Coeur Mining, Endeavour Silver, Kinross Gold, Sibanye Stillwater: Update Themendepot Edelmetalle

Update zum Themendepot Edelmetalle 26.06.2022

 

In der vergangenen Handelswoche lockerten sich die in der Vorwoche verstärkten Zinserhöhungserwartungen wieder etwas, vor allem am vergangenen Freitag nach schwächeren US-Konjunkturzahlen. Im Zuge dessen gab der US-Dollar per saldo gegen den Euro wieder nach, während der Schweizer Franken sich am Freitag der Parität zum Euro näherte. Gleichzeitig fielen die langen Anleiherenditen in den USA und Deutschland wieder. Die Edelmetalle gaben per saldo mit Ausnahme von Palladium wieder nach, und auch das Themendepot Edelmetalle verlor leicht. Bei den Einzelwerten legten die Aktien von Coeur Mining und Endeavour Silver am deutlichsten zu, während die Titel von Kinross Gold und Sibanye Stillwater am deutlichsten nachgaben.

Das Themendepot Edelmetalle büßte in der abgelaufenen Handelswoche leicht ein, hielt sich aber insbesondere vor dem Hintergrund deutlicherer Rückgänge bei den Edelmetallen und dem informellen Index gut.

Die Differenz zwischen Euro- und Franken-Performance ging im Wesentlichen auf die erneute Aufwertung des Schweizer Franken gegen den Euro um 0,6 % auf 1,01164 CHF zurück. Der US-Dollar gab parallel 0,6 % auf 1,05564 Dollar ab. Positiv wirkte sich jedoch die Aufwertung des südafrikanischen Rands um 0,6 % auf 16,68696 ZAR auf. Bei den Edelmetallen fiel der Goldpreis im Berichtszeitraum um 0,7 % auf 1.827,31 Dollar, während der Silberpreis im Wochenvergleich 2,5 % auf 21,14 Dollar nachgab. Parallel fiel Platin um 2,8 % auf 902,70 Dollar, während Palladium einen Wochengewinn von 3,5 % auf 1.858,56 Dollar markieren konnte.

Das Themendepot Edelmetalle gab in der Berichtswoche auf Euro-Basis um 0,37 Prozentpunkte nach, auf Franken-Basis ergibt sich ein Rückgang von 1,05 Prozentpunkten. Gegenüber dem Startzeitpunkt am 04.05.2020 stieg der Depotwert auf Euro-Basis um 18,32 % und auf Franken-Basis um 13,39 %.

Der VanEck Vectors Gold Miners ETF (IE00BQQP9F84), der den NYSE Arca Gold Miners-Index nachbildet, verlor in der Berichtswoche 2,4 Prozentpunkte. Gegenüber dem Startzeitpunkt am 04.05.2020 verlor er 12,7 %.

Im Berichtszeitraum haben wir am 22.06.2022 eine Anfangsposition (ca. 3,75 % des Depotvolumens) in Kinross Gold (CA4969024047) aufgebaut.

Bei den bestehenden Depotpositionen legten die Aktien von Coeur Mining (US1921085049) mit 2,63 % und Endeavour Silver (CA29258Y1034) mit 1,15 % am deutlichsten zu, während die Titel von Kinross Gold mit 4,99 % und Sibanye Stillwater (ZAE000259701) mit 2,33 % am meisten nachgaben.

Der Investitionsgrad stieg durch den Zukauf von 40,21 % auf 43,78 %.

 

Was ist das Fazit?

 

Die abgelaufene Handelswoche brachte aufgrund relativ geringer Aktien- und Währungsschwankungen sowie des Liquiditätspuffers nur wenig Bewegung.

Die Liquiditätsquote im Themendepot Edelmetalle liegt auch nach dem jüngsten Zukauf bei 56,22 % und damit auf weiterhin hohem Niveau. Sollte die vermutete Bodenbildung bei den Edelmetallen und den Edelmetall-Minenaktien weiter Gestalt annehmen, werden wir die Investitionsquote vor allem bei jenen Aktien weiter erhöhen, die charttechnisch die beste Ausgangslage aufweisen.

 

28.06.2022 - Arndt Kümpel

 

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