Börse hofft auf Zinssignal, Alphabet will Investitionen verdoppeln und Qualcomm enttäuscht - BÖRSE TO GO

Bei der EZB-Sitzung zählt nur die Pressekonferenz - signalisiert Lagarde eine Zinssenkung für 2026?

 

Wird Frau Lagarde den Vorhang für eine weitere Zinssenkung öffnen? Niemand erwartet am Donnerstag eine Zinssenkung, aber alle hoffen auf tiefere Zinsen in der Zukunft. Google will die Investitionen für das Cloud- und AI-Geschäft im laufenden Jahr verdoppeln. Das Cloud- und AI-Wachstum erreicht fast 50 %. Kurseinbruch bei Qualcomm. Die Explosion der Speicherpreise drückt die Prognose. 

Asien sieht einen Sell-off am Donnerstagmorgen. Da die Zahlen aus New York den amerikanischen Aktienmarkt nicht stützen, geht der Verkauf an den asiatischen Aktienmärkten weiter. Der Nikkei 225 Index fiel um 0,73 % auf 53.895,50 Punkte und der KOSPI rutschte um -3,86 % auf 5.163,57 Punkte ab. Der Terminmarkt ist vor Eröffnung der europäischen Vorbörse noch vergleichsweise ruhig. Der DAX-Future (März) wird bei 24.727,20 Punkten (-0,07 %) gehandelt.

Im Vorfeld der Alphabet (US02079K1079) Zahlen ging Frankfurt in die Defensive. Abgesehen vom TecDAX, der sich um 0,20 % auf 3.613,05 Punkte verbessern konnte, gaben die restlichen deutschen Benchmarks ab. Der MDAX schloss leicht unter dem Schlusskurs vom Dienstag bei 31.524,63 Punkten (-0,04 %), aber der SDAX sank um -0,44 % auf 17.925,77 Punkte. Der DAX war der größte Verlierer mit einem Tagesabschlag von -0,72 % auf 24.603,04 Punkte. Hier belasteten unter anderem die Aktien von BASF (DE000BASF111), die um -1,33 % auf 49,10 Euro sanken. 

Die Stimmung in New York kippte ebenfalls. Insbesondere an der Nasdaq überwogen die Verkäufe. Der Nasdaq 100 Index sank ab Handelsbeginn und konnte das Tagestief zum Handelsende nur mit Mühe vermeiden. Am Ende schloss man -1,77 % tiefer bei 24.891,24 Punkten, wobei die AMD (US0079031078) Aktien nach dem schwachen Ausblick um -17,31 % auf 200,19 US-Dollar abrutschten. Auch der S&P 500 Index wurde von den Verlusten bei den Technologietiteln beeinflusst und gab um -0,51 % auf 6.882,72 Punkte ab. Die Anleger schichteten weiter in die Blue Chips um, weswegen der Dow Jones Industrial Average Index um 0,53 % auf 49.501,30 Punkte steigen konnte. Heraus stachen hier die Aktien von Amgen (US0311621009), deren Kurs um 8,15 % auf 366,20 US-Dollar kletterte, die einen überraschend starken Bericht vorgelegt hatten.  

 

 

Signalisiert die EZB weitere Zinssenkungen?

 

Am Nachmittag um 14:15 Uhr steht die Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank an. Niemand erwartet für heute eine Veränderung der Zinssätze. Das Niveau der Einlagefazilität wird unverändert bei 2,00 % p. a. gesehen, der Leitzins bei 2,15 % p. a. und die Spitzenfinanzierungsfazilität bei 2,40 % p. a.. Das Augenmerk der Börse wird daher auf der Pressekonferenz mit EZB-Präsidentin Lagarde liegen, die um 14:45 Uhr startet. Angesichts der deflationären Tendenzen in der Euro-Zone schaut die Börse auf Signale für eine mögliche Zinssenkung in der Zukunft. 

 

Alphabet: CapEx, CapEx, CapEx

 

Der Investitionsboom bei Alphabet kennt kein Ende. Nachdem man im vergangenen Jahr 91,4 Mrd. US-Dollar in die Ausweitung seiner Kapazitäten investierte, wobei das Kapital vor allem in größere Cloud- und AI-Kapazitäten floss, will die Tochter Google in diesem Jahr die Investitionen auf 185 Mrd. US-Dollar verdoppeln. Das stieß an der Börse auf wenig Begeisterung, denn die Anleger befürchten für die Zukunft einen starken Angebotsüberhang bei Rechenzentren, da alle AI-Unternehmen parallel ihre Kapazitäten in bisher noch nie dagewesenen Dimensionen ausbauen. Die Zahlen hingegen sprechen für Alphabet. Für das 4. Quartal legte man einen Umsatz von 113,83 Mrd. US-Dollar vor, was einem Wachstum im Jahresvergleich von 18 % entspricht. Die operative Marge behielt man konstant bei 32 %, woraus sich ein operativer Gewinn von 35,9 Mrd. US-Dollar (+16 %) ergab. Nach Steuern weist man den Aktionären einen Gewinn von 34,5 Mrd. US-Dollar (+30 %) bzw. 2,82 US-Dollar je Aktie aus. Die Börse hat hingegen nur mit einem Umsatz von 111,1 Mrd. US-Dollar und einem Gewinn von 2,64 US-Dollar gerechnet. Die wichtigste Kennzahl war aber das Wachstum im Cloud- und AI-Geschäft. Hier konnte Google den Umsatz um satte 48 % auf 17,7 Mrd. US-Dollar steigern, was deutlich über den Erwartungen lag. Dennoch gab der Kurs im nachbörslichen Handel um rund -2 % ab. 

 

Kurseinbruch bei Qualcomm

 

Das tut schon weh beim Hinschauen. Die Aktien von Qualcomm (US7475251036) brechen nach Börsenschluss um mehr als -10 % auf 133,79 US-Dollar ein. Der Abverkauf resultiert aus einer schwachen Umsatzprognose für das laufende Jahr. Das Unternehmen sieht eine weite Spanne von 10,2 bis 11,0 Mrd. US-Dollar als mögliche Landezone für den Umsatz. Die Börse hatte hingegen mit mindestens 11,2 Mrd. US-Umsatz im März-Quartal gerechnet, womit diese Prognose eine herbe Enttäuschung ist. Ebenso weit auseinander liegen die Erwartungen beim „bereinigten“ Gewinn. Qualcomm prognostiziert diesen mit 2,55 US-Dollar je Aktie, während die Analysten mit mindestens 2,89 US-Dollar gerechnet hatten. Qualcomm begründet die Schwäche der Prognose mit den exorbitanten Preissteigerungen bei Speicherchips, die zu einer Abschwächung der Nachfrage vonseiten der Smartphone-Hersteller führen. 

 

 

Tagestermine

 

Noch vor Börseneröffnung in Europa haben wir um 08:00 Uhr die Entwicklung der Auftragseingänge der deutschen Industrie für den Monat Dezember bekommen. Der November zeigte noch einen sehr starken Anstieg um 5,6 %, aber für Dezember lag der Konsens bei einem Rückgang um -1,8 %. Stattdessen schnellte der Auftragseingang ein weiteres Mal in die Höhe und kletterte um beeindruckende 7,8 %. 

 

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05.02.2026 - Mikey Fritz

 

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