First Majestic Silver, Northam Platinum, Endeavour Silver, Newmont: Update Themendepot Edelmetalle

Update zum Themendepot Edelmetalle 20.03.2022

 

In der vergangenen Handelswoche zeigten sich die Kapitalmärkte wieder risikofreundlicher, obwohl weder in der Ukraine noch an der Inflationsfront wirklich Entspannung eintrat. Stattdessen legten die langfristigen Renditen auf beiden Seiten des Atlantiks weiter zu. Die Aktienmärkte zeigten sich stärker, und auch der Euro konnte sich wieder erholen. Die Edelmetalle entwickelten sich in diesem Umfeld schwach. Vor allem Palladium gab deutlich nach. Im Themendepot Edelmetalle konnten in der Berichtswoche die Aktien von Fist Majestic Silver und Northam Platinum am deutlichsten zulegen, während die Titel von Endeavour Silver und Newmont am deutlichsten nachgaben.

Trotz kaum erkennbarer Deeskalation in der Ukraine und parallel zu weiter steigenden Zinsen zeigten sich die Märkte in der abgelaufenen Woche risikobereiter.

Das Themendepot Edelmetalle (https://lucrum-capital.ch/themendepot-edelmetalle) hatte im Berichtszeitraum performanceseitig Gegenwind durch einen schwächeren US-Dollar und schwächeren südafrikanischen Rand, aber auch von den schwächeren Edelmetallen.

So gab im Berichtszeitraum der US-Dollar 1,3 % auf 1,10512 Dollar je Euro nach, und der südafrikanische Rand verlor 0,9 % auf 16,55637 Rand je Euro. Der Schweizer Franken gab parallel 1 % auf 1,02957 Franken je Euro nach. Die Edelmetalle zeigten sich angesichts des risikofreudigeren Sentiments schwach. Während der Goldpreis 3,4 % auf 1.920,58 Dollar und Silber 3,5 % auf 24,97 Dollar verloren, gab Platin 6 % auf 1.030,42 Dollar und vor allem Palladium mit 11,1 % auf 2.0484,08 Dollar noch stärker nach.

Das Themendepot Edelmetalle gab in der Berichtswoche auf Euro-Basis um 3,61 Prozentpunkte nach, auf Franken-Basis ergibt sich ein Rückgang von 2,3 Prozentpunkten. Gegenüber dem Startzeitpunkt am 04.05.2020 stieg der Depotwert auf Euro-Basis um 25,27 % und auf Franken-Basis um 22,18 %.

Der VanEck Vectors Gold Miners ETF (IE00BQQP9F84), der den NYSE Arca Gold Miners-Index nachbildet, gab in der Berichtswoche 2,8 Prozentpunkte nach. Gegenüber dem Startzeitpunkt am 04.05.2020 legte er 9,5 % zu.

Bei den Einzelwerten gewannen im Wochenvergleich die Aktien von First Majestic Silver (CA32076V1031) mit 3,29 % und von Northam Platinum (ZAE000298253) mit 1,9 % am stärksten, während die Aktien von Endeavour Silver (CA29258Y1034) mit 13,64 % und von Newmont (US6516391066) mit 3,81 % am deutlichsten nachgaben.

Der Investitionsgrad fiel in der Berichtswoche leicht von 92,4 % auf 92,2 %.

 

Was ist das Fazit?

 

Die Berichtswoche war eine Konsolidierungswoche nach dem starken Anstieg in den beiden Vorwochen. Hinzu kam, dass sich die charttechnische Situation bei den Edelmetallen kurzfristig eingetrübt hat.

Wie wir bereits in der Vorwoche anmerkten, könnte die laufende Korrektur noch einige Zeit anhalten. Die Stoppkurse wurden auch in dieser Woche nicht verändert. Taktische Verkäufe zur Liquiditäts- und damit implizit auch zur Risikosteuerung behalten wir uns weiterhin vor. An den mittelfristigen vielversprechenden Aussichten des Sektors der Edelmetall-Minenaktien ändert dies jedoch nichts!

 

22.03.2022 - Arndt Kümpel

 

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