eines Konsolidierungskeils spricht. In Verbindung mit dem bereits zuvor generierten langfristigen Trendwechselsignal durch Überwinden seiner langfristigen Abwärtstrend-Linie ergibt sich ein Gesamtbild, was etwas positiver zu bewerten ist also nur die letzte ,,Price Action‘‘.
Die CoT-Daten vom 24.05.2022 zeigen für Platin mit einer Short-Position der Commercials von 6.683 Kontrakten einen praktisch unveränderten Stand, und das Open Interest blieb mit 65.824 Kontrakten ebenfalls praktisch gleich. Insgesamt konsolidierte Platin trotz des kleinen Wochenverlustes in dieser Woche oberhalb wichtiger statischer und dynamischer Unterstützungen. Je länger sich der Platinpreis oberhalb von 909 Dollar hält, umso größer sind die Chancen auf eine nachhaltige Trendumkehr nach oben.
Platin auf TradingView
Palladium ist Wochengewinner
Palladium konnte in dieser Handelswoche am stärksten zulegen und gewann 6,1 % auf 2.064 Dollar.
Ein Blick auf den langfristigen Kurschart zeigt, dass sich nach dem neuen Allzeithoch, an den sich eine scharfe Trendumkehr bei extrem hohen Umsätzen anschloss, derzeit in einer Konsolidierungsphase befindet, welches den langfristigen Aufwärtstrend jedoch nicht infrage stellt. Dafür sprechen sowohl die aktuelle Kursdynamik als auch die abnehmenden Umsätze.
Die CoT-Daten vom 24.05.2022 deuten ebenfalls auf eine weitere Stabilisierung hin, denn auch die Long-Position der Commercials hat sich um 5 % auf 3.800 Kontrakte ausgeweitet, während das Open Interest parallel um 13 % auf 7.919 Kontrakte zurückging. Insgesamt hat sich die charttechnische Gesamtsituation bei Palladium wieder stabilisiert, worauf auch die relative Stärke gegenüber den Schwestermetallen hinweist. Offen ist jedoch, ob es sich bei dieser relativen Stärke um eine Gegenbewegung oder um einen beginnenden kurzfristigen Trendwechsel handelt. Bis diesbezüglich signifikante Signale generiert werden, bleibt auch bei Palladium der Prognosenebel kurzfristig weiter dick!
Palladium auf TradingView
28.05.2022 - Arndt Kümpel
Auf Twitter teilen Auf Facebook teilen
Ihre Bewertung, Kommentar oder Frage an den Redakteur
Bewertungen, Kommentare und Fragen an den Redakteur
Haftungsausschluss - Die EMH News AG übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit der Empfehlungen sowie für Produktbeschreibungen, Preisangaben, Druckfehler und technische Änderungen. (Ausführlicher Disclaimer)