Hecla, Coeur Mining, Yamana Gold, VanEck Vectors Gold Miners ETF : Update Themendepot Edelmetalle

Update zum Themendepot Edelmetalle 03.10.2021

 

Auch in der abgelaufenen Handelswoche entwickelten sich die Märkte der Börsen-Saison entsprechend volatil. Neben den Spannungen an den chinesischen Kapitalmärkten sorgten auch die Verabschiedung des US-Haushaltes und das Tauziehen um eine Heraufsetzung der Schuldenobergrenze in den USA für Sorgenfalten bei einigen Investoren. Der stärkere US-Dollar drückte parallel auf die Edelmetalle, wobei sich Gold und Silber besser hielten als Platin und Palladium. Im Berichtszeitraum konnten die Aktien von Coeur Mining und Hecla Mining leicht zulegen, während die Aktie von Yamana Gold etwas nachgab. Die Outperformance gegenüber dem NYSE Arca Gold Miners-Index vergrößerte sich gleichwohl, vor allem durch die hohe Liquiditätsquote.

Das Themendepot Edelmetalle zeigte durch seine hohe Liquiditätsquote eine hohe Wertstabilität, und konnte auf Euro-Basis leicht zulegen, während es auf Franke-Basis durch die leichte Aufwertung des Frankens leicht abgab.

Der US-Dollar gewann im Berichtszeitraum 1,1 % auf 1,1593 Dollar, während der Schweizer Franken gegen den Euro 0,4 % auf 1,07871 Franken je Euro zulegte.

Der Goldpreis legte im Berichtszeitraum 0,6 % auf 1.760,92 Dollar zu, während Silber 0,5 % auf 22,54 Dollar gewann. Platin gab hingegen 0,7 % auf 975,60 Dollar ab, und der Wochenverlierer Palladium verlor parallel 2,4 % auf 1.921,30 Dollar.

Das Themendepot Edelmetalle legte in der Berichtswoche auf Euro-Basis um 0,15 Prozentpunkte zu, auf Franken-Basis gab es dagegen 0,36 Prozentpunkte ab. Gegenüber dem Startzeitpunkt am 04.05.2020 stieg der Depotwert auf Euro-Basis um 7,35 % und auf Franken-Basis um 9,7 %.

Der VanEck Vectors Gold Miners ETF (IE00BQQP9F84), der den NYSE Arca Gold Miners-Index nachbildet, ging in der Berichtswoche um 1,2 Prozentpunkte zurück. Gegenüber dem Startzeitpunkt am 04.05.2020 verlor er 13,71 %, was eine aktuelle Outperformance des Themendepots auf Euro-Basis von 21,06 % ergibt.

Von den Depotwerten konnten in der Berichtswoche die Aktien von Hecla Mining (US4227041062) 0,92 % und die von Coeur Mining (US1921085049) 0,81 % zulegen, während die Aktie von Yamana Gold (CA98462Y1007) 1,77 % abgab.

Die Investitionsquote legte im Berichtszeitraum leicht von 6,9 % auf 7,0 % zu.

 

Was ist das Fazit?

 

In der Berichtswoche beruhigte sich die Volatilität des Themendepots Edelmetalle weiter, gleichzeitig konnte es seine Outperformance gegenüber dem NYSE Arca Gold Miners-Index weiter ausbauen.

Und auch wenn in der Berichtswoche bei einigen Einzelwerten wie auch bei den entsprechenden Edelmetall-Aktienindizes zu ersten Stabilisierungssignalen kam, ist die Evidenz für eine Bodenbildung bislang nicht stark genug. Das Risiko eines stärkeren US-Dollars und einer anhaltenden Korrektur an den Märkten, welche durch ein stärkeres ,,Risk-off‘‘- Sentiment ausgelöst wird, bleibt weiter real. Vor diesem Kontext beobachten wir zunächst den Markt weiter und suchen bei aussichtsreichen Einzelwerten verstärkte Signale für eine Trendumkehr.

 

05.10.2021 - Arndt Kümpel

 

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