Endeavour Silver, Pan American Silver, Impala Platinum, Sibanye Stillwater: Update Themendepot Edelmetalle

Update zum Themendepot Edelmetalle 05.06.2022

 

Auch in der vergangenen Handelswoche entwickelten sich die Märkte insgesamt uneinheitlich in engen Spannen. Die Aktienmärkte gaben etwas nach, dagegen stiegen die langfristigen Zinsen auf beiden Seiten des Atlantiks weiter. Die Edelmetalle entwickelten sich mit Ausnahme von Platin leicht schwächer. Im Themendepot Edelmetalle gewannen die Silberminenaktien Endeavour Silver und Pan American Silver am deutlichsten, während die Platin- und Palladiumminenaktien Impala Platinum und Sibanye Stillwater am stärksten nachgaben. Der Depotwert blieb auf Eurobasis erneut praktisch unverändert, auf Franken-Basis legte er aufgrund des schwächeren Frankens dagegen zu.

Das Themendepot Edelmetalle war in der abgelaufenen Handelswoche uneinheitlichen Einflussfaktoren ausgesetzt, was sich in der insgesamt geringen und uneinheitlichen Wertentwicklung spiegelt.

Im Berichtszeitraum gaben die Edelmetalle mit Ausnahme von Platin etwas nach. Die wieder steigenden langfristigen Zinsen drückten auf die Edelmetalle. Der US-Dollar legte im Berichtszeitraum 0,1 % auf 1,07194 Dollar zu, während der Schweizer Franken 0,4 % auf 1,0318 Franken je Euro abgab. Der südafrikanische Rand gewann parallel 0,6 % auf 16,6542 Rand je Euro.

Bei den Edelmetallen verlor Gold in der Berichtswoche 0,3 % auf 1.851,06 Dollar und Silber 0,8 % auf 21,92 Dollar. Platin legte dagegen 8,2 % auf 1.020,20 Dollar zu, während Palladium 4,7 % auf 1.966,85 Dollar abgab.

Das Themendepot Edelmetalle gab in der Berichtswoche auf Euro-Basis um 0,03 Prozentpunkte nach, auf Franken-Basis ergibt sich dagegen ein Anstieg um 0,46 Prozentpunkte. Gegenüber dem Startzeitpunkt am 04.05.2020 stieg der Depotwert auf Euro-Basis um 22,49 % und auf Franken-Basis um 19,70 %.

Der VanEck Vectors Gold Miners ETF (IE00BQQP9F84), der den NYSE Arca Gold Miners-Index nachbildet, legte in der Berichtswoche 0,2 Prozentpunkte zu. Gegenüber dem Startzeitpunkt am 04.05.2020 verlor er 4,2 %.

Im Berichtszeitraum legten die Silberminenaktien Endeavour Silver (CA29258Y1034) mit 5,38 % und Pan American Silver (CA6979001089) mit 3,6 % am deutlichsten zu. Die Platinaktien Impala Platinum (ZAE000083648) und Sibanye Stillwater (ZAE000259701) gab mit 4,08 % respektive 3,35 % am deutlichsten nach. Der Investitionsgrad blieb unverändert bei 27,2 %.

 

Was ist das Fazit?

 

In der abgelaufenen Handelswoche generierten die Märkte keine Impulse, welche eine schnelle Erhöhung der Aktienquote nahelegen. Das Lebenszeichen der Silberminenaktien haben wir aber positiv vermerkt. Allerdings ist die charttechnische Situation bei Silber derzeit noch zu instabil.

Sollten die Platin- und Palladiumminenaktien weiter korrigieren, werden wir im Falle einer Bodenbildung unsere Positionen in diesem Bereich ausbauen. Zudem beobachten wir den gesamten Sektor mit Blick auf interessante charttechnische Konstellationen. Die hohe Liquiditätsquote verleiht dem Themendepot Edelmetalle einen taktischen Wertpuffer in beide Richtungen, was wir angesichts der weiter kurzfristig ambivalenten charttechnischen und makroökonomischen Ausgangslage für angemessen halten.

Wir beobachten die weitere Entwicklung gleichwohl mit Blick auf attraktive Investmentchancen, die ein interessantes Chance-Risiko-Verhältnis aufweisen.

 

09.06.2022 - Arndt Kümpel

 

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