Nickelmarkt weiter in Turbulenzen – Wisdom Tree Nickel ETC mit Potenzial

Wie geht es am Nickelmarkt weiter?

 

Der Nickelpreis wird zunehmend ein Kollateralschaden politischer Konflikte. Die Preisbildung richtet sich damit in immer größerem Ausmaß nach dem Niveau nicht primär ökonomischer Argumente. Nachdem der Nickelpreis in einer ersten Terminmarkt-Turbulenz zu Monatsbeginn auf über 100.000 Dollar je Tonne gestiegen war, haben sich die erratischen Preis-Bewegungen kurzfristig gelegt. Eine mittelfristige Lösung des Zielkonfliktes zwischen Versorgungssicherheit und politischer Divergenz steht allerdings weiter aus. Aus charttechnischer Perspektive hat Nickel weiter bedeutendes Aufwärtspotenzial, an dem Investoren durch den Wisdom Tree Nickel ETC partizipieren können.

Die Turbulenzen am Markt für Nickel haben sich in den letzten Tagen nur auf den ersten Blick etwas abgeschwächt.

Dies dürfte daran gelegen haben, dass die riesige Short-Position, die die chinesische Tsingshan Holding im Milliardenwert gehalten hatte, teilweise eingedeckt wurde und der Nickelpreis an der Londoner Metallbörse LME auf über 100.000 US-Dollar je Tonne explodierte, inzwischen unter Bruch der bisherigen LME-Regeln ,,vom Eis‘‘ gezogen wurde.

Dabei wurde der Nickelhandel aufgrund der exorbitanten Nachschussverpflichtungen gegenüber einigen Marktteilnehmern ausgesetzt. Im Zuge des Krisenmanagements wurden Handelsgeschäfte im Wert von rund 4 Mrd. US-Dollar storniert und der Preis zurückgesetzt. Allerdings ist der Markt durch dieses ,,Trouble Shooting‘‘ der LME noch lange nicht bereinigt. Denn es sind weiter große Short-Positionen offen, welche bei weiter steigenden Preisen neue Nachschusspflichten auslösen können.

Neben diesen börsentechnischen Komponenten bleibt das politische Damokles-Schwert, nämlich des Ausschlusses von russischen Nickelverkäufern vom LME-Handel.

Aus Russland stammen rund 10 % des weltweiten Nickels, eine kurzfristige Substitution ist kaum möglich.

Wie sich auch an der Entwicklung des Ölpreises nachvollziehen läßt, nehmen die westlichen Regierungen Preisschocks als Reaktion auf Sanktionen in Kauf. Dies kann grundsätzlich auch für Nickel gelten.

Es kann deshalb angenommen werden, dass bei ausbleibender Deeskalation oder sogar einer weiteren Eskalation in der Ukraine die Sanktionen auch auf russische Nickellieferungen ausgeweitet werden.

Über kurzfristige Short-Eindeckungen hinaus bleibt deshalb der Nickelpreis insbesondere von der Entwicklung der Sanktionen gegen Russland getrieben. Eine Entspannung ist bislang nicht absehbar. Die Wahrscheinlichkeit eines steigenden Nickelpreises bleibt damit hoch.

Daran kann man etwa mit dem Wisdom Tree Nickel ETC (DE000A0KRJ44) partizipieren. Der Wisdom Tree Nickel soll Investoren ein Engagement in einer Total-Return-Anlage in Nickel ermöglichen, indem der Bloomberg Nickel Subindex nachgebildet wird. Eine Ausgleichsrendite für die hinterlegten Sicherheiten kommt hinzu.

 

Aus charttechnischer Perspektive hat dieser mit dem Überwinden seines Widerstandes vom Februar 2011 ein massives mittelfristiges Kaufsignal gegeben. Allerdings wird sich erst im weiteren Wochenverlauf zeigen, ob dieses Signal auch auf Monatsschlusskurs-Basis Bestand und damit eine nochmals höhere langfristige Bedeutung hat.

 

Wisdom Tree Nickel ETC auf TradingView

 

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30.03.2022 - Arndt Kümpel

 

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