NTG24-Tagesbericht Gold vom 12.06.2023: Gold vor US-Mai-Preiszahlen und Zinsentscheidung der FED in völlig neutraler Ausgangsposition

Günstige US-Preisdaten im Mai und Zinsentscheidung der FED könnten neue Rallye auslösen

 

In Reaktion auf die morgen und übermorgen anstehenden Veröffentlichungen der Inflations- und Produzentenpreis-Entwicklungen der USA für den Mai sowie der anschließend am 14.06. ab 20 Uhr bekanntzugebenden Leitzinsentscheidung der FED gibt Gold wie auch alle übrigen Edelmetalle um 18:25 Uhr um – 0,4 % auf 1954 USD nach, nachdem das Tageshoch bereits bei 1967 USD gelegen hatte.

Die schlagartige Gegenbewegung in Gold (TVC:GOLD) nach einem zuvor soliden Handelsauftakt erfolgte ab 15 Uhr wieder einmal zeitlich exakt deckungsgleich mit einem erneuten sprunghaften Anstieg der 10 Jahres-Rendite öffentlicher US-Anleihen (Treasuries) von 3,71 % bis auf 3,78 %.

 

Heutiger Rücksetzer fundamental unbegründet, sicher allein charttechnisch bedingt

 

Diesem Rücksetzer lagen jedoch erneut keinerlei fundamentale makroökonomische Neuigkeiten zugrunde (daher auch der EUR/USD-Kurs aktuell völlig unverändert bei 1,0755), sondern kann von uns innerhalb der charttechnisch weiterhin völlig neutralen Dreieckskonsolidierungs-Lage von Gold und seinem bei 1967 USD erreichten Anstoßen an den Widerstand des seit 03.05. vom Rekordhoch von 2080 USD aus daher erneut nur als ein positionierungstaktisches „Geplänkel“ marktdominierender Edelmetall- (sowie Anleihen-)Handelskreise im Vorfeld der morgen und übermorgen um 14:30 Uhr erfolgenden Preisdaten-Eingänge der USA für den Mai sowie der anschließend ab 20 Uhr zu fällenden Leitzinsentscheidung der FED gedeutet werden.

Die Preisdaten-Prognosen der Ökonomen für die USA im Mai fallen jedoch, wie auch schon in unserem heutigen Edelmetall-Gesamtbericht dargestellt, derzeit jedoch eindeutig günstig aus, so dass in Reflektion dieser aus unserer Sicht nach den vergangenen fast durchweg schwächeren Konjunktur- und Preisdaten-Publikationen der USA auch durchaus plausiblen Zuversicht der Wirtschaftsexperten die ab 15 Uhr erneut eingeleitete Zins- und Gold-Gegenbewegung fundamentalanalytisch erneut gänzlich unbegründet war.

Völlig nachvollziehbar reagierte auch das FED Watch-Tool auf diese verzeichneten Zinskorrekturen am US-Rentenmarkt daher bislang in keiner Weise und sieht auch weiterhin mit jeweils einer 70 - 75%igen Wahrscheinlichkeit sowohl das Ausbleiben einer Leitzinserhöhung am 14.06. wie auch dafür am 26.07. einer weiteren Leitzinsanhebung um + 0,25 % oder gar (aus unserer Sicht völlig undenkbar) um + 0,5 %.

Selbst auch diese hohen Prognosewahrscheinlichkeiten stufen wir derzeit im Hinblick auf die nachstehenden Inflationserwartungen der Analysten derzeit jedoch als zu zurückhaltend ein.

 

Optimismus hinsichtlich der US-Preisentwicklung im Mai angebracht

 

So prognostizieren die Ökonomen Analysten derzeit gegenüber dem April eine aus unserer Sicht durchaus denkbare, drastische weitere Rückbildung der Jahres-Gesamtinflation im Mai von 4,9 % auf 4,1 % sowie in der Kernrate ohne Energiekosten und Nahrungsmittel von 5,5 % auf 5,3 %.

Die einen Tag später am 14.06. ebenso um 14:30 Uhr zu publizierenden Produzentenpreise für den Mai dürften sich dagegen in der Gesamt-Jahresrate ebenso rasant von 2,3 % auf nur noch 1,5 % zurückbilden, während auch hier die höhere Kernrate geringfügiger von 3,2 % auf 2,9 % rückläufig sein sollte.

Würden sich die Inflationsraten im Mai auch nur halbwegs ähnlich deutlich wie derzeit von den Wirtschaftsexperten im Konsens geschätzt ermäßigen, wäre aus unserer Sicht am Abend des 14.06. sicher eine sehr moderate FED-Leitzinsentscheidung und auch anschließende Kommentierung durch ihren Präsidenten Powell auf der Pressekonferenz ab 20:30 Uhr zu erwarten, so dass ein solches Szenario wohl sogar schon im Fall einer entsprechend günstigen Inflationsraten-Publikation am 13.06. bereits den Startschuss für eine weitere hoch dynamische Rallye von Gold liefern könnte.

 

Von Neuengagements in Gold zumindest bis zur Inflationsraten-Publikation abzuraten

 

Die seit heute Nachmittag eingetretene Negativ-Kursreaktion von Gold können wir insbesondere im Hinblick auf den oben dargestellten, zu recht zuversichtlichen Preisdaten-Konsens unter den Ökonomen daher kaum nachvollziehen.

Dennoch raten wir in Gold in der nach wie vor bestehenden charttechnischen Gefangenheit innerhalb seines zunehmend eng zulaufenden Konsolidierungsdreiecks (derzeitige Unterstützung bei 1941 USD, Widerstand bei 1967 USD) vorerst weiter von jeglichen Kauf- oder aber auch Verkaufs-Engagements ab, bis nicht zumindest morgen ab 14:30 Uhr die Publikation der US-Mai-Inflationsraten erfolgt ist.

Möglicherweise bereits nach der morgigen Vorlage dieser Inflationszahlen, in jedem Fall aber nach der FED-Zinssitzung rechnen wir jedoch mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit mit einem Ausbruch von Gold aus seinem letztlich bereits seit 15.03. eröffneten Konsolidierungskeil, der je nach Ausgang der Preisdaten-Veröffentlichung entweder nach oben oder nach unten wegweisend für die dann anschließend sicher auch weitere Trendrichtung in Gold sein wird.

 

Chart: Gold mittelfristig

 

Gold auf TradingView

 

12.06.2023 - Matthias Reiner

 

Auf Twitter teilen     Auf Facebook teilen

---

---

Ihre Bewertung, Kommentar oder Frage an den Redakteur

 

---

Bewertungen, Kommentare und Fragen an den Redakteur

 

 

Haftungsausschluss - Die EMH News AG übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit der Empfehlungen sowie für Produktbeschreibungen, Preisangaben, Druckfehler und technische Änderungen. (Ausführlicher Disclaimer)