AMAZON, BACHEM: Update Strategiedepot Aktien Konservativ

Chart: MSCI World EURO – Index 

In diesem Umfeld konnte auch das Strategiedepot AKTIEN KONSERVATIV in der letzten Woche deutlich um + 2,5 % zulegen, so dass auf Währungsbasis Euro die Nettoperformance des Depots (excl. Dividenden) seit Auflegung am 26.02.2019 nunmehr + 6,1 % beträgt. Zeitgleich beläuft sich die Nettowertsteigerung des Vergleichsindexes MSCI World Euro jedoch bisher nur + 0,6 %, so dass das Strategiedepot auch weiterhin eine markante Outperformance verzeichnet. 

Wesentliche Kurszuwächse verzeichneten im Depot in der abgelaufenen Woche AMAZON.COM (US0231351067 / + 16,3 %) sowie der Schweizer Medizintechnik-Spezialist BACHEM (CH0012530207 / + 9,2 %). 

Chart:  AMAZON.COM (in USD)

Zusätzlich genährt wurde der starke Sprung von AMAZON.COM dabei ohne Zweifel auch von dem rein charttechnischen Effekt, dass der Aktie in der vergangenen Woche ein deutlicher Ausbruch aus einer wichtigen Widerstandszone gelang und der Titel damit ein weiteres signifikantes Rekordhoch markierte.  

Von fundamentaler Seite konnte AMAZON.COM, deren Online-Bestelleingänge während der vermehrten zurückliegenden Corona-Heimarbeitstätigkeiten vieler Kunden nochmals dynamischer gesprudelt haben dürften, jedoch nun zusätzlich noch von einem weiteren externen Notlageneffekt eines künftigen Unternehmenspartners im Zuge der Corona-Krise profitieren. Denn nachdem die britische Wettbewerbsbehörde die schon seit längerem lancierte Übernahme des UK-Online-Essenslieferservices DELIVEROO PLC durch AMAZON (zu einem Kaufpreis von rd. 575 Mio. USD) bis zuletzt kartellrechtlich sehr kritisch beäugt hatte, gab sie nun für diese Übernahme Ende letzter Woche doch sehr schnell grünes Licht. Gemäß Aussagen von DELIVEROO und weiterer Zahlenprüfung wäre das Unternehmen im Zuge der gerade in Großbritannien immer stärker ausgeweiteten Corona-Krise nämlich ohne die jetzige Übernahme und entsprechende Finanzunterstützung von AMAZON unweigerlich in die Insolvenz getrieben worden. 

Diese akute Insolvenzgefährdung von DELIVEROO mag zunächst überraschen, sieht man doch, welch rasante Bestellzuwächse auch andere Essenslieferdienste gerade in der Corona-Krise und auch dementsprechende Aktienkursrallyes zuletzt verzeichnet hatten. Die Erklärung, warum hingegen DELIVEROO nun schon seit Wochen immer mehr mit dem Rücken zur Wand steht, ist jedoch relativ simpel:  Infolge der zunehmend schon fast monopolistisch werdenden Marktmacht des bei weitem führenden Lieferdienstes JUST EAT in Großbritannien (an den aus genau diesem Wettbewerbsgrund sowohl DELIVERY HERO wie auch TAKEAWAY.COM ihr UK-Geschäft in den letzten Jahren verkauft hatten), wurde DELIVEROO als der zweitgrößte Online-Privatkundenlieferant in den zurückliegenden Jahren von JUST EAT operativ so unter Druck gesetzt, dass sich der Konzern zur Existenzsicherung entschied, Online-Essensbestellungen künftig nicht mehr nur an private Endkunden auszuliefern, sondern zudem auch verstärkt in das Metier des Auftragscaterings für Restaurants einzusteigen. Da Restaurants jedoch auch in Großbritannien nun schon seit rd. 6 Wochen generell geschlossen sind, bricht dieses Geschäftsstandbein des Restaurant-Caterings für Deliveroo seitdem komplett weg und sieht sich das Unternehmen seitdem umso unmittelbarer nun auch noch erneut dem direkten Wettbewerb des Marktführers JUST EAT (sowie auch von HELLOFRESH, die ebenfalls in UK sehr aktiv sind) ausgesetzt.  

AMAZON kommt derzeit daher also bereits die Rolle eines “weißen Ritters” zur Existenzsicherung von DELIVEROO zu, wobei wir jedoch davon überzeugt sind, dass sich nach Abklingen der Corona-Pandemie DELIVEROO künftig noch als ein sehr wertvolles Element zur weiteren strategisch hoch sinnvollen Cross Selling-Ergänzung des generellen Online-Kundengeschäfts von AMAZON herausstellen wird.    

In kaum geringem Maße als AMAZON schoss in den letzten Wochen auch die Aktie der 1971 gegründeten schweizerischen BACHEM (Aktienmarktkapitalisierung 3 Mrd. CHF) auf ein neues Rekordhoch. Denn BACHEM ist - sehr gut vergleichbar auch mit dem Geschäftsprofil der deutsch-französischen SARTORIUS-Gruppe - ebenfalls ein essentiell wichtiger biotechnologischer Forschungsspezialist in der Isolation von körpereigenen, immunologischen Zellmolekülen (z.B. Proteinen, Enzymen, Antikörpern), die als humanbiologische Einsatzstoffe in künftigen (COVID 19-)Virenimpfstoffen oder auch Medikamenten momentan in der gesamten globalen Pharmabranche höchst vielversprechende Therapieansätze eröffnen. Daher dürfte auch die in Europa, der USA und Asien gleichermaßen gut aufgestellte BACHEM als ein wesentlicher langfristiger Prestige- wie auch Geschäftsgewinner aus der Bewältigung der Corona-Pandemie hervorgehen, so dass selbst das jetzige, für Biotechnologie-Konzerne nicht unüblich hohe Aktien-KGV (2020e) von aktuell rd. 50 langfristig noch weitere deutliche Kurspotenziale eröffnen dürfte. 

Was die weitere strategische Grundausrichtung des Strategiedepots AKTIEN KONSERVATIV angeht, so verweisen wir nochmals auf unsere jüngste entsprechende Ankündigung vom 17.04., gemäß der wir basierend auf dem nun zunehmend unkritischer einzuschätzenden Gesamtmarktumfeld den Aktieninvestitionsgrad des Depots mit der morgigen Börseneröffnung zum 20.04. nunmehr von zuvor 50 % neu auf 70 % anheben werden.

Strategiedepot
Aktien KONSERVATIV

+ 6,1 % * in Euro - Stand 19.04.2020
Depoteröffnung 26.02.2019

17.04.2020 - Matthias Reiner - mr@ntg24.de