NTG24-Tagesbericht Platin vom 11.04.2023: In der Erwartung der US-März-Inflationszahlen und des FED-Sitzungsprotokolls freundlich

Platin weiterhin in solidem Aufwärtstrend

 

Im Vorgriff auf eine erhofft günstige Publikation der US-Inflationsraten für den März um 14:30 Uhr wie auch des Sitzungsprotokolls zum letzten Zinsmeeting der FED um 20:00 Uhr befestigte sich Platin gestern moderat um + 0,3 % auf 995 USD.

Mit diesem gestern zugleich verzeichneten Tagestief von 994 USD sowie dem heutigen bisherigen weiteren Anstieg um + 1,2 % auf 1008 USD bestätigt Platin (TVC:PLATINUM) damit weiterhin die solide Intaktheit seines seit 27.02. etablierten Aufwärtstrendkanals.

Wie auch schon in unserem gestrigen Tagesbericht zu Gold ausführlich dargelegt, ist die aktuelle Erwartungshaltung der Ökonomen an die um 14:30 Uhr zu veröffentlichenden März-Inflationsdaten der USA insgesamt zuversichtlich.

 

Deutlicher Rückgang der US-Gesamtinflationsrate im März zu erwarten

 

So wird zwar in der Jahres-Kernrate ohne die volatilen Komponenten der Nahrungsmittel- und Energiekosten für den März nun sogar ein weiterer marginaler Auftrieb von 5,5 % im Februar auf nunmehr 5,6 % erwartet, was ein klarer Beleg für die grundsätzlich auch weiterhin vollauf intakte Konjunkturdynamik der USA ist.

Unter Einbeziehung der im letzten Monat gegenüber dem Februar deutlich gesunkenen Nahrungsmittel- und Energiepreise rechnen die Ökonomen jedoch in der entsprechenden Jahres-Gesamtrate der Inflation nun mit einem erheblichen Rückgang gegenüber dem Februar von 6,0 % auf „nur“ noch 5,2 %.

Unter Einbeziehung der gestrigen Aussage des New Yorker FED-Vorsitzenden John Williams, dass die FED-Prognose einer Inflations-Erreichung von 3,75 % zum Jahresende 2023 weiterhin ihre volle Gültigkeit habe, erscheint diese Erwartungshaltung aus unserer Sicht sogar noch konservativ, falls sich obige Konsensprognose für die heute bekanntzugebende März-Inflationsrate so bewahrheiten sollte.

Eine derart niedrigere Inflationsrealisierung würden wir angesichts der zuletzt fast durchweg rückläufigen US-Konjunkturindikatoren auch für durchaus plausibel halten, wobei wir auch hinsichtlich der Prognose eines marginalen Anstiegs der Kerninflationsrate von 5,5 auf 5,6 % nun ein positives Überraschungspotenzial sehen.

 

Zunehmende Lockerung der FED-Zinspolitik fast sicher absehbar

 

Gleichfalls dürfte sich der um 20 Uhr erfolgenden Vorlage des FED-Protokolls zu ihrer letzten Zinssitzung vom 21./22.03. entnehmen lassen, dass sie in immer überschaubarer eingeschätzten weiteren Inflationsrisiken künftig unmittelbar vor einer beginnenden Lockerung ihrer Zinspolitik stehe, was auch mit den entsprechenden gestrigen Aussagen der FED-Gouverneure Williams (New York) und Goolsbee (Chicago) vollkommen korrespondieren würde.

Der Konsens-Erwartungshaltung gemäß dem FED-Watch Tool, dass die FED am 03.05. nur noch eine letzte Zinserhöhung um + 0,25 % tätigen dürfte (wobei aber selbst diese Prognose unseres Erachtens im Falle heute noch günstiger publizierter März-Inflationszahlen schnell Makulatur werden könnte) schließen wir uns daher vollauf an, halten eine gleichfalls schon ab dem 26.07. wieder prognostizierte Zinssenkungseinleitung aber nach wie vor für unwahrscheinlich.

Angesichts des weiterhin völlig intakten, wenn auch seit ca. Mitte Februar leicht abgeschwächten Konjunkturumfelds in den USA (insbesondere im Industriebereich, dem gesamten Einkaufsmanagerwesen sowie sehr partiell nun auch am Arbeitsmarkt) würde künftig eine nun auch zunehmend inflationsverträgliche Lockerung der FED-Zinspolitik gerade für die konjunktursensiblen Edelmetalle Platin und Palladium (TVC:PALLADIUM) folglich schon fast ein Idealszenario darstellen.

 

US-Wirtschaftsrezession in 2023 nahezu auszuschließen

 

Erst recht unter künftiger verstärkter Einbeziehung kommender Zinslockerungsimpulse der FED erscheint uns daher auch die gestern in ihrem neuesten „World Economic Outlook“ durch den IWF publizierte reale BIP-Wachstumsprognose von immerhin 1,6 % für die USA in 2023 als hoch plausibel.

Sollten also heute Nachmittag bzw. Abend günstige Vorlagen der anstehenden März-Inflationszahlen sowie das FED-Zinssitzungsprotokolls die Marktwahrnehmungen zu den weiteren FED-Zinslockerungspotenzialen noch verstärken, wäre aus unserer Sicht gerade in Platin ein weiterer dynamischer Ausbruch nach oben sehr wahrscheinlich.

Umgekehrt könnte jedoch in Platin wieder ein empfindlicher Rückschlag eintreten, sollten die Inflationszahlen wie auch das FED-Protokoll (deutlich) ungünstiger ausfallen als erwartet. Dieses Szenario halten wir gegenwärtig jedoch für unwahrscheinlicher als das positive Überraschungspotenzial der heutigen Publikationen.

 

Mittel- bis längerfristig Platin weiterhin kaufenswert

 

Risikobereite Anleger sollten daher aus unserer Sicht trotz der Unwägbarkeiten der heutigen, sehr zinsrelevanten US-Publikationen gerade auch unter mittel- bis längerfristigen Aspekten weiterhin Kaufengagements in Platin in Betracht ziehen. Die belastbarste Primärunterstützung des seit dem 27.02. etablierten Aufwärtstrendkanals in Platin liegt nunmehr bei rd. 975 USD.

Der hierzu nahezu parallele, flachere Aufwärtstrend-Widerstand befindet sich dagegen momentan erst bei rd. 1037 USD. Sollte diese Marke, was insbesondere im Fall heutiger positiver Publikationsergebnisse eintreten könnte, in den nächsten Tagen überschritten werden, wäre der weitere Weg nach oben bis auf rd. 1078 USD frei, wo aktuell der noch wesentlich steilere Aufwärtstrend-Widerstand seit dem 22.02. anzusiedeln ist.

 

Chart: Platin mittelfristig

 

Platin auf TradingView

 

12.04.2023 - Matthias Reiner

 

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