BÖRSE TO GO - mit China's Comeback und TENCENT
Setzen Sie auf die China Erholung!
Guten Morgen,
dass die Chinesen nun mit positiven Daten zur Wirtschaftslage überraschen war zu erwarten. Sie waren die frühen Verlierer, nun sind sie die frühen Gewinner. Und auch wenn hierzulande die Nachrichten mit Skepsis (oder ist es Neid?) gesehen werden, sollten sie mit Wohlwollen zur Kenntnis genommen werden. Ganze 3 ½ Monate hätte dort also der Spuk angedauert, und es könnte ein Indiz dafür sein wie es in Europa oder in den USA ablaufen kann.
Tipp: Damit rücken chinesische Aktien wieder in den Vordergrund! Einige US-Fonds, so z.B. Pinebridge Investments, haben in den letzten Tagen ihre Aktienquote chinesischer Werte deutlich hochgefahren, in der festen Überzeugung, dass bereits im April die Makrodaten für China deutlich besser ausfallen werden als erwartet. Die Schwerpunkte sollten dabei im Bereich 5G, Halbleiter und im Gesundheitswesen liegen denn hier tritt Peking aufs Gas. Und auch wenn chinesische Exporte sich vorerst nicht deutlich erholen werden können, so sollte die inländische Nachfrage ausreichen, um die Lücke zu verkleinern. Mutige Investoren – und wir zählen uns dazu – steigen jetzt schon einmal mit einer Anfangsposition ein und bauen schrittweise aus. Am besten mit einem ETF, um Einzelwerte kümmern wir uns später in unseren Börsenbriefen.
Dabei rücken insbesondere die grossen Hightech-Werte wieder in den Mittelpunkt. Denn diese zeigen sich vor dem Hintergrund das sich das Leben nun erst einmal „online“ abspielt robust.
Das trifft z.B. auf den Internetriesen TENCENT zu. Hier haben wir es mit einem richtigen Krisengewinner zu tun: Laut einer Meldung vorige Woche hat die Virusepidemie zu einem massiven Anstieg bei der Nutzung der konzerneigenen Social-Media Plattform WeChat geführt. Allein seit Februar verzeichnete TENCENT auf dieser Plattform mehr als 8 Mrd. Zugriffe. Ein paar Daten dazu:
Im vierten Quartal 2019 erreichte TENCENT eine Umsatzsteigerung um 25% auf 105,8 Mrd. Yuan. Das war der höchste Zuwachs seit 2018. Der Gewinn wurde um 52% auf 21,6 Mrd. Yuan gesteigert. Damit blieb man zwar unter den Analystenerwartungen (22,9 Mrd. Yuan). Doch das dürfte vorläufig nicht so ins Gewicht fallen. Erwartungsgemäss konnte TENCENT in den wesentlichen Sparten zulegen. Der Bereich Online-Spiele wuchs um 25%, während der Bereich Fintech und Dienstleistungen (umfasst auch Zahlungsdienstleistungen über WeChat) um 39% zulegen konnte. Der Werbebereich wuchs um 20%.
So bleibt TENCENT eine der Schlüsselaktien nicht nur für den chinesischen Markt, sondern insgesamt auch für den globalen Internet Sektor. Bekanntlich hatten es ja die beiden chinesischen InternetGiganten ALIBABA und TENCENT im vergangenen Jahr in die Top 10 der wertvollsten Marken weltweit gebracht. Trotz des derzeitigen Rücksetzers dürfte sich an der grundsätzlichen Tendenz auch in den nächsten Jahren nichts ändern. Deshalb bleibt TENCENT für uns eine Schlüsselaktie und auf aktuellem Niveau ein Nachkauf.
Der Rest der Welt blickt in ein Loch. Soeben veröffentlicht S&P eine neue Schätzung für das globale Wachstum 2020: Die geradezu furchteinflössende Prognose von 0,4% wäre ein Niveau, welches die Welt seit dem Wirtschaftskrach von 1982 nicht mehr gesehen hat, als das globale Wachstum mit 0,43% berechnet wurde. Zu der Zeit der schlimmste finanzielle Abschwung seit der Weltwirtschaftskrise von 1929-1933. Zwar würde die Erholung 2021 mit 4,9% ebenso drastisch ausfallen, aber dieses ist erst einmal zu verarbeiten.
Also ist weiterhin Geduld gefragt. Der aufmerksame Beobachter wird indes schon bemerkt haben, dass die Kurse an der Wall Street keine neuen Tiefs erreicht hatten obgleich sich die Nachrichtenlage zum Thema Corona in den USA deutlich verschlechtert hatten. In den Fokus rückt nämlich mehr und mehr die Berichtssaison die Mitte April anfängt.
31.03.2020 - Jens Bernecker - jb@ntg24.de
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