NTG24 AKTIEN SPEKULATIV: Neukauf EXL Service Inc. (USA), Verkauf Nibe Industrier AB (Schweden)

Transparente Unternehmensmargen- und Gewinnzuwächse für Aktienselektion wichtiger denn je

 

Immer unverkennbarer kristallisiert sich in der ungebrochenen Korrektur der Weltaktienmärkte seit Jahresbeginn nun zunehmend heraus, dass trotz mittlerweile unzweifelhaft hoch attraktiver Bewertungen selbst auf Gesamtindex-Ebene (prognostizierte KGVs 06/2023e für den S&P 500-Index sowie STOXX Europa 600-Index mit 15,8 bzw. 11,6 bereits deutlich unter ihren jeweiligen historischen 10 Jahres-Durchschnitten) für die international dominierenden, kapitalstärksten Großinvestoren im Umfeld des herrschenden Ukraine-Kriegs, der hierdurch sowie die weiterhin schwelende Corona-Pandemie ausgelösten Lieferengpässe in vielen Technologie- und Industriekomponenten, weiterhin sehr kritisch hoher Inflationsraten und hierdurch entstehender Zinserhöhungs- sowie Konjunkturrisiken jenseits aller noch so günstig erscheinenden Aktienbewertungen für die Selektion der ihnen am attraktivsten erscheinenden Aktientitel offenbar fast nur noch eine Maxime zählt:

Nämlich eine Selektion der Unternehmensaktien – und zwar dabei offenbar auch fast unabhängig von ihrer Branchenzugehörigkeit und erst recht auch den Aktienbewertungsmaßstäben – fast ausschließlich danach, ob in dieser derzeit sehr kritischen globalen geopolitischen und wirtschaftlichen Gemengelage diesen Konzern auch weiterhin in mit größter BERECHENBARKEIT und TRANSPARENZ eine fortgesetzte Steigerung der MARGEN und GEWINNE gegenüber den jeweiligen Vorjahres- oder gar auch Vorquartals-Niveaus gelingen dürfte (weshalb zuletzt auch als die vermeintlich offenkundigsten Gewinner dieser Krisenlage, nach unserer Einschätzung zumindest noch auf rd. 1 – 1,5 Jahre hinaus, besonders stark vor allem der gesamte Rohstoff- und Rüstungssektor herausstachen und diese Aktien praktisch durch die Bank weg gewaltig haussierten – mit der Gefahr allerdings, dass viele dieser Titel im klassischen Antizipations-Verhalten gerade dieses institutionellen Profianleger-Segments nun vermutlich ihrerseits bereits stark vor der Bildung eines langfristigen Kurs-Tops stehen dürften, insbesondere was das Rohstoff-Segment angeht).

Daher steht eine künftig unverzichtbar wieder wesentlich breiter zu fächernde Aktienselektion auch aus den übrigen, vermeintlich „krisenbenachteiligten“ Branchen – wozu seit Jahresanfang sogar auch quasi der gesamte klassische Technologie- und Wachstumssektor gezählt wurde – nun vor der umso schwierigeren Herausforderung, selbst bei optisch noch so unterbewertet erscheinenden Titeln in deren Selektion künftig dennoch ebenso die höchsten Anforderungen an die o.g. Kriterien einer momentan herausragenden Transparenz für eine weitere sehr stabile und dynamische Gewinnmargen- wie auch effektive Gewinnausweitung zu stellen.

Genau unter diesen innerhalb eines Sektors mehr denn je mit einem Höchstmaß anzulegenden Qualitätsansprüchen in der Aktienauswahl haben wir daher dem Strategiedepot NTG24 AKTIEN SPEKULATIV seit 24.6. eine weitere Aktie des Technologiesektors hinzugefügt, die genau diesen Margen und Gewinn-Transparenz- und Überlegenheitsansprüchen bereits schon historisch und ungebrochen selbst auch in den operativen Krisenlagen seit Anfang 2020 jederzeit vollauf gerecht wurde und dies auch bis heute folgerichtig durch eine ebenso hoch stabile Aktienoutperformance manifestierte: Nämlich die Aktie der 1999 durch den Inder Vikram Talwar gegründeten und operativ in New York City ansässigen EXL SERVICE HOLDINGS INC. (US3020811044).

Die EXL Service Inc. erhielt ihren zunächst seltsam erscheinenden Namen dadurch, dass ihr Gründer Talwar in Umsetzung seiner designierten Unternehmensmaxime „Excellent Services“ in 1999 auf der Suche nach einer lautsprachlich ähnlichen, jedoch bezahlbaren Unternehmens-Webseiten-Domain war und schließlich hierin in der seinerzeit günstigsten Domain dieses Namensklangs www.EXLservice.com zu einem damaligen Preis von nur 45 USD / Jahr fündig wurde.

Bei EXL Service, ausgestattet mit einer Aktienmarktkapitalisierung von bislang zwar nur 5,1 Mrd. USD, aber bereits über 39.000 Mitarbeitern, handelt es sich bereits seit ihrer Gründung mittels ihres erstmaligen Pioniereinsatzes KÜNSTLICHER INTELLIGENZ (AI) um eine der am stabilsten und dynamischsten wachsenden (durchschnittliches Umsatzwachstum 2006 – 2020: + 17,6 % p.a) Datenanalyse-, digitalen Datenaufbereitungs- und Datenaustausch- (Kollaborations-) Plattformentwickler für Unternehmen und Anwendungsgebiete vor allem so datenkritischer Sektoren wie dem Versicherungs- und Gesundheitswesen.

 

Die digitalen Versicherungsdaten-Lösungen von EXL decken hierbei z.B. die Schadensbearbeitung, Prämien- und Leistungsverwaltung, das Agenturmanagement und den Kontenabgleich in allen gängigen Sparten, wie der Lebens-, Sach-, Unfall-, Kranken-, Berufsunfähigkeits- und auch Rückversicherung ab, während sich die Gesundheits-Datendienstleistungen von EXL in den USA vor allem an die dortigen Kostenträger und Leistungserbringer im Gesundheitswesen (Krankenkassen; staatliche Medicare-Beihilfen), Manager von Apothekenleistungen und Life Sciences-Organisationen richten.

Darüber hinaus bietet EXL völlig branchenübergreifend ebenso digitale Plattformlösungen für das Datenmanagement von Finanz- und Buchhaltungs-Fachbereichen, die AI-gestützte Verdichtung von Kundendaten für die Optimierung von Marketing- und Sales-Konzepten (Division „Analytics“) wie auch gezielte Infrastrukturdigitalisierungs-Beratungsdienstleistungen für aufstrebende Unternehmen bzw. Start-Ups (Division „Emerging Business“) an.

All diese vielfältigen, modernsten Datenerhebungs- und -Strukturierungsdienstleistungen auf dem jeweils neuesten Stand der AI-Forschung erbringt EXL trotz ihres weiterhin zu rd. 86 % auf die USA entfallenden Konzernumsatzes bereits weltweit über 54 Beratungs- und Entwicklungszentren in 25 unterschiedlichen Sprachregionen an einen Stamm von derzeit über 720 Geschäftskunden.

Ergebnis dieser exzellenten, dauerhaft sehr stabilen wie auch dynamischen Geschäftsexpansion von EXL war somit, in Ergänzung zu o.g. Daten, von 2009 – 2021 eine lückenlose annähende Versechsfachung des Konzernumsatzes von 191 Mio. auf 1,12 Mrd. USD, die im gleichen Zeitraum ebenso kontinuierlich von mehr als einer Versiebenfachung des Nettogewinns (115 Mio. vs. 16 Mio. EUR begleitet wurde).

Sowohl die operative EBIT-Marge wie auch die Nettogewinn-Marge erreichten dabei Ende 2021 mit rd. 14 % bzw. 10 % neue historische Rekordniveaus. Und auch das zuletzt am 28.04. publizierte Ergebnis des 1. Quartals übertraf mit einem Umsatzsprung um + 26 % sowie einer Nettogewinnsteigerung um + 20 % die Analystenschätzungen erneut deutlich.

Wir sind daher sehr zuversichtlich, dass EXL Service ihren bereits historisch bestechenden Wachstumstrend selbst auch im aktuellen kriegs- und inflationsgeprägten Geschäftsumfeld weiterhin nahtlos mit völlig ungebrochener Dynamik fortsetzen wird, und stufen die derzeit dennoch mit einem KGV (2023e) von rd. 24 weiterhin sehr überschaubar bewertete Aktie derzeit auch weiterhin als sehr aussichtsreich und in jedem Fall KAUFENSWERT ein.

 

Chart: EXL Service Holdings (in US-Dollar)

 

EXL Service Holdings auf TradingView

 

Im Gegenzug zu diesem Kauf vom 24.06. (dadurch vorübergehende Erhöhung des Netto-Aktieninvestitionsgrads im Strategiedepot / Wikifolio NTG24 Aktien Spekulativ auf rd. 21 %) stellten wir jedoch heute die Position im historisch sehr wachstumsstarken, seit 3 Quartalen vor allem infolge der widrigen Lieferkettenstörungen und Preisauftriebe gerade im Logistikbereich allerdings unter anhaltendem Margendruck stehenden, schwedischen Weltmarktführer für Gebäudeheiz- und Klimatisierungssysteme NIBE INDUSTRIER AB (SE0015988019) jedoch nun zum Verkauf, so dass sich hierdurch – auch sofort weiter gedämpft durch die heutige erneute Aktienmarktabschwächung / steigende Absicherungs-Gewichte – die Nettoaktienquote in diesem Strategiedepot / Wikifolio nun wiederum auf nur noch rd. 16 % ermäßigt hat.

 

Chart: NIBE Industrier AB (in Schwedischen Kronen)

 

NIBE Industrier AB auf TradingView

 

29.06.2022 - Matthias Reiner

 

 

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