Depots: Heutiger Aufbau von DAX-Absicherungen

Infolge insgesamt weiterhin düsterer Perspektiven zumindest für die Unternehmensgewinne des laufenden 2. Quartals in Europa, den USA und Japan ist - wie von uns in unserem letzten Gesamtkommentar vom 07.06. zu den Aktienmärkten schon relativ stark in Aussicht gestellt - mit der heutigen starken Korrektur aller Index-Futures seit dem asiatischen Handel nun wohl doch bereits der Auftakt dafür erfolgt, dass gerade nach der relativ ernüchternden FED-Notenbanksitzung nun erst einmal zunächst eine gewisse globale “Rallye-Pause” eintreten könnte.  

Einerseits ist dies für uns anhand der dargelegten ambitionierten Bewertungskonstellationen der internationalen Aktienmärkte sowie der speziell bei KONJUNKTURZYKLISCHEN Unternehmen voraussichtlich desaströsen und das 1. Quartal wohl noch deutlich unterschreitenden Berichtssaison des 2. Quartals nur folgerichtig. 

Andererseits sorgt seit heute wohl vor allem auch der Wirtschaftsausblick der in ihrer unvermeidbaren Nullzins-Politik ebenso wie die EZB aktuell “gefangenen” FED für deutliche Enttäuschung.  

Denn diese Prognose eines Einbruchs des realen USA-BIPs in 2020 von ca. - 6,5 %, gefolgt von einem erwarteten realen BIP-Anstieg um + 5,0 % in 2021 bedeutet nichts anderes, als dass nach FED-Annahmen der Corona-Wirtschaftskollaps des Jahres 2020 in den USA (und damit natürlich unweigerlich auch in Europa und Japan) in 2021 eben NICHT wieder komplett ausgebügelt werden dürfte, sondern das rein rechnerisch in den USA wohl immer noch ein saldierter realer BIP-Rückgang von 2020 - 2021 von rd. - 1,8 % verbleiben dürfte. 

Die FED-Erwartung eines Rückgangs der US-Arbeitslosenquote zwischen 2020 und 2021 von 9,3 % auf 6,5 % korrespondiert hiermit sogar noch drastischer, da dieser Wert per Ende 2019 in den USA sogar nur bei 3,5 % lag. 

Da jedoch bei realistischer Betrachtung des gesamten globalen Wirtschaftsbilds auch in 2021 aus unserer Sicht kaum mit einer optimistischeren Prognoseabgabe der FED gerechnet werden konnte (zumal die Prognoseabgaben der FED in der Regel eher konservativ gehalten sind), rechnen wir nun jedoch weiterhin nur mit einer temporären, bis zu max. 1,5-monatigen “Rallyepause”, und nicht etwa mit einer erneuten bevorstehenden, handfesten und längerfristigen Korrektur der globalen Aktienmärkte. 

Nichtsdestotrotz sehen wir nach dem heutigen klaren Bruch des kurzfristigen DAX-Aufwärtstrends (bereits mit der Eröffnung des Futurehandels in Asien) charttechnisch ein erneutes Abgleiten des DAX-Index zumindest bis in den Bereich von ca. 11.830 Punkten als nahezu vorprogrammiert an. 

Chart: DAX 30 – Index (kurzfristig)

Wir haben dies daher zum Anlass genommen, nun erstmals mit heutiger Tradegate-Handelseröffnung um 8.00 Uhr in sämtliche unserer 5 Strategie-/Themendepots Absicherungspositionen auf den DAX 30-Index über den 2fach gehebelten SHORTDAX-ETF des Anbieters DB X-TRACKERS (ISIN: LU0411075020) zu einem Tradegate-Einstandskurs von 2,632 EUR aufzunehmen. 

Diese Positionsgröße beträgt im üblicherweise ebenfalls eher negativ mit den globalen Aktienmärkten korrelierten Themendepot EDELMETALLE lediglich 3 %, so dass sich der Aktieninvestitionsgrad hiermit rechnerisch von derzeit ca. 83 % auf 77 % ermäßigt. 

In allen anderen verbleibenden 4 STRATEGIE- und THEMENDEPOTS ist diese DAX-Absicherungsposition dagegen aktuell mit 6 % gewichtet, so dass der Aktieninvestitionsgrad hiermit rechnerisch von derzeit ca. 85 % auf 73 % absinkt.