als .pdf Datei herunterladen

Adesso: Besser als befürchtet

Adesso trifft die Bären mit starken Zahlen auf dem falschen Fuss - ist die Baisse beendet?

NTG24 - Adesso: Besser als befürchtet

 

Das operative Geschäft von Adesso und die Bewertung der Aktien an der Börse beginnen ein neues Gleichgewicht zu finden. Der jüngste Short Squeeze hat zudem dazu geführt, dass die Aktien sich endlich aus ihrer Baisse befreien können. 

Anzeige:

Banner Zürcher Börsenbriefe

 

Die vorläufigen Zahlen von Adesso (DE000A0Z23Q5) für 2023 sind besser als befürchtet ausgefallen. Insgesamt steigerte sich der Umsatz um 26 % auf 1,136 Mrd. Euro. Wie ich aber auch bereits am 13. November online darstellte, hat sich das Wachstum sequenziell zu verringern begonnen. In den ersten sechs Monaten konnte Adesso ein Wachstum von 32 % herausholen. Diese Rate sank in den ersten neun Monaten auf 28 % und in den gesamten 12 Monaten wie gesagt auf 26 %. Auch wenn die Zahlen für das 4. Quartal noch nicht vollständig vorliegen, wird mehr als deutlich, dass sich das Wachstum des Geschäfts im 2. Halbjahr signifikant abzukühlen begann. Anhand der Eckdaten ergab sich für Adesso im Dezember-Quartal ein Wachstum von noch 23 % auf ein neues Rekordniveau von 302,2 Mio. Euro.

Die Profitabilität konnte der Vorstand im Rahmen der letzten Gewinnwarnung halten. Adesso hatte anlässlich der Zahlen zum 3. Quartal gewarnt, dass man die bis dato geltende Prognose eines EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf Sachanlagen und auf immaterielle Vermögensgegenstände) von 100 bis 110 Mio. Euro nicht mehr halten kann. Stattdessen senkte man die Erwartungen auf eine Spanne von 70 bis 90 Mio. Euro, die man letztlich auch einhielt und ein vorläufiges EBITDA von 80 Mio. Euro ankündigte. 

Anzeige:

Banner TradingView

 

Adesso: Besser als befürchtet

 

Man unterstrich aber auch, dass sich die EBITDA Marge im 2. Halbjahr sequenziell deutlich von 4,6 % im 1. Halbjahr auf dann 9,3 % gesteigert hat. Sehr erfreulicherweise vermied es Adesso, einen Verlust auszuweisen. Auf Basis der vorläufigen Daten liegt das Ergebnis bei 3,4 Mio. Euro (2022: 28,8 Mio. Euro). Meine Erwartung war hingegen gewesen, dass man einen Verlust ausweisen muss. 

 

Adesso SE

 

Anzeige:

Werbebanner Zürcher BörsenbriefeWas die Börse Frankfurt jedoch wirklich begeistert, ist der Ausblick für 2024. Der Umsatzausblick bleibt verhalten, aber der Vorstand gibt ein Wachstum von 10 % auf 1,25 Mrd. Euro vor. Gleichzeitig soll sich die Profitabilität weiter steigern. Man gibt ein EBITDA Niveau von 110 bis 130 Mio. Euro für das Gesamtjahr vor.

Eine konkrete Empfehlung zu dieser Analyse ist den Lesern des Zürcher Finanzbriefes vorbehalten. Den Zürcher Finanzbrief und die zugehörigen Empfehlungen können Sie im Rahmen eines kostenlosen Probe-Abonnements ausgiebig testen.

adesso SE-Aktie: Kaufen oder verkaufen?

 

Die neuesten adesso SE-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für adesso SE-Aktionäre. Lohnt sich aktuell ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen?

Konkrete Empfehlungen zu adesso SE - hier weiterlesen...

 

28.02.2024 - Mikey Fritz

Unterschrift - Mikey Fritz

 

Auf Twitter teilen     Auf Facebook teilen


Informiert bleiben - Wenn Sie bei weiteren Nachrichten und Analysen zu einem in diesem Artikel genannten Wert oder Unternehmen informiert werden möchten, können Sie unsere kostenfreie Aktien-Watchlist nutzen.








Ihre Bewertung, Kommentar oder Frage an den Redakteur


Bitte geben Sie die Anzahl der unten gezeigten Eurozeichen in das Feld ein.
>

 



 

 

Haftungsausschluss - Die EMH News AG übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit der Empfehlungen sowie für Produktbeschreibungen, Preisangaben, Druckfehler und technische Änderungen. (Ausführlicher Disclaimer)