Edelmetalle: Im Vorfeld der anstehenden US-Inflationsdaten-Publikation für den Mai sowie der FED-Zinsentscheidung zumeist im Plus

US-Inflations-Bekanntgabe am 13.06. + FED-Zinsbeschluss am 14.06. von größter Bedeutung

 

In einem heute für die Edelmetallmärkte erneut völlig nachrichtenlosen Tag, was relevante Konjunkturdaten-Publikationen oder Vorträge von Notenbank-Vorständen angeht, notieren die Edelmetalle um 11:30 Uhr überwiegend im Plus.

So gewinnen Gold (TVC:GOLD) momentan um 11:30 Uhr + 0,2 % auf 1965 USD, Palladium (TVC:PALLADIUM) + 0, 8 % auf 1334 USD und Platin (TVC:PLATINUM) + 0,1 % auf 1010 USD. Allein Silber (TVC:SILVER) fällt aktuell zeitgleich um - 0,3 % auf 24,22 USD.

 

Ohne dass für die Edelmetallmärkte heute makroökonomische Ereignisse von irgendeiner Relevanz auf der Agenda stehen, was momentan auch in einer bei 3,76 % fast völlig stagnierenden Rendite 10jähriger US-Treasuries zum Ausdruck kommt, nehmen die Edelmetalle die morgen, am 13.06. um 14:30 Uhr anstehende Publikation der US-Inflationsraten für den Mai, die am 14.06. um 14:30 Uhr gleichfalls bekanntgegebenen, jedoch weniger bedeutsamen US-Produzentenpreise für den Mai wie auch die nach diesen Preisdateneingängen mit Hochspannung zu erwartende FED-Leitzinsentscheidung und -kommentierung am 14.06. ab 20 Uhr aktuell bereits in offenkundig eher freudiger Erwartung vorweg.

 

US-Inflation wie auch Produzentenpreis-Auftrieb im Mai vermutlich deutlich rückläufig

 

Hinsichtlich der Konsensprognosen der Inflationsraten für den Mai kam es dabei entgegen unseren bisherigen Darstellungen der letzten Tage heute zu einer nochmals günstigeren weiteren Herabstufung der Erwartungen durch die Wirtschaftsexperten, und zwar in der Gesamtrate gegenüber dem April von 4,9 % auf 4,1 % (bisherige Konsensprognose: 4,2 %) sowie in der Kernrate ohne Energie- und Nahrungsmittel von 5,5 % auf 5,3 % (bisherige Konsensprognose: sogar leichter Anstieg auf 5,6 %).

Gerade die von den Ökonomen gegenüber der bisherigen Schätzung nun wesentlich nach unten revidierte Prognose in der Kernrate erscheint uns weit plausibler als deren bisherige Schätzung, da sich die Konjunktur- und Preisdateneingänge (letztere gerade auch im hoch relevanten, konsumnahen Segment der Dienstleistungs-Einkaufsmanager) in den letzten Wochen fast durchweg abgeschwächt haben und daher ebenso wie auch in der Gesamtrate selbst in der hartnäckig höheren Kernrate gleichfalls ein zumindest moderater Rückgang als recht wahrscheinlich anzusehen ist.

Für die um am 14.06. noch vor der FED-Zinsentscheidung gleichfalls um 14:30 Uhr bekanntgegebenen Produzentenpreise für den Mai rechnen die Ökonomen derzeit im Konsens in der Gesamtrate mit einem ebenso schlagartigen Rückgang von 2,3 % auf nur noch 1,5 %, in der Kernrate dagegen von 3,2 % auf 2,9 %.

 

Trotz positiver Vorzeichen Edelmetall-Käufe weiterhin zurückstellen

 

Sollten diese Entwicklungen wenigstens in der Tendenz deutlicher Rückbildungen der Inflations-und auch Produzentenpreissteigerungs-Gesamt- wie auch Kernraten im Mai derart positiv ausgefallen sein, wie von den Analysten unterstellt, wäre hierauf aus unserer Sicht am 14.06. ab 20 Uhr sicher mit einer für die Kapitalmärkte sehr günstigen Leitzinsentscheidung und -kommentierung durch die FED zu rechnen.

Wir würden daher ab dem 13.06. selbst auch im Falle einer Verfehlung des Analystenkonsenses durch die Inflations-Publikation eine positive Kursreaktion aller Edelmetalle erwarten, sofern durch die Datenpublikationen sowohl in der Kernrate wie auch Gesamtrate dennoch insgesamt ein klar nachlassender Preissteigerungsdruck in den USA im Mai belegt würde.

Da dieser Publikations-Ausgang trotz aller günstig erscheinenden Vorzeichen momentan jedoch noch als sehr offen einzustufen ist und sich alle Edelmetalle derzeit in ihren bislang fortbestehenden Korrektur- bzw. bestenfalls Konsolidierungs-Lagen vor diesen morgen hoch entscheidenden Publikations-Tagen auch weiterhin nicht aus ihrer Deckung wagen, raten wir in allen Edelmetallen von Käufen vorerst auch weiterhin ab.

 

12.06.2023 - Matthias Reiner

 

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