Was sagt der Chart des VanEck Vectors Gold Miners zu einer Bodenbildung?

Edelmetall-Minenaktien proben die Bodenbildung

 

Die Edelmetall-Minen haben im Zuge der schwächeren Kurse der Edelmetalle wie auch unter dem stärkeren US-Dollar gelitten. Ein Blick auf die lang-, mittel- und kurzfristige Kursentwicklung zeigt allerdings, dass sich der Markt kurz vor einem Boden befinden könnte. Aufgrund der Fragilität der Indizien für diesen Boden ist allerdings beim VanEck Vectors Gold Miners ETF Anlagedisziplin gefragt.

Die Kapitalmärkte haben derzeit erkennbar an den hohen Inflationsraten und der Reaktion auf diese zu knabbern. Lebt der FED-Put noch und wie passt er zu einer glaubwürdigen Geldpolitik? Falls er noch gilt, auf welchem Niveau des S&P 500 liegt er? Und was müssen die Notenbanken für eine Geldpolitik machen, damit sie nicht weiter das Vertrauen der Marktteilnehmer verlieren?

Diese Fragen treiben die Märkte unter anderem derzeit um, und die Edelmetalle kamen durch den stärkeren US-Dollar, die steigenden Zinsen und die deutliche Eintrübung des Anlegersentiments unter Druck und mit ihnen auch die Edelmetall-Minenaktien. Einer jener Indikatoren für diesen Marktbereich ist der VanEck Vectors Gold Miners ETF (IE00BQQP9F84), der den NYSE Arca Gold Miners-Index nachbildet.

Ein Blick auf die charttechnische Situation des VanEck Vectors Gold Miners könnte nun Hinweise dafür geben, wie es in den kommenden Handelstagen mit dem Sektor weitergeht.

Ein langfristiger Blick auf Monatscandle-Basis auf den VanEck Vectors Gold Miners zeigt zunächst in Chart 1, dass dieser auf Candlestick-Basis die Unterstützung, welche sich nach dem Ausbruch im Anschluss an den Corona-Crash im März 2020 gebildet hatte, mehrfach (auch auf Schlusskurs-Basis) unterschritten hat (s. gelbes Rechteck in Chart 1).

Damit ist auf dieser Zeitskale ein Warnsignal gegeben, dass der Index sich durchaus auf charttechnisch morastigem Untergrund befinden könnte.

 

VanEck Vectors Gold Miners ETF auf TradingView

 

Betrachtet man die Entwicklung seit dem Corona-Crash auf Wochencandle-Basis, so verbessert sich die Musterlage aber bereits deutlich. Denn die dort erkennbaren Tiefs lassen die Vermutung zu, dass der Van Eck seine Korrekturtiefs bereits im vergangenen Herbst gesehen haben könnte. Hier kann nun vermutet werden, dass es sich um eine verschachtelte, umgekehrte Schulter-Kopf-Schulter-Formation handelt.

Diese Interpretation impliziert, dass sich der Van Eck in der Nähe des Tiefs der rechten Schulter befindet und aus Mustersicht auch kurz vor einem Wendepunkt. Denn die rechte Schulter darf mustertechnisch nicht tiefer liegen als der umgekehrte Kopf, der im aktuellen Fall selbst wieder aus einem kleinen Doppelboden besteht.

 

Erschwert wird die Bewertung allerdings dadurch, dass sich der Van Eck mit seinem Zwischenhoch Mitte April 2022 einen Fehlausbruch nach oben erlaubt hat. Damit besteht nun aber auch implizit ein Risiko, dass das Korrekturtief, welches vom 29.09.2021 stammt und bei 28,83 liegt, unterschritten wird.

Dies spricht nicht gegen die obige Interpretation, sondern dafür, dass man, falls der Van Eck wirklich nach unten abrutschen sollte, enge Stoppkurse setzt.

 

VanEck Vectors Gold Miners ETF auf TradingView

 

Ein Blick auf die Entwicklung auf Tagescandle-Basis in Chart 3 zeigt nun, dass der Van Eck nun zwar noch etwas charttechnischen Puffer bis zu seiner Durchbruchstelle besitzt, dass es aber bereits vorher eine Warnsignal-Schwelle gibt. Diese entspricht dem Tief vom 12.05.2022 und liegt bei 29,66.

 

VanEck Vectors Gold Miners ETF auf TradingView

 

Und was ist das Fazit?

 

Der VanEck Vectors Gold Miners ETF zeigt aus charttechnischer Perspektive auf Monatsbasis ein unscharfes Bild bezüglich der Härte seiner Unterstützungen auf Schlusskursniveau. Auf Wochenbasis zeigt der Van Eck dagegen bereits eine Bodenstruktur, die allerdings noch fragil ist, denn aufgrund einer vorangegangenen ,,Bullenfalle‘‘ im April besteht ein erhöhtes Risiko eines Durchbruchs nach unten. Auf Tagesbasis verstärken sich dann die Indizien für eine Bodenbildung auf aktuellem Niveau weiter.

Insgesamt zeigt der VanEck Vectors Gold Miners ETF deutliche Anzeichen einer Bodenbildung, die aufgrund des vermuteten umgekehrten S-K-S-Musters einen baldigen Abschluss der rechten Schulter durch einen Aufwärtsimpuls erwarten lassen. Aus dieser Perspektive ist der VanEck Vectors Gold Miners ETF für risikobereite Investoren einen zweiten Blick wert.

 

14.06.2022 - Arndt Kümpel

 

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