NTG24 AKTIEN KONSERVATIV: APPLE vorerst verkauft – Im Umfeld anhaltender Lieferengpässe gleichzeitig zunehmend geballte Konkurrenz aus Asien

In vorläufigem Margenzenit weitere Aktienkorrektur nicht auszuschließen

 

Am 28.06. haben wir in unserem vorrangig auf besonders nachhaltige und stabile Renditezuwächse ausgerichteten Strategiedepot bzw. seit 03.02. ebenfalls unter anschließender Zertifikateauflegung lancierten Wikifolio NTG24 AKTIEN KONSERVATIV die Aktie von APPLE nun zum Verkauf gestellt.

Im Umfeld der weiterhin als kritisch eingeschätzten geopolitischen wie wirtschaftlichen Nachrichtenlage mit zwangsläufiger weiterer Ausstrahlung auf die internationalen Aktienmärkte wurde der Netto-Aktieninvestitionsgrad des Strategiedepots / Wikifolio-Zertifikats NTG24 AKTIEN KONSERVATIV trotz jüngsten Neukaufs der weit defensiveren Aktie des weltführenden ehemaligen Kaffee- und nunmehr nur noch reinen alkoholfreien Softgetränke-Herstellers KEURIG DR. PEPPER (US49271V1008), deren Neukauf wir noch in den nächsten Tagen kommentieren werden, nach unveränderter Aufrechterhaltung der Index-Absicherungen in den Short-ETFs LYXOR EURO STOXX 50 DAILY -2x INVERSE (FR0010424143) und X-TRACKERS S&P 500 2x INVERSE DAILY SWAP (LU0411078636) somit erneut auf nur noch rd. 19 % abgesenkt.

Wesentlicher Hintergrund des Verkaufs der Aktie von APPLE (US0378331005) am 28.06. war zum einen die bereits im Anschluss an die Zahlenvorlage zum 2. Quartal 2021/22 (per 31.03.) am 28.04. durch den CFO von Apple, Luca Maestri, erfolgte Ankündigung, dass die Ergebniszahlen des 3. Quartals (per 30.06.) voraussichtlich deutlich hinter den Zahlen des 2. Quartals zurückbleiben dürften.

Basierend auf den seinerzeit von Maestri hierfür zitierten 5 (!) ausschlaggebenden Belastungsfaktoren anhaltender Zulieferkettenstörungen für Chip-Komponenten, erneuter Corona-bedingter Nachfrageausfälle aus China, der in USD zunehmend exportumsatzmindernden Wechselkursstärke des US-Dollar gegenüber den Kern-Auslandswährungen (allein hierdurch von Apple erwartete Umsatzwachstumseinbuße im 3. Quartal 2021/22 um nicht weniger als - 3 Prozentpunkte), der vorläufigen sanktionsbedingten Einstellung aller Verkäufe in / nach Russland seit Ende Februar (Umsatzwachstums-Belastung gegenüber dem Vorjahr um weitere durchaus signifikante rd. - 1,5 %-Punkte) wie auch eine allein schon inflationsbedingt mögliche allgemeine Nachfrageschwäche bzw. ein vorübergehendes Ausweichen der Käufer auf preisgünstigere Modelle rechnen die Analysten im Konsens daher nun für das 3. Quartal 2021/22 (Zahlenvorlage am 26.07.) gegenüber dem Vorquartal mit einer herben Umsatzeinbuße um nicht weniger als – 15 % sowie einer Nettogewinnminderung um gar – 24 %.

 

Da zudem nach bereits erfolgten Komponentenengpass-bedingten Auslieferungsverzögerungen bzw. Verfügbarkeitseinschränkungen für die zurückliegenden iPhone 12 und 13-Marktlancierungen nun auch für den ab September 2022 anvisierten Verkaufsstart des neuen iPhone 14 ähnliche Angebotsrestriktionen aus unserer Sicht weiterhin nicht auszuschließen sind – auch wenn Apple nach eigenem Bekunden alles nur Erdenkliche unternehmen will, um ähnliche Produktionsrückstände für das iPhone 14 künftig bestmöglich auszuschließen – und aber auch gerade China ergänzend zu den jüngsten, sicher vorgeschobenen Verbraucherschutzargumenten für dortige Zugriffsbeschränkungen auf die AppStore-Inhalte von Apple angesichts der fortbestehenden Unterbindung aller Produktverkäufe von HUAWEI in den USA nun ihrerseits offenkundig zusätzlich mit einer massiven globalen Offensive des konkurrierenden asiatischen Smartphone-Absatzes zu Apple reagiert (Smartphone-Weltmarktanteil von Apple zum Ende des 1. Quartals 2022 global mit rd. 18 % wieder deutlich hinter Samsung (23 %) zurückgefallen, gleichauf mit Apple durch China in Ersetzung der Huawei-Umsatzausfälle weltweit zudem massiv geförderter Smartphone-Absatz der führenden chinesischen Konsumelektronik-Gruppe BBK Electronics / Weltmarktanteil ihrer Smartphone-Flaggschiffserien OPPO und VIVO im 1. Quartal bereits ebenfalls 18 % sowie Smartphone-Weltmarktanteil von XIAOMI an 4. Stelle weiterhin 12 %), kann auch dieser nun offenbar zunehmende Wettbewerbs-Gegenwind aus China (globaler Smartphoneabsatz-Weltmarktanteil Ende 2021 rd. 25 %) unseres Erachtens leicht dafür sorgen, dass sich die im 2. Quartal 2021/22 gegenüber dem Vorjahr von über 26,7 % auf 25,6 % zurückgefallene und für institutionelle „Profi“-Anleger grundsätzlich hoch relevante Nettogewinn-Marge von Apple künftig, zumindest vorübergehend, durchaus noch weiter beschleunigt ermäßigen könnte.

Trotz ihrer vordergründig zunehmend attraktiv erscheinenden Aktienbewertung (KGV 09/2023e mittlerweile nur noch rd. 20) haben wir uns angesichts der zunehmend bedenklichen jüngsten Chartentwicklung wie auch der kurzfristig zweifellos deutlich erhöhten globalen Geschäftsrisiken von Apple daher nunmehr vorläufig erst einmal von dieser Aktienposition getrennt, behalten uns einen sofortigen Rückkauf der Aktie im Falle eines unerwartet positiven Ausgangs der Zahlenvorlage zum 3. Quartal 2022/23 wie auch der Unternehmensprognosen zum weiteren Geschäftsverlauf jedoch ausdrücklich vor.

 

Chart: APPLE (in US-Dollar)

 

APPLE auf TradingView

 

02.07.2022 - Matthias Reiner

 

 

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