McEwen Mining im Fokus

McEwen Mining vielversprechend positioniert

 

Der Glanz des Goldes kehrt zurück! Das ist die aktuelle Botschaft der Märkte, die historisch kein Zufall ist. Wer nun im eigenen Depot das Chance-Risiko-Verhältnis an die neue Lage anpassen möchte, dem bietet sich unter anderem die Option, durch ein Engagement in aussichtsreichen Minenunternehmen das Gold billig im Boden zu kaufen.

Zu den diesbezüglich interessanten Edelmetallaktien, die die Börse in nächster Zukunft endgültig wachküssen dürfte, gehört die kanadische MCEWEN MINING. Das Unternehmen mit Lagerstätten in Kanada, den USA, Mexiko und Argentinien verfügt über bedeutende Vorräte an Gold, Silber und Kupfer. Seit die kanadische Minenlegende Rob McEwen das Zepter 2005 übernahm, wurde unter anderem der geografische Fokus verbreitert und in die Erneuerung der eigenen Reserven investiert, zuletzt mit dem Kauf der Black Fox Mine von Primero Mining im Herbst 2017 und der Beteiligung an Great Bear Resources im Herbst 2018. Trotz der dafür aufgenommen Kredite sind die Bilanzrelationen insbesondere im Peergroup-Vergleich solide. Ende Juni 2019 betrug bei einer Bilanzsumme von 623,2 Mio. USD das Eigenkapital 488 Mio. USD, was eine Eigenkapitalquote von 78,3 % ergibt. Der jüngst bekannt gegebene Quartalsverlust von 13 Mio. USD für das 2. Quartal 2019 relativiert sich im Übrigen durch seine temporären Ursachen und die seither deutlich steigenden Edelmetallpreise, zumal CEO McEwen vergangene Woche bereits ein besseres 2. Halbjahr avisierte.

 

hohes Beta zum Goldpreis

 

Mit All-In-Sustaining-Costs (AISC) im 1. Halbjahr 2019 für Gold von 1.165 USD ist MCEWEN hat zwar nicht die niedrigsten Stückkosten der Branche. Jedoch ist der Gewinnelastizität umso höher. Es wundert deshalb nicht, dass die Aktie von MCEWEN MINING ein hohes Beta zum Goldpreis von etwa 3 aufweist. Nachfolgende Grafik zeigt deutlich, wie elastisch die Aktie von MCEWEN MINING auf die Entwicklung des Goldpreises reagiert (Gold lila Line, MCEWEN MINING hellblaue Fläche). Angesichts der Tatsache, dass die Edelmetallminen zwischen April 2011 und Januar 2016 den schwersten Bärenmarkt seit 77 Jahren durchzustehen hatten, polt der neue Aufwärtstrend von Gold dies in ein überdurchschnittliches Kurspotenzial für MCEWEN MINING um.

 

 

interessante Charttechnik

 

Technisch hat die Aktie nach dem starken Anstieg bis 2011 ein ausgedehntes Konsolidierungsmuster gebildet. Dabei bildete sich im Juli 2015 ein Zyklustief, bei dem die preiskonforme Umsatzentwicklung die Signifikanz der Bodenbildung erhöht, zumal auch das Tief vom Oktober 2008 nicht unterschritten wurde. Ebenso erreichte das letzte Zwischentief im Mai 2019 nicht mehr die Tiefstkurse vom 2015 und zeigte ein ähnliches Preis-Umsatz-Muster. Die hohen Umsätze seither deuten das steigende Interesse institutioneller Anleger an, die ebenso wie wir davon ausgehen, dass MCEWEN MINING den seit 2011 laufenden Abwärtstrend überwinden wird. Denn nach der sehr langen Konsolidierung hat sich auch charttechnisch ein sehr attraktives Chance-Risiko-Verhältnis aufgebaut.

 

 

Fazit: MCEWEN MINING ist aussichtsreich für einen überproportionalen Anstieg gegenüber dem Goldpreis positioniert, der selber wiederum über hohes Aufwärtspotenzial verfügt. Ein Engagement ist deshalb für risikobewusste und chancenorientierte Anleger empfehlenswert, die zudem auch auf ein erfahrenes wie verantwortungsbewusstes Management Wert legen.

 

06.08.2019 - Arndt Kümpel - ak@ntg24.de

 

---

---

Ihre Bewertung, Kommentar oder Frage an den Redakteur

 

---

Bewertungen, Kommentare und Fragen an den Redakteur

 

 

Haftungsausschluss - Die EMH News AG übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit der Empfehlungen sowie für Produktbeschreibungen, Preisangaben, Druckfehler und technische Änderungen. (Ausführlicher Disclaimer)