Hecla Mining, Coeur Mining, Yamana Gold, Anglo American Platinum: Update Themendepot Edelmetalle

Update zum Themendepot Edelmetalle 24.10.2021

 

Während die Edelmetalle in der abgelaufenen Handelswoche eine gemischte Performance zeigten, konnten die Minenaktien weiter zulegen. Die Entwicklung des Themendepots war im Berichtszeitraum positiv, wurde aber verstärkt von Währungseffekten beeinflusst. Zulegen konnten insbesondere die Aktien von Coeur Mining und Hecla Mining, während die Titel von Yaman Gold und Anglo American Platinum Abgaben verzeichneten.

Das Themendepot Edelmetalle veränderte sich per saldo auch in der abgelaufenen Berichtswoche wenig. Dazu trug vor allem der Einfluss der Währungsentwicklung bei allen drei Depotwährungen bei.

Denn der US-Dollar gab zum einen im Berichtszeitraum 0,4 % auf 1,16459 Dollar ab, während der Schweizer Franken gleichzeitig gegen den Euro 0,4 % auf 1,06669 Franken anstieg und damit die Frankenperformance verringerte. Hinzu kam schließlich ein schwächerer südafrikanischer Rand, der im Wochenvergleich 1,9 % auf 17,26102 Rand je Euro abgab. In der Summe lag der negative Performancebeitrag der Währungseinflüsse bei rund 1 %.

Die Edelmetalle entwickelten sich in diesem Kontext uneinheitlich. Der Goldpreis gewann im Wochenvergleich 1,4 % auf 1.792.53 Dollar, und Silber stieg 4,4 % auf 24,33 Dollar. Platin dagegen verlor 1,5 % auf 1.042,09 Dollar, und Palladium sogar 2,7 % auf 2.019,38 Dollar.

Das Themendepot Edelmetalle legte in der Berichtswoche auf Euro-Basis um 0,42 Prozentpunkte zu, auf Franken-Basis dagegen nur minimal um 0,03 Prozentpunkte. Gegenüber dem Startzeitpunkt am 04.05.2020 stieg der Depotwert auf Euro-Basis um 7,99 % und auf Franken-Basis um 9,12 %.

Der VanEck Vectors Gold Miners ETF (IE00BQQP9F84), der den NYSE Arca Gold Miners-Index nachbildet, gewann in der Berichtswoche 3,4 Prozentpunkte. Gegenüber dem Startzeitpunkt am 04.05.2020 verlor er 2,9 %.

In der Berichtswoche bauten wir Anfangspositionen (ca. 3,75 % des Depotvolumens) in den Aktien von Anglo American Platinum (ZAE000013181), Impala Platinum (ZAE000083648) und Sibanye Stillwater (ZAE000259701) auf.

Von den Depotwerten konnte in der Berichtswoche die Aktie von Coeur Mining (US1921085049) 5,82 % zulegen, während die Aktie von Hecla Mining (US4227041062) 4,66 % gewann. Die neu zugekaufte Aktie von Anglo American Platinum verlor dagegen 2,69 % und die Titel von Yamana Gold (CA98462Y1007) schwächten sich um 1,15 % ab.

Der Investitionsgrad stieg im Berichtszeitraum durch die Zukäufe von 26,1 % auf 37,51 %.

 

Was ist das Fazit?

 

Das Themendepot Edelmetalle stieg in der Berichtswoche durch seinen noch beachtlichen Liquiditätspuffer weniger stark wie der NYSE Arca Gold Miners-Index. Dazu trugen auch deutliche Währungseffekte bei. Insgesamt konnte der Depotwert leicht zulegen.

Wichtiger ist allerdings die strategische Positionierung, da das Themendepot eben keine kurzfristige Performanceoptimierung anstrebt und auch nicht währungsgesichert ist.

Die charttechnische Ausgangslage der Edelmetalle und Edelmetall-Minenaktien ist weiter aussichtsreich, wenngleich bei den Unternehmen der Gegenwind durch die Effekte steigender Zinsen und Kosten spürbar sein dürfte.

Wir werden je nach charttechnischer Ausgangslage und Nachrichtenlage im Zuge der nun laufenden Berichtssaison zum weiteren Aufbau und Ausbau von aussichtsreichen Aktien nutzen, dabei aber das Marktrisiko weiter im Auge behalten.

Auf die Aussichten der Edelmetalle werden wir insbesondere in unserem Seminar (https://www.zuercher-boersenbriefe.ch/Seminar) ,,Anlagestrategien für 2022 – Risiken erkennen und Chancen nutzen‘‘ am 29.11.2021 in Essen eingehen.

 

29.10.2021 - Arndt Kümpel

 

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