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Strategiedepot Vermögensstreuung: Wochenkommentar

Update zum Strategiedepot Vermögensstreuung 05.07.2020

 

In der vergangenen Woche wiesen die Aktienmärkte eine anhaltend freundliche Tendenz auf. Der MSCI World Euro-Index legte um + 2,8 % zu. 

Zum einen sind die mit der Corona-Pandemie einhergehenden gemeldeten Todesfallzahlen global anhaltend rückläufig (derzeitige einzige Ausnahme unter den weltführenden Nationen: Indien), und dies, obwohl sich in vielen Fällen (vor allem in den USA sowie hygienetechnisch unterversorgten Schwellenländern) die täglichen Covid 19-Neuinfektionszahlen, allerdings unter rückläufigen Ansteckungsraten weiterhin tendenziell ausweiten. 

Für die Fortsetzung der Aktienrallye sorgte von medizinischer Seite außerdem, dass das ursprünglich zur Behandlung der SARS/MERS-Corona-Epidemie 2002/2003 entwickelte und auch während der Ebola-Epidemie 2015/16 erfolgreich eingesetzte Medikament Remdesivir des US-Pharmaproduzenten GILEAD SCIENCES (US3755581036), welches bereits seit Mitte Mai in den USA die Ausnahmegenehmigung zur Therapierung schwerster Covid 19-Fälle erhielt, in den letzten Tagen für gleichartige Anwendungen auch durch die europäischen Gesundheitsbehörden zugelassen wurde. Außerdem hat sich der Staat der USA von Gilead Sciences angeblich nun bereits den künftigen Ankauf von 500.000 Dosen Remdesivir (entsprechend einer derzeit rd. 3monatigen Produktionskapazität von Gilead Sciences) gesichert. 

Mit fortgesetzter weltweiter Revision der staatlichen Wirtschaftsauflagen im Zuge der rückläufigen Corona-Todesfallraten zeigten diverse globale Konjunkturdaten zuletzt ebenfalls ermutigende Erholungsansätze. So erhöhten sich die in der zurückliegenden Woche gemeldeten Juni-Einzelhandelsumsätze in Deutschland wesentlich stärker als erwartet gegenüber dem Vormonat um stolze 13,9 % und legten damit sogar entgegen dem weiter bedenklich schwachen Industrieproduktionstrend gegenüber dem Vorjahr völlig überraschend um + 3,8 % zu! Auch stabilisierten sich wenigstens die zukunftsgerichteten Einkaufsmanagerzahlen des verarbeitenden Gewerbes in den USA wie auch in Deutschland im Juni merklich, wobei diese Erholung in den USA jedoch weitaus stärker als in Deutschland ausfiel. Schließlich gab die USA am 02.07. für den Vormonat Juni auch die überraschend starke Schaffung von 4,8 Mio. neuen Stellen außerhalb der Landwirtschaft bekannt (dadurch Rückgang der Arbeitslosenquote von 13,3 % auf 11,1 %), während Experten zuvor lediglich die Schaffung von 3,0 Mio. neuen Stellen erwartet hatten. 

Der in dieser Weise zu begründende Wochenanstieg des MSCI World-Indexes generierte ein weiteres charttechnisches Signal für eine vermutlich zunächst anhaltende Erholungsfortsetzung. Auch wenn wir die Aktienbewertungskennziffern mit einem auf 12 Monate vorausgeschätzten KGV des MSCI World-Indexes von knapp über 20 aktuell weiterhin nicht für ideal halten (was vor allem auch weiterhin für den deutschen Aktienmarkt gilt), halten wir in den Strategie- / Themendepots angesichts ihrer breiten globalen Ausrichtung und sehr sorgfältigen Titelselektion nunmehr eine weitere Anhebung der Aktieninvestitionsquoten auf rd. 88 % doch für vertretbar.           

 

Chart:  MSCI World Euro – Index 

 

Chart: MSCI World EUR-Index

 

Auch das Strategiedepot VERMÖGENSSTREUUNG verzeichnete in der letzten Woche, allerdings moderater als der MSCI World-Index, eine Wertsteigerung um + 1,9 %. Die Nettorendite des Depots (vor Dividenden) in Euro beläuft sich seit Depotauflage am 30.04.2019 damit nunmehr auf + 13,4 %, was eine massive Outperformance gegenüber dem MSCI World (Euro) - Index um + 11,5 % darstellt. 

Angeführt wurde der Wertzuwachs des Depots von den jeweils über + 7 % zulegenden Aktien des schweizerischen Spezialisten in der molekularen Analyseverfahrens-Entwicklung für die gesamte biomedizinische Industrie, TECAN GROUP (CH0012100191), wie auch der US-amerikanischen AMAZON.COM (US0231351067).  

Während die Tecan Group ohne fundamental neue Nachrichten insbesondere von der Erwartung eines sehr guten Halbjahresergebnisses profitiert haben dürfte (Veröffentlichung am 12.08.), wurde die Amazon-Aktie durch die strategische Nachricht der Neueinführung einer Windows 10-App zum Streaming von Prime Video-Inhalten zusätzlich zu bis jetzt nur möglichen Streamings über die offizielle Prime Video-Website beflügelt, womit gerade auf Netflix ein weiterer deutlicher Konkurrenzdruck ausgeübt wird. Zusätzliche Nachrichten, wie die Beendigung von Prime Video-Streaming-Drosselungen zur Netzentlastung während der Corona-Pandemie, die Ausdehnung des künftigen Cloudangebots gerade auch für Datenverwaltungsanforderungen von Raumfahrt-Unternehmen, wie auch die bevorstehende Aktivierung neuer Online-Shopping-Stores und Kundendiensterweiterungen speziell im derzeit besonders Corona-belasteten Staat Indien waren weitere wesentliche Treiber des letztwöchigen Aktienkursanstiegs. Amazon.com wird sein voraussichtlich exzellent ausfallendes Halbjahresergebnis am 23.07. präsentieren.    

Mit jeweiligen Hauptbörsen-Eröffnungen am Montag, d. 06.07., werden wir die US-Aktie des weltgrößten Medizintechnik- und Krankenhausausrüsters THERMO FISHER SCIENTIFIC (US8835561023 / Aktienmarktkapitalisierung 145 Mrd. USD) im Austausch gegen den führenden Hersteller von Diabetes-Pharmazeutika NOVO NORDISK (DK0060534915) neu in das Strategiedepot VERMÖGENSSTREUUNG aufnehmen.

 

 

06.07.2020 - Matthias Reiner - mr@ntg24.de