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Strategiedepot Aktien Konservativ: Wochenkommentar 24.05.2020

Update zum Strategiedepot Aktien Konservativ 24.05.2020

 

In der vergangenen Woche tendierten die globalen Aktienmärkte freundlich, so dass der MSCI World Euro-Index um + 2,5 % zulegte. 

Hintergrund war zum einen, dass sowohl in China (Beijing Institute of Biotechnology) wie auch in den USA (wie angekündigt durch den neuen LONZA-Kooperationspartner MODERNA) sehr vielversprechende Ergebnisse von Phase 2 und 3- Covid 19-Impfstofftestungen bekanntgegeben wurden, die Hoffnung auf eine nun relativ rasch bevorstehende breite Markteinführung dieser Impfstoffe machten (z.B. nach Plan von Moderna bereits ab Juli). Dazu zeigte die Corona-Virenausbreitung in den europäischen Industriekernländern wie auch in den USA in der letzten Woche eine fortgesetzt rückläufige Tendenz sowohl hinsichtlich gemeldeter Neuinfektionen wie auch neuer Todesfälle. 

Von makroökonomischer Seite war zudem positiv zu registrieren, dass die nun im letzten Industriekernland Japan am 18.05. publizierten BIP-Zahlen des 1. Quartals mit einem realen annualisierten Rückgang um - 3,4 % doch besser ausgefallen sind, als von Wirtschaftsexperten befürchtet (- 4,6 %). Hinsichtlich der Eurozone, Großbritanniens und der USA trat positiv hinzu, dass die dort in der letzten Woche publizierten April-Zahlen der MARKIT-Einkaufsmanager-Indizes durch die Bank weg günstiger ausfielen als zunächst erwartet, und zwar gleichermaßen für den Industrie- wie auch den Dienstleistungssektor. Speziell für den deutschen Industriesektor galt dies zwar auch weiterhin nicht. Jedoch fiel in Deutschland wie auch der gesamten Eurozone wenigstens der wirtschaftliche Stimmungsbericht des Instituts ZEW für den laufenden Monat Mai mit Werten nahe an der magischen Wirtschaftsaufschwungs-Grenze von 50 überraschend stark aus, nachdem hier zuvor im April noch verheerende Einbrüche publiziert wurden. 

Kaum gerändert stellt sich dagegen weiterhin das Bild der laufenden Quartalsberichtssaison der Unternehmen in den USA und Europa dar. In den USA haben zurückliegend auch weiterhin historisch stark unterdurchschnittliche 57 % der S&P 500-Unternehmen eine positive Umsatz- und 64 % eine positive Nettogewinn-Überraschung vermeldet. Allerdings weitete sich nach den neuen Zahlen der Rückgang des S&P 500- Indexnettogewinns nun sogar auf - 14,6 % ggü. dem Vorjahr aus (Vorwoche noch - 13,8 %). Unter den bisher publizierenden rd. 80 % aller europäischen STOXX 600-Konzerne lieferten weiterhin 65 % eine positive Umsatz-, jedoch nur 47 % eine positive Gewinnüberraschung. Auch im STOXX 600-Index erhöhte sich außerdem der gesamte Reingewinneinbruch des 1. Quartals weiter leicht von - 35 % auf - 36 % gegenüber dem Vorjahr. 

Trotz des Anstiegs der letzten Woche befindet sich der MSCI WORLD Euro – Index charttechnisch aktuell weiterhin in einer Stagnationsphase seiner Mitte März eingeleiteten Erholungsrallye. Wir werden in unseren Strategie-/Themendepots daher vorerst auch weiterhin eine maximale Aktienquote von ca. 77 % beibehalten und auf einen etwaigen erneuten Bruch des zurückliegenden Erholungstrends mit einer aktiven Wiedereröffnung von Absicherungen über Short-ETFs reagieren. 

 

Chart:  MSCI WORLD EURO – Index 

 

Chart: MSCI World Euro - Index

 

Infolge seiner sehr qualitäts- und wachstumsstabilen Aktienauswahl konnte das Strategiedepot AKTIEN KONSERVATIV mit der sehr risikofreudigen Ausprägung des MSCI World Euro-Kursanstiegs in der letzten Woche zwar nicht mithalten, legte aber ebenfalls um + 1,0 % zu. 

Damit beläuft sich die Nettoperformance des Depots (exc. Dividenden) seit Auflage am 26.02.2019 aktuell auf + 10,6 %, während der Vergleichsindex MSCI World Euro zeitgleich bisher jedoch nur eine Nettorendite von + 3,3 % aufweist. 

Herausragende Kursentwicklungen im Depot verzeichneten in der letzten Woche zum einen der Schweizer Spezialist in der Herstellung von Verbundwerkstoffen und -komponenten für die Automobil- und Bauindustrie SIKA (CH0418792922 / + 9,2 %) wie auch der weltführende niederländische Konzern für Halbleiterbeschichtungen ASML (NL0010273215 / + 8,5 %)

Eine detaillierte Analyse zu diesen zwei Aktienkursentwicklungen und -einschätzungen finden Sie in Kürze auf unserer Website unter der Rubrik “Empfehlungen / Aktien”.

 

 

24.05.2020 - Matthias Reiner - mr@ntg24.de