MTU, ELIA: Strategiedepot Vermögensstreuung

Update zum Strategiedepot Vermögensstreuung 19.01.2020

 

Das Strategiedepot VERMÖGENSSTREUUNG verzeichnete auch in der zurückliegenden Woche per 18.01. eine sehr erfreuliche Wertentwicklung und legte konnte seine Performance um weitere + 1,9 % ausbauen. Auf Währungsbasis Euro beläuft sich die Nettorendite des Depots (excl. Dividendenzahlungen) seit Depotstart am 30.04.2019 somit aktuell nun auf + 15,2 %.  In Schweizer Franken-Umrechnung beträgt der Wertzuwachs des Depots bisher + 9,2 %. Unverändert befinden sich alle 29 Positionen des Depots seit Kauf aktuell in der Gewinnzone, die sich auf eine Performancespanne von + 1,9 % bis + 40,7 % erstreckt.

Allgemein profitiert das Strategiedepot derzeit in hohem Maße von einem insgesamt weltweit sehr beständigen Unternehmensgewinnwachstum, welches durch die zunehmende Klärung der Kontroversen um den BREXIT-Vollzug sowie die Ausgestaltung der künftigen Handelspolitik zwischen USA und China mittlerweile zunehmenden Eingang in die immer freundlicher tendierenden Aktienmärkte findet. Auch die zurückliegende diplomatisch geprägte, vorläufige Entschärfung der geopolitischen Spannungen zwischen USA und Iran trugen in der letzten Woche zu dem freundlichen Aktienmarktumfeld maßgeblich bei. Unsere aktuelle Anlagenklassenaufteilung dieses Depots in rd. 92 % Aktien, 7 % Anleihen und 1 % Liquidität behalten wir daher auch weiterhin unverändert bei.

Den stärksten Kurssprung verzeichnete in der zurückliegenden Woche der deutsche Flugzeugturbinen-Hersteller MTU (DE000A0D9PT0 / + 6,3 %). Nachdem BOEING seinen Produktions- und Auslieferungsstopp für Maschinen des Typs 737 Max aufgrund der zurückliegenden 2 technisch bedingten Absturzkatastrophen vorerst weiter verlängert hat und der französische Konkurrent SAFRAN bislang wichtigster europäischer Zulieferer von Boeing-Triebwerken war, gilt mit dem gleichzeitig einsetzenden Auftragseingangs-Boom bei AIRBUS (vor allem Typ A 320 Neo in Ersetzung zunehmender Bestellungsstornierungen bei Boeing) deren wichtigster Zulieferer MTU aktuell als einer der größten Gewinner der sich ausweitenden Produktionskrise bei Boeing. Nachdem MTU auch für 2020 bereits einen sehr erfreulichen Geschäftsverlauf mit einer vermutlich prozentual zweistelligen Nettogewinn-Ausweitung in Aussicht gestellt hat, liegt die Plausibilität nahe, dass die Boeing-Krise die Geschäftsentwicklung von MTU künftig wohl sogar eher noch weiter unterstützen wird. Wir halten die Depotposition in Aktien der MTU, die ihren Bericht zum 4. Quartal 1019 am 20.02. vorlegen wird, daher auch weiterhin aufrecht.

Sehr positive Performancebeiträge gingen außerdem auch von den beiden defensiven Versorger-Werten des Depots, ELIA SYSTEM OPERATOR (BE0003822393 / + 5,4 %) sowie NEXTERA ENERGY (US65339F1012 / + 4,0 %) aus, die in der letzten Woche um so stärker auch das Themendepot ENERGIEZUKUNFT beflügelten.

 

Chart: ELIA SYSTEM OPERATOR gegen STOXX 600 - Index

 

 

Die belgische ELIA SYSTEM OPERATOR SA/NV ist zusammen mit ihrem deutschen Tochterunternehmen 50Hertz Transmission GmbH in Westeuropa unbestrittener Marktführer in der technisch anspruchsvollsten Stromversorgung über Hoch- (30 – 70 kV) und Höchstspannungsnetze (15ß – 380 kV). Die reibungslose Versorgung mit Hoch- / Höchstspannungsstrom, der gerade für gewerbliche Nutzer künftig immer unverzichtbarer wird, gewährleistet Elia durch die Unterhaltung eines technologisch weltweit kaum erreichten Energieeffizienz-optimierenden sog. Smart Grid Netzes, dessen zügiger westeuropäische Grenzen überschreitender, kontinentaler Ausbau nun sogar erstmals seit 10 Jahren wieder dafür sorgte, dass Belgien in 2019 wieder zu einem Stromexport-Land avancierte (siehe unsere Analyse vom 13.01.). Bedingt durch ebenso lukrative Unterhaltungen von Unternehmensbeteiligungen in Skandinavien (50 Hertz ist der ehemalige deutsche Hochspannungs-Übertragungsnetzbetreiber von Vattenfall, einem der größten Stromkonzerne Europas mit Sitz in Schweden) baut Elia, ausgehend von Offshore-Windparks in der Nord- und Ostsee basierend aus seiner Expertise seine Hochspannungsnetze nun auch zunehmend in die skandinavische Region und speziell nach Schweden aus, und hat nun gestern zusammen mit 50Hertz nun auch erweiterte geoanalytische Analysen der Meeres- und Bodenbeschaffenheit von Nord- und Ostsee für die langfristig zusätzlich geplante unterseeische Verlegung von deutschen / belgischen Hochspannungsleitungen bis hin nach Skandinavien in Auftrag gegeben. In dieser in West- und Nordeuropa bisher unerreichten Domäne von Elia einer stabilsten Stromerzeugung und -Transmission auf Hoch- und Höchstspannungsbasis wird der Konzern in den kommenden Jahren fraglos einer der profitabelsten und wachstumsstärksten europäischen Energieversorger bleiben und stellt daher auch weiterhin eine stabile Position ebenso in unseren Depots AKTIEN KONSERVATIV und ENERGIEZUKUNFT dar. Elia System Operator wird seine Zahlen zum 4. Quartal 2019 am 06.03. präsentieren.

Die US-amerikanische NEXTERA ENERGY, der weltgrößte Erzeuger erneuerbarer Energien auf Basis von Wind- und Sonnenkraft, setzte ihre nun schon seit einem Jahrzehnt immer dynamischer werdende Aktienkursrallye im Vorfeld des am 24.01. zur Publikation anstehenden Jahresergebnisses 2019 eindrucksvoll fort. Hier erwarten Analysten für den Konzern, dessen Erträge dank hoher US-Subventionen für Solar- und Windkraft-Energieerzeugungen seit Jahren zunehmend sprudeln, in 2019 bei einem geschätzten Umsatzanstieg um + 16 % sogar eine Ausweitung des operativen Gewinns + 33 %. Auch dieser Titel bleibt nicht nur eine Position unseres Strategiedepots VERMÖGENSSTREUUNG, sondern ebenso auch des Strategiedepots AKTIEN KONSERVATIV wie auch des Themendepots ENERGIEZUKUNFT.

 

 

20.01.2020 - Matthias Reiner - mr@ntg24.de

 

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