SSR Mining, Coeur Mining, Sibanye Stillwater, Anglo American Platinum: Update Themendepot Edelmetalle

Update zum Themendepot Edelmetalle 07.11.2021

 

Das Themendepot Edelmetalle konnte sich in der vergangenen Handelswoche wieder etwas von der Kombination aus negativen Währungseinflüssen und schwächeren Minenaktien erholen. Im Berichtszeitraum konnten insbesondere die Silber-Minenaktien SSR Mining und Coeur Mining deutlich zulegen, während die Platinum-Minenaktien Sibanye Stillwater und Anglo American Platinum nachgaben. Auch in der Berichtswoche haben wir den Investitionsgrad im Themendepot Edelmetalle weiter erhöht, da sich die charttechnische Situation der Edelmetalle und die relative Stärke der Minenaktien weiter verfestigt hat.

Das Themendepot Edelmetalle konnte in der Berichtswoche wieder zulegen. Dazu trug neben steigenden Aktiennotierungen insbesondere ein stärkerer südafrikanischer Rand bei.

Der US-Dollar gab in der Berichtswoche leicht um 0,1 % auf 1,1568 Dollar ab, während der Schweizer Franken gleichzeitig gegen den Euro 0,3 % auf 1,05502 Franken gewann. Der südafrikanische Rand legte gegen den Euro 1,2 % auf 17,39834 Rand je Euro zu.

Und auch die Edelmetalle legten wieder zu. Der Goldpreis gewann 2 % auf 1.818,17 Dollar und Silber 1,2 % auf 24,17 Dollar. Platin stieg parallel 1,4 % auf 1.033,83 Dollar, während Palladium 1,6 % auf 2.033,30 Dollar nach oben lief.

Das Themendepot Edelmetalle konnte in der Berichtswoche auf Euro-Basis um 1,86 Prozentpunkte zulegen, auf Franken-Basis betrug der Zuwachs 1,56 Prozentpunkte. Gegenüber dem Startzeitpunkt am 04.05.2020 stieg der Depotwert auf Euro-Basis um 7,86 % und auf Franken-Basis um 7,80 %.

Der VanEck Vectors Gold Miners ETF (IE00BQQP9F84), der den NYSE Arca Gold Miners-Index nachbildet, legte parallel in der Berichtswoche 3,3 Prozentpunkte zu. Gegenüber dem Startzeitpunkt am 04.05.2020 verlor er 3,6 %.

In der Berichtswoche haben wir am 04.11.2021 die Anfangspositionen (ca. 3,75 % des Depotvolumens) in Northam Platinum (ZAE000298253), Hecla Mining (US4227041062) und SSR Mining (CA7847301032) auf eine volle Position (ca. 7,5 % des Depotvolumens) aufgestockt.

Von den Depotwerten konnten in der Berichtswoche die Titel von SSR Mining mit 10,9 % und Coeur Mining (US1921085049) mit 9,64 % am stärksten zulegen, während die Aktien von Sibanye Stillwater (ZAE000259701) 1,95 % und Anglo American Platinum (ZAE000013181) 0,08 % nachgaben.

Die Aktie von Northam Platinum und Impala Platinum stehen derzeit im Zusammenhang mit der Übernahme eines großen Aktienpaketes von Royal Bakofeng Ltd. durch Northam Platinum im Zentrum erhöhter Handelsaktivität im südafrikanischen Minensektor.

Impala Platinum hatte ein Übernahmeangebot für ein Aktienpaket in Höhe von 32,,8 % an Royal Bakofeng gemacht, Letztere hatte dieses dann aber überraschend und ohne Rücksprache mit Impala Platinum Northam Platinum zugesichert. Northam ist im Zuge seiner aggressiven Wachstumsstrategie bereit, eine Prämie von 90 % auf den Aktienkurs von Royal Bakofeng vor Bekanntgabe des Übernahmeangebots von Impala Platinum zu zahlen, weshalb der Aktienkurs von Northam deutlich unter Druck geriet. Im Zuge dessen haben wir den Stoppkurs von Northam Platinum auf 185 ZAR gesenkt.

Der Investitionsgrad stieg im Berichtszeitraum durch die Zukäufe von 43,98 % auf 56 %.

 

Was ist das Fazit?

 

Das Themendepot Edelmetalle konnte in der Berichtswoche wieder zulegen. Die Liquiditätsposition ist weiterhin relativ hoch, jedoch warten wir vor einer weiteren deutlichen Erhöhung des Investitionsgrades einen signifikanten Ausbruch des Edelmetallsektors ab.

Die Übernahme-Aktivitäten im südafrikanischen Edelmetall-Minensektor sind derzeit zwar spürbar. Gleichwohl erwarten wir mittelfristig steigende Platin- und Palladiumpreise. Dies sollte allen betreffenden Aktien neue Kursfantasie geben. Gleichwohl setzen wir auch weiterhin Stoppkurse zur Risikosteuerung ein.

Auf die Entwicklungsperspektiven der Edelmetalle werden wir auch in unserem Seminar ,,Anlagestrategien für 2022 – Risiken erkennen und Chancen nutzen‘‘ am 29.11.2021 in Essen eingehen.

 

10.11.2021 - Arndt Kümpel

 

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