Nickelpreis springt um über 30 % nach oben – Wisdom Tree Nickel profitiert

Die Risiken eines massiven Angebotsdefizites bei Nickel nehmen deutlich zu

 

Der Nickelpreis explodiert heute Morgen um mehr als 30 %. Dieser Anstieg wird zum einen durch die schnell steigenden Risiken eines massiven Angebotsdefizites, aber auch von einem sich selbst verstärkenden Momentum getrieben, welches die Margin-Calls für die Future-Verkäufer auslöst. Der Nickel-Future an der Londoner Metallbörse steht tief in Backwardation, die Lagerbestände sind in den letzten Monaten stark gesunken. Dies deutet an, dass das Tief der Preiselastizität der Nickelnachfrage noch nicht erreicht ist. Eine Möglichkeit, an einem weiteren Anstieg des Nickelpreises zu partizipieren, ist der Wisdom Tree Nickel ETF.

Die Kursexplosionen auf dem Rohstoffmarkt häufen sich mit der Zunahme der Bombenexplosionen im Krieg Russlands in der Ukraine. Heute Morgen explodiert der Nickelfuture an der London Metal Exchange (LME) um mehr als 30 % auf rund 38.000 US-Dollar je Tonne und steht damit auf dem höchsten Stand seit fast 15 Jahren.

Einer der ,,Brandbeschleuniger‘‘ waren Nachschuss-Pflichten für Verkäufer von Nickel-Futures, welche danach um anscheinend jeden Preis ihre Kontrakte schlossen und damit den Future nach oben drückten.

Ein Blick auf die Laufzeitenstruktur der Nickelfutures an der LME zeigt folgerichtig eine hohe Backwardation der Kontrakte. Der Cash-Kontrakt stand am Freitag bei 29.800 US-Dollar auf der Briefseite, der Dreimonatsfuture hat bereits einen Abschlag von 1,100 Dollar und steht bei ,,nur noch‘‘ 28.700 Dollar. Der Future-Kontrakt mit Fälligkeit im Dezember 2023 liegt mit 27.000 Dollar nochmals 1.700 Dollar tiefer. Dies verdeutlicht, wie steil die Backwardation im Nickelfuture und die Angebotsklemme derzeit sind.

Getrieben wird der Preisanstieg aber nicht nur von Margin-Calls, sondern vor allem von einer stark steigenden Angst vor einem schnell ansteigenden physischen Angebotsdefizit.

Die Nickelvorräte in LME-registrierten Lagern sind seit April letzten Jahres um fast 70 % auf 83.328 Tonnen gefallen, wodurch die Pufferkapazität der Marktteilnehmer drastisch abgenommen hat.

Diese Entwicklung spiegelt auch der Wisdom Tree Nickel ETF (DE000A0KRJ44).

 

Wisdom Tree Nickel auf TradingView

 

 

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08.03.2022 - Arndt Kümpel

 

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