Sumitomo Pharma: Short-Squeeze voraus?

Das Comeback von Sumitomo Pharma geht weiter - wann ziehen die Aktien nach?

 

Wenn ein Short-Seller sich Gotham City nennt, fragt man sich als Erstes, ob man es mit einer Bande von Teenagern zu tun hat. Das ist zumindest das Argumentationsniveau, wenn es um die Schauermärchen bei Sumitomo Pharma geht. Wir wittern einen Short-Squeeze.

Sumitomo Pharma (JP3495000006) ist an der Börse zum Spielball der Spekulanten geworden. Die Aktien hatten 2024 bis Anfang 2026 einen enormen Run an der Börse erlebt, der in der Spitze zu Kursgewinnen von bis zu mehr als 1.000 % führte. Dieser Run war ohne Zweifel übertrieben, was jedoch nicht in der Verantwortung des Unternehmens lag, sondern in der Hand der Anleger. Mittlerweile haben die Aktien bereits zeitweise bis zu zwei Dritteln ihrer Überbewertung abgebaut. Doch das reicht gewissen Gruppen nicht: 

 

 

Der zwielichtige Short Seller Gotham City attackiert die Sumitomo Aktien mit immer neuen Behauptungen. Der Aufbau des „Research“ ist dabei immer gleich: Am Anfang stehen riesige Aufmacher und Angstmacher-Aussagen, die dann in Fussnoten münden, dass man keine Beweise habe, aber eine starke Ahnung. Auf diese Art und Weise kann man selbstverständlich jeden diskreditieren, denn es wandeln wenige Heilige über diese Erde und so gut wie jeder hat etwas in seiner Vergangenheit, das schlecht gelaufen ist. Fakt ist allerdings, dass Gotham City nie mit dem Unternehmen gesprochen hat und zum Zeitpunkt der Angstmacher-Aussagen eine Short-Position in den Sumitomo Pharma Aktien hatte. Man hatte also ein grosses direktes und finanzielles Interesse daran, dass möglichst viele Aktionäre sich von ihren Sumitomo Pharma Aktien trennen. 

 

Sumitomo Pharma ist seinen Zielen weit voraus

 

Fakt ist auch, dass Sumitomo Pharma im 1. Fiskalquartal (30. Juni) seinen Umsatz deutlich steigern konnte. Und zwar um 19,9 % auf 129,5 Mrd. Yen, was zum Stichtag umgerechnet rund 700 Mio. Euro entsprach. Katalysatoren waren dabei vor allem Orgovyx (Prostatakrebs) und Gemtesa (überaktive Blase). Dieses Wachstum will man auch das gesamte Fiskaljahr 2027 (31. März 2027) hindurch halten und am Ende auf einen Jahresumsatz von 540 Mrd. Yen (19,1 %) kommen. Der Haken ist, dass die Geschäftsführung gleichzeitig mit einem Rückgang der Profitabilität rechnet. Im 1. Fiskalquartal konnte man das Nettoergebnis noch deutlich um 51,7 % auf 17 Mrd. Yen steigern, was allerdings dem Finanzergebnis und nicht dem operativen Ergebnis geschuldet war, das durch höhere Ausgaben für den Vertrieb und Forschung (+40 %) an neuen Produkten sowie einen Teilverkauf seines Asien-Geschäfts belastet war. Der aktuelle Vertriebserfolg findet im Wesentlichen in den USA statt. Für das Gesamtjahr liegt die Prognose bei einem Gewinnrückgang um -28 % auf 77 Mrd. Yen. 

Schaut man über den Tellerrand, werden die angestrebten Ziele deutlicher. Sumitomo Pharma ist ein Pharmaunternehmen im Turnaround, das sich seit Jahren sukzessive aus dem Schatten eines riesigen Erfolges herausarbeitet, für den es keinen nahtlosen Nachfolger gab. Statt von einem Blockbuster zu zerren, hat man nun viele Pferde im Rennen. Die ursprüngliche Aussage dieses Turnaround-Plans sah für die Zeit nach dem laufenden Fiskaljahr 2027 einen bereinigten Kerngewinn von „mehr“ als 25 Mrd. Yen vor. Dieses Ziel wird man nun vorzeitig schon im laufenden Fiskaljahr mit 91 Mrd. Yen deutlich übertreffen. Es ist zwar ein Rückgang um -14 %, aber weit weniger als ursprünglich avisiert. 

 

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21.08.2026 - Mikey Fritz

 

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