Der Zürcher Finanzbrief - Ausgabe 01/2024

Die Bullen stürmen regelrecht in das neue Jahr

 

Die heutige Ausgabe des Zürcher Finanzbriefs betont den optimistischen Start der Bullen an den Aktienmärkten. Der Analyst sieht die amerikanische und europäische Wirtschaft als widerstandsfähig gegenüber Zinsrisiken, wobei der Finanzsektor besonders durch höhere Eigenkapitalanforderungen und strengere Regulierung gut positioniert ist. Die Inflation sei weitgehend im Griff, und der Fokus für 2024 liege nun darauf, welche Branchen und Unternehmen von sinkenden Zinsen am meisten profitieren würden.

Mikey Fritz prognostiziert eine erfolgreiche weiche Landung und sieht die Risiken der Inflation größtenteils abgewendet. Die kurzfristige Überkauftheit des Aktien- und Anleihenmarktes im ersten Quartal wird auf eine klassische Short-Eindeckungsrallye zurückgeführt. Der Ausblick für das Jahr hängt von den Unternehmensergebnissen und dem Ausblick für 2024 ab. Die ersten Abschlüsse aus den USA werden ab dem 12. Januar erwartet, während vollständige Berichte aus Europa im Februar und März verfügbar sein sollen.

Für den Anleihemarkt wird die Situation als schwieriger eingeschätzt, da die Rallye im vierten Quartal ein optimistisches Szenario bereits eingepreist habe. Der Autor betont die Bedeutung von Bestätigungen durch die Federal Reserve und die Europäische Zentralbank, wobei die USA möglicherweise eine Zinssenkung in Erwägung ziehen, während Europa noch von einer Zinswende entfernt ist.

 

Herausforderungen und Chancen in den globalen Märkten

 

Die Ausgabe beleuchtet auch die Lage auf den globalen Märkten, insbesondere in den USA, China, Japan, Europa, der Schweiz und Russland. In den USA wird die Rolle der Federal Reserve und die mögliche Wiederwahl von Donald Trump als entscheidende Themen für das Jahr betrachtet. In China wird auf die Herausforderungen und das Comeback-Potenzial der chinesischen Märkte hingewiesen. Japan sieht eine mögliche Abhängigkeit des Aktienmarktes von der Entwicklung des Yen, während Europa mit einer schlechten wirtschaftlichen Positionierung konfrontiert ist. Russland wird als interessanter Nebenschauplatz betrachtet, dessen wirtschaftliche Zusammenarbeit mit den USA und Europa von politischen Veränderungen abhängt.

Abschließend betont Mikey Fritz die Bedeutung von externen Unterstützungen für den europäischen Kapitalmarkt im Jahr 2024, da die europäische Wirtschaft stagniert und das Zinsniveau vergleichsweise hoch ist. Die mögliche Normalisierung der wirtschaftlichen Zusammenarbeit mit Russland wird als Faktor für Veränderungen in verschiedenen Märkten betrachtet.

 

Musterportfolios - Käufe und Trading

 

In den beiden Musterportfolios des Zürcher Finanzbriefs gab es Aktualisierungen bei folgenden Werten:

• Nio (US62914V1061)

• Xiaomi (KYG9830T1067)

• Tesla (US88160R1014)

• Sumitomo Mitsui Financial (JP3890350006)

• Mizuho Financial Group (JP3885780001)

 

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02.01.2024 - Christian Teitscheid

 

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