Strategie-/Themendepots: Aktienquoten nur noch 31-37 % - Weitere Stop Loss-Auslösungen und Aufbau von Short ETF–Absicherungen

Aktienumfeld dürfte im 1. Quartal herausfordernd bleiben

 

Im Umfeld des in der letzten Woche um - 4,0 % einbrechenden MSCI WORLD (Euro)-Indexes hielten sich unsere Strategie- und Themendepots Aktien Konservativ (- 1,8 %), Vermögensstreuung (-2,0 %), Aktien Spekulativ (-3,3 %) sowie Zukunftstechnologien (-4,1 %) selbst trotz des klar erhöhten Risikoprofils der beiden letztgenannten Depots nach diversen weiteren Stop Loss-Verletzungen noch passabel. Hintergrund der bereits vor allem am Freitag, d. 21.01. eingeleiteten und heute nochmals deutlich verstärkten Korrektur der globalen Aktienbörsen ist eine nunmehr zunehmend negative Zusammenballung anhaltend hoher Omikron-Infektionszahlen, einer wachsenden Zinserhöhungsskepsis in den USA sowie (längerfristig) nun sogar auch in Europa sowie der zunehmend kritischen Zuspitzung des Ukraine-Konflikts mit Russland.

Auch wenn wir unverändert weiterhin völlig davon überzeugt sind, dass sich das derzeit vor allem von der Omikron-Variante beherrschte Corona-Infektionsgeschehen spätestens ab März/April deutlich zurückbilden dürfte, und auch jegliche Konsenserwartungen künftiger Notenbank-Leitzinsanhebungen in 2021 (FED / USA: mit Sicherheit ab März, ggfs. auch schon ab morgiger FOMC-Sitzung 25./26.01. in ca. 3-4 Schritten, EZB / Eurozone: möglicherweise erste Zinserhöhung im 4. Quartal) mit dem folgerichtigen Rückgang der 10 Jahres-Treasury-Rendite in der letzten Woche um 13 Stellen auf nunmehr wieder 1,75 % in den Aktienkursen eigentlich schon längst eskomptiert sein müssten, macht sich an den Aktienmärkten seit Ende der letzten Woche und auch heute nunmehr eine weitere deutliche Stimmungsverschlechterung und Gewinnmitnahmepanik breit.

Wir führen dies vor allem auf die derzeit nun zusätzlich auch noch immer stärker eskalierende Ukraine-Krise und die hiermit zunehmend drohende Gefahr eines künftigen russischen Truppeneinmarschs in die Ukraine zurück.

In diesem Zuge kam es in den 4 Strategie-/Themendepots Aktien Konservativ, Aktien Spekulativ, Vermögensstreuung und Zukunftstechnologien in der letzten Woche zu folgenden weiteren Stop Loss-Verletzungen:

 

Strategiedepot Vermögensstreuung:

HBM HEALTHCARE INVESTMENTS (CH0012627250)

TEXAS INSTRUMENTS (US8825081040)

ALPHABET C (US02079K1079)

 

Strategiedepot Aktien Konservativ:

TEXAS INSTRUMENTS (US8825081040)

ALPHABET C (US02079K1079)

SONY GROUP (JP3435000009)

DSV PANALPINA (DK0060079531)

 

Strategiedepot Aktien Spekulativ:

MENSCH UND MASCHINE SOFTWARE (DE0006580806)

AZENTA INC. (US1143401024)

CROCS INC. (US2270461096)

SIEGFRIED N (CH0014284498)

ASHTEAD GROUP PLC (GB0000536739)

TECHTRONIC INDUSTRIES (HK0669013440)

 

Themendepot Zukunftstechnologien:

NOVA LTD. (IL0010845571)

LATTICE SEMICONDUCTOR (US5184151042)

TOKYO ELECTRON LTD. (JP3571400005)

 

Über diese Stop Loss-Ausbuchungen hinaus sahen wir uns aufgrund der bereits seit letzten Freitag deutlich verschlechterten internationalen Aktienmarkt-Stimmung und -Verfassung, die gerade im weltführenden S&P 500-Index nun sogar schon mit einer erstmaligen Verletzung selbst seines relevanten flachsten Aufwärtstrends seit Mai 2021 einherging und deren grundsätzliche Fortsetzung wir auch zumindest in dieser Woche weiterhin erwarten, veranlasst, nun erstmal seit langem ebenfalls wieder ergänzende Index-ETF-Absicherungen in die o.g. 4 Strategie-/ Themendepots aufzunehmen.

Aufgrund der geschilderten, besonders im S&P 500-Index auffällig negativen charttechnischen Konstellation haben wir uns in dieser Absicherungsmaßnahme für den zweifach gehebelten DB x-Trackers S&P 500 2x Inverse Daily Swap ETF (LU0411078636) entschieden, den wir mit dem Wall Street-Börsenschluss am 21.01. um 22 Uhr zum gleichzeitigen Tradegate-Schlusskurs von 0,396 EUR in alle o.g. 4 Depots in einer Größenordnung von jeweils 1/3 des zuvor bestehenden Aktien-Long-Exposures aufnahmen.

 

Chart: S&P 500-Index

 

 

Nach diesen Index-Absicherungstransaktionen auf den S&P 500-Index wie auch den zuvor genannten Stop Loss-Auslösungen liegen die Netto-Aktieninvestitionsquoten aller vorgenannten Depots derzeit damit nun nur noch in einer Spanne zwischen 31 – 37 %, was wir trotz mittlerweile schon eklatanter fundamentalanalytischer Aktien-Unterbewertungen (in Technologie- und Wachstumswerten im Durchschnitt rd. - 25 %, in traditionellen industriezyklischen Aktien im Durchschnitt rd. - 15 %) angesichts des momentanen allgemeinen widrigen Stimmungsumfelds für Aktienanlagen kurzfristig für einen angemessenen Aktieninvestitionsgrad halten.

Bereits mit den ersten Anzeichen, dass die Aktienmärkte (endlich) auch wieder nachhaltig zu einer fundamentalanalytisch überfälligen rationalen Gangart zurückkehren, was wir – vorbehaltlich allein einer weiteren Eskalation der Ukraine-Krise – allerspätestens ab dem Beginn des 2. Quartals erwarten, werden wir diese Aktienindex-Absicherungen jedoch sofort wieder konsequent auflösen und auch nach den zurückliegenden Stop Loss-Auslösungen die Aktienquoten der Depots erneut deutlich auf ein dann wieder marktgerechtes und fundamentalanalytisch angezeigtes Niveau anheben.

 

25.01.2022 - Matthias Reiner

 

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