NTG24 AKTIEN SPEKULATIV: Performance + Marktbericht vom 01.08. – 05.08.

Bericht zur Börsenwoche 01.08. – 05.08.

 

In der zurückliegenden Börsenwoche vom 01.08. – 05.08. befestigte sich das Strategiedepot / Wikifolio-Zertifikat NTG24 AKTIEN SPEKULATIV auf Währungsbasis Euro gegenüber der Vorwoche moderat um + 0,4 % und hielt damit trotz des erst am 04.08. von 51,5 % bis zum Wochenschluss weiter auf 58,4 % ausgebauten Netto-Aktieninvestitionsgrads mit dem Wochenanstieg des Benchmark-Indexes MSCI WORLD (Euro) um + 0,5 % sogar fast Schritt.

Seit seiner Auflegung am 26.02.2019 erzielte das Strategiedepot AKTIEN SPEKULATIV auf Währungsbasis Euro damit eine Performance von + 69,3 %, das Wikifolio NTG24 AKTIEN SPEKULATIV wies seit seinem Investitionsbeginn am 29.03.2022 hingegen bis zum 05.08. eine Negativperformance von - 7,8 % auf.

In den jeweils vergleichbaren Zeiträumen gewann der jederzeit zu 100 % investierte MSCI WORLD (Euro)-Indexes dagegen seit 26.02.2019 + 47,0 % und büßte seit dem 29.03.2022 - 3,5 % ein.

Das bisherige Rendite-Risiko-Profil des Wikifolios NTG24 AKTIEN SPEKULATIV seit seinem Investitionsbeginn am 29.03.2022 finden Sie im Vergleich zum MSCI WORLD (Euro)-Index im nachfolgenden Chart dargestellt.

 

Chart: Wikifolio NTG24 AKTIEN SPEKULATIV (dunkelgrün) gegen MSCI WORLD (Euro)-Index (hellgrün)

 

 

Wie auch der MSCI World (Euro)-Index tendierten die Absicherungspositionen in den jeweils 2fach gehebelten Short-ETFs LYXOR EURO STOXX 50 DAILY -2x INVERSE (FR0010424143) mit einer Einbuße von – 0,4 % sowie der X-TRACKERS S&P 500 2x INVERSE DAILY SWAP (LU0411078636) mit einem Aufschlag von + 0,5 % (Begünstigung durch den in der zurückliegenden Woche gegenüber dem US-Dollar erneut um - 0,4 % abgeschwächten Euro) nur wenig verändert.

Da unsere Einschätzung der internationalen Aktienmärkte mittel- bis längerfristig weiterhin grundsätzlich positiv ist, begründet mit den inflationsperspektivisch weiterhin deutlich nachgebenden Langfristzinsen in den USA und Europa (Rendite 10jähriger öffentlicher Anleihen in den USA per 05.08. mit 2,83 % um - 65 Basispunkte unter ihrem Höchststand von 3,48 % am 14.06; in Deutschland stellvertretend für die gesamte Eurozone am 05.08. mit 0,96 % sogar um - 86 Basispunkte unter ihrem Höchststand von 1,82 % vom 16.06.), dem bereits jetzt absehbaren Übergang der S&P 500- Nettogewinnwachstumsraten vom 2. bis zum 4. Quartal in eine von den Analysten konservativ prognostizierte Bodenbildungs-Spanne von ca. + 6 % bis + 8 % (hierbei deutliche Belastung durch den anhaltend festen US-Dollar) sowie der fulminanten Nettogewinnwachstums-Konsensprognose für den momentan besonders Rohstoff-, Energiepreis- und EURO-währungsbegünstigten Europa STOXX 600-Index (2. - 4. Quartal: quartalsweise Wachstumserwartungen der Analysten derzeit in einer Spanne von ca. + 14 bis sogar + 30 % !) und schließlich auch den gerade unter günstigeren Zinsaussichten nun wieder attraktiver werdenden Aktienmarktbewertungen (KGVs (08/2023e) für den S&P 500 mit 17,5 derzeit nur marginal über seinem 10-Jahres-Durchschnitt, im Europa STOXX 600-Index mit 12,3 momentan sogar um fast - 15 % unter seinem 10 Jahres-Durchschnitt) haben wir unseren künftig insgesamt zuversichtlichen Aktienmarkterwartungen daher in der letzten Woche in allen 4 Strategie- und Themendepots (excl. dem Themendepot Edelmetalle) nun mit einem weiteren Ausbau der Netto-Aktienquoten bis auf maximal rd. 60 % Rechnung getragen.

Diesen Ausbau der Netto-Aktieninvestitionsgrade in den 4 genannten Depots (incl. auch den 2 weiteren Strategie-/Themendepots Vermögensstreuung und Zukunftstechnologien) haben wird dabei in der letzten Woche vornehmlich über eine deutliche Reduzierung der jeweiligen Positionen im Short-ETF LYXOR EURO STOXX 50 DAILY -2x INVERSE hergestellt, wofür die perspektivisch aussichtsreiche Ausgangslage voraussichtlich insgesamt sehr positiver Europa STOXX 600-Unternehmensgewinnberichte auch in den Quartalen 3 und 4 des laufenden Jahrs wie auch der gleichzeitig eklatante o.g. Bewertungsabstand des STOXX 600-Indexes zum S&P 500-Index den Hauptausschlag gaben.

 

Chart: EURO STOXX 50-Index

 

EURO STOXX 50 auf TradingView

 

Diesen Netto-Aktieninvestitionsgrad in den 4 Strategie- und Themendepots inkl. auch dem Wikifolio-Zertifikat NTG24 AKTIEN KONSERVATIV von jeweils ca. 60 % werden wir nun jedoch so lange als ein absolutes Maximum beibehalten, bis nicht der gesamte maßgebliche globale MSCI World (Euro)-Index den finalen Ausbruch aus seinem Korrekturtrend seit Anfang 2022 verzeichnet hat.

Dieser entscheidende Ausbruch stand aber auch zum Ende der zurückliegenden Woche noch aus, so dass angesichts der erratischen Erholung dieses Indexes seit 16.06. um fast 16 % und der hiermit einhergegangenen erneuten starken Volatilitätserhöhung ein erneuter letzter, empfindlicher charttechnischer Rückschlag des MSCI World (Euro)-Indexes um bis zu ca. – 10 % (der in diesem Fall dann auch sehr kurzfristig noch im laufenden Monat August eintreten dürfte) weiterhin nicht gänzlich auszuschließen ist.

Sollte sich eine solche finale Gegenbewegung des MSCI World (Euro)-Indexes in den kommenden Tagen tatsächlich auch mit einer entsprechend abrupten Schlagartigkeit abzeichnen, würden wir uns in diesem Fall die Eingehung erneuter Index-Absicherungen, die dann jedoch fraglos nur noch sehr kurzfristiger und rein taktischer Natur wären, wiederum vorbehalten.

 

Chart: MSCI WORLD (Euro)-Index

 

MSCI WORLD auf TradingView

 

09.08.2022 - Matthias Reiner

 

 

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