NTG24 AKTIEN SPEKULATIV: Performance + Marktbericht vom 20. – 24.06.

Bericht zur Börsenwoche 20. – 24.06.

 

In der zurückliegenden Börsenwoche vom 20. – 24.06. befestigte sich das Strategiedepot / Wikifolio-Zertifikat NTG24 AKTIEN SPEKULATIV gegenüber der Vorwoche auf Währungsbasis Euro geringfügig um + 0,2 %, während der Benchmark-Index MSCI WORLD (Euro) weitaus stärker um + 4,5 % zulegte.

Seit seiner Auflegung am 26.02.2019 verbuchte das Strategiedepot Aktien Spekulativ damit in Euro eine Performance von + 61,5 %, das am 20.03.2022 lancierte Wikifolio NTG24 AKTIEN SPEKULATIV wies seither eine Performance von - 11,6 % auf.

Dem steht eine zeitgleiche Performance des jedoch natürlich jederzeit zu 100 % voll investierten und damit selbst relativ zum aktuell sehr stark abgesicherten Strategiedepot / Zertifikat wesentlich volatileren MSCI WORLD (Euro)-Index von + 34,9 % / - 8,5 % entgegen.

Das reine Aktienportfolio des Strategiedepots / Wikifolio-Zertifikats NTG24 AKTIEN SPEKULATIV legte in der letzten Woche unter Einbeziehung der Liquiditätsveränderung effektiv um + 2,0 % zu, womit bei einem effektiven Brutto-Aktienexposure von durchschnittlich rd. 59 % (d.h. hochgerechnet auf einen hypothetischen Vollinvestitionsgrad + 3,4 %) mit der Wertentwicklung des MSCI World (Euro)-Indexes angesichts der momentan zudem defensiveren Aktienselektion des Portfolios (z.B. sogar negative Wertentwicklungen in den Nebenwerten des belgischen Versorgers ELIA GROUP (BE0003822393) und des norwegischen Versicherers GJENSIDIGE FORSIKRING (NO0010582521)) nur bedingt mitgehalten werden konnte.

Oben erwähnte Index-Absicherungen über die jeweils 2x gehebelten Short-ETFs LYXOR EURO STOXX 50 DAILY -2x INVERSE (FR0010424143) wie auch den X-TRACKERS S&P 500 2x INVERSE DAILY SWAP (LU0411078636), die zum Wochenschluss weiterhin eine sehr hohe rechnerische Quote von 42,8 % darstellten und damit das gesamte Netto-Aktienexposure auf in unseren Augen strategisch nach wie vor angemessene 21,7 % drückten, minderten die Performance des Strategiedepots / Zertifikats in der letzten Woche also um weitere – 1,8 %.

In der zurückliegenden Woche wurden die internationalen Aktienbörsen vor allem von zumindest ausbleibenden Nachrichten hinsichtlich einer weiteren Eskalation des Ukraine-Kriegs sowie des diplomatischen Konflikts mit den NATO-Staaten stimuliert, was damit die Gefahr eines möglichen künftigen Eintritts des sog. NATO-Bündnisfalls (der damit wohl der Entfesselung eines 3. Weltkriegs gleichkäme) wenigstens nicht weiter anfachte.

 

In dieser zumindest vorerst nicht weiter entscheidend verschärften politischen Konfrontationslage wurden die internationalen Aktienmärkte zusätzlich (und dies selbst auch trotz sehr schwacher Mai-Einkaufsmanagerzahlen-Publikationen am 23.06. in Europa wie auch den USA, was stark auf das nun offenbar erfolgende Einsetzen einer unweigerlichen globalen Konjunkturerlahmung hindeutet) dadurch gestützt, dass gemäß der Rede der EZB-Chefin Lagarde der ökonomische Expertenausschuss der Notenbank für 2022 in der EU auch weiterhin ein robustes reales BIP-Wachstum von immerhin 2,8 % prognostiziert (damit allerdings deutlich optimistischer als mittlerweile das Gros anderer Wirtschaftsforschungsinstitute; dafür erwartete Wachstumsabschwächungen auf jeweils + 2,1 % in 2023 und 2024)

Dagegen stimulierte FED-Chef Powell in seiner Kongress-Rede vom 22.06. die internationalen Rentenmärkte (US 10 Jahres-Treasury-Rendite - 9 BP von 3,23 auf 3,14 %) durch die Aussage, die US-Notenbank werde den massiven Inflationsanstieg des Landes (im Mai: auf 8,6 %) künftig mit allen zur Verfügung stehenden Mitteln bekämpfen und dabei jedoch dennoch ihr Möglichstes tun, gleichzeitig ein Abgleiten der US-Wirtschaft in eine künftige Rezession zu verhindern.

Außerdem werden die Aktienmärkte, nach überraschend starken Unternehmensergebnissen zum 1. Quartal, natürlich momentan auch bewertungsseitig natürlich dadurch gestützt, das z.B. im Europa STOXX 600-Index das auf 12 Monate prognostizierte KGV (06/2023e) mit nunmehr nur noch 11,6 bereits um satte – 20 % unter seinen historischen 10 Jahres-Durchschnitt von 14,4 gefallen ist, während der vergleichbare KGV-Wert selbst auch für den stets „teureren“ S&P 500-Index mit 15,8 derzeit ebenfalls bereits wenigstens um – 6,5 % unter dem historischen 10 Jahres-Durchschnitt von 16,9 liegt.

Wir behalten im Strategiedepot / Wikifolio-Zertifikat NTG24 AKTIEN SPEKULATIV unseren derzeitigen Netto-Aktieninvestitionsgrad von 21 % vor dem Hintergrund der weiterhin hochgradigen geopolitischen wie inflationsgetriebenen Wirtschaftsrisiken zwar vorläufig unverändert bei, werden auf fallweise Signale einer nun weiter fortschreitenden Entspannung sowohl der Rentenmärkte (weiter rückläufige Langfristzinsen) wie auch der Aktienbewertungen künftig jedoch mit einem konsequenten Abbau der o.g. Indexabsicherungen reagieren.

 

25.06.2022 - Matthias Reiner

 

 

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