Kursszenarien heutiger FED-Leitzinsanhebung für Gold und Platin
Positive Kursreaktionen nach FED-Entscheidung wahrscheinlicher als negative
Am heutigen Tag pendeln Platin (aktuelle Kursspanne: 945 – 959 USD, derzeit + 1,6 %) und Gold (aktuelle Kursspanne: 1647 – 1659 USD, derzeit + 0,5 %) verglichen mit den wesentlich volatileren Handelsvortagen noch in einer vergleichsweise überschaubaren Bandbreite. Diese offensichtliche Anleger-Vorsicht ist auch mehr als angebracht, kann die ab 19 Uhr publizierte FED-Leitzinsentscheidung sowie die hiermit verknüpften ausführlichen Statements sowie anschließende Pressekonferenz ab 19.30 Uhr doch in allen Edelmetallen (unser Fokus: Gold und Platin) doch massive Kurssprünge nach oben wie nach unten auslösen.
Die aktuellen Details zu den Konsenserwartungen von Analysten wie Ökonomen hinsichtlich der heutigen FED-Leitzinserhöhung wie aber auch der momentan für die darauffolgende FED-Zinssitzung am 14.12. im Konsens prognostizierten weiteren Zinsanhebungsmaßnahmen lassen für den heutigen FED-Leitzinsbeschluss aus unserer Sicht vor allem 3 mögliche Szenarien der heute daraufhin erfolgenden Edelmetall-Kursreaktionen zu.
Diese basieren auf dem Umstand, dass im Rahmen der heutigen Sitzung aktuell 85,5 % aller Befragten eine Leitzinsanhebung der FED um 75 Basispunkte auf einen Korridor von 3,75 – 4,00 %, hingegen 14,5 % aller Befragten lediglich eine Leitzinsanhebung um 25 Basispunkte auf einen Korridor von 3,50 – 3,75 % erwarten.
Fast exakt paritätisch gespalten und in der Tendenz noch deutlich optimistischer fällt hingegen aktuell die Erwartungshaltung der Analysten und Ökonomen an das kommende FED-Zinsmeeting am 14.12. aus, da in diesem Rahmen aktuell nur noch 47,6 % der Befragten eine weitere FED-Leizinserhöhung um 75 Basispunkte, aber bereits eine genauso starke Gruppe von 47,8 % der Umfrageteilnehmer nur noch eine auf 50 BP abgeschwächte weitere Leitzinsanhebung erwarten (restliche 4,6 % der Befragten: Zinsanhebung sogar um nur 25 BP).
Die Konsensprognose-Verteilung dieser und weiterer kommender FED-Leitzinsbeschlüsse, die Sie lückenlos systematisch auch direkt über dieses Tool der Börse CME nachverfolgen können, signalisiert mittlerweile also unverkennbar eine zunehmend optimistische Erwartungshaltung der Marktteilnehmer an eine zeitnah einsetzende Drosselung der weiteren FED-Leitzinsanhebungsschritte, was im Tenor daher auch bereits in den Statements zur heute fast sicher erfolgenden Zinsanhebung um 75 BP bzw. auf der hieran anschließenden Pressekonferenz anklingen könnte.
Unter diesen aktuell vorherrschenden Erwartungsstrukturen lassen sich o.g. 3 denkbare Szenarien der heutigen Zinsanhebungs-Konsequenzen für die Edelmetall-Preise also wie folgt formulieren:
1) Optimistischstes, aber sehr unwahrscheinliches Szenario gemäß o.g. CME-Erhebung:
Die FED beschließt heute lediglich eine Leitzinsanhebung um 50 BP, die sie im offiziellen Statement hierzu sowie auf der anschließenden Pressekonferenz in diesem Fall dann sicher auch mit einer vermeintlichen zunehmenden Verminderung der mittel- / langfristig weiter gesehenen Inflationsrisiken begründen würde.
Unter diesem optimistischsten Szenario würden alle Edelmetall-Preise nach dieser Zinsbekanntgabe und bei stark genährten Aussichten auf weitere Zinsanhebungsdrosselungen unter einer dann auch sofort erfolgenden weiteren Euro-Erholung gegen den US-Dollar zweifellos schlagartig „durch die Decke schießen“ und ggfs. selbst auch derzeit mittelfristig (nicht nur kurzfristig) bestehende Chartwiderstände heute und in den kommenden Tagen voraussichtlich ohne größere Mühe überwinden.
2) Wahrscheinlichstes Szenario gemessen an den aktuellen Konsensprognose-Verteilungen des CME-FED-Watch Tools für die Sitzungen vom heutigen 02.11. sowie 14.12.:
Die FED beschließt heute eine Leitzinsanhebung um 75 BP, führt aber in den zugehörigen detaillierten Statements sowie der anschließenden Pressekonferenz möglicherweise in einem ähnlichen Tenor inhaltlich aus, dass sie nun „erste Anzeichen für ein graduelles Nachlassen der mittel-/längerfristigen künftigen Inflationsrisiken sähen und damit künftig voraussichtlich eine zunehmende Lockerung der weiteren Zinsanhebungspolitik möglich werde“ (= möglicher Vorbote für darauffolgende Zinserhöhung nur um 50 BP).
Auch auf ein derartiges Statement würden selbst nach heutiger Zinsanhebung um 75 BP die Edelmetall-Preise sicher ebenfalls positiv (zumindest zunächst unter Überwindung gegebener Kurzfrist-Widerstände) reagieren, wenn auch natürlich längst nicht so stark, wie im erstgenannten optimistischsten Szenario.
3) Pessimistisches, aber jederzeit auch weiterhin denkbares gemessen an den aktuellen Konsensprognose-Verteilungen des CME-FED-Watch Tools für die Sitzungen vom heutigen 02.11. sowie 14.12.:
Die FED beschließt heute eine Leitzinsanhebung um 75 BP, führt aber in den zugehörigen detaillierten Statements sowie der anschließenden Pressekonferenz in einem ähnlichen Tenor inhaltlich sehr kritisch aus, dass sie „aktuell auch weiterhin eine bei weitem unzureichende Entspannung des bestehenden Inflationsdrucks sähe und daher an ihrer konsequenten Zinserhöhungspolitik auch weiterhin solange festhalten werde, bis sich zumindest die Zeichen eines künftig nachlassenden Inflationsdrucks entscheidend mehren“ (= möglicher Vorbote für darauffolgende Zinserhöhung weitere 75 BP).
Auf ein derartiges Statement würden die Edelmetall-Preise heute sicher schlagartig negativ reagieren und dabei dann auch sicher ihre jüngst eingeschlagenen Kurzfrist-Aufwärtstrends verletzen.
Völlig unverändert zu unserer gestrigen charttechnischen Kurzfrist-Tageseinschätzung von Gold („kurzfristig neutral bis leicht long“) und Platin („kurzfristig long“) sähen wir je nach heutigem Eintritt bzw. der künftigen Verstärkung/Abschwächung obiger denkbarer 3 FED-Leitzinsszenarien (die zusammen genommen auch fundamental trotz der hohen Spekulations-Implikationen dieser Szenarien unsere kurzfristig tendenzielle „Long Bias“-Einschätzung für Gold und Platin unterstützen) also momentan grundsätzlich folgende, sehr breite nächste Kurs-Spielräume für Gold und Platin mit den je nach FED-Szenario-Ausgang entsprechend eingezeichneten nächsten horizontalen Kurszielmarken:
GOLD: 1753 / 1686 / 1584 USD
Chart: Gold langfristig
Gold auf TradingView
PLATIN: 1100 / 1035 / 875 USD
Chart: Platin langfristig
Platin auf TradingView
02.11.2022 - Matthias Reiner
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