NTG24-Tagesbericht Gold vom 09.06.2023: Gold ohne relevante Wirtschaftsereignisse am Freitag um – 0,3 % nachgebend

Gespannte Erwartung der US-Mai-Inflationsraten und der Zinsentscheidung der FED

 

Ohne jegliche relevante Publikationen neuer Konjunkturdaten sowie von Vorträgen durch Notenbank-Vorstände der FED und EZB schwächte sich Gold vorgestern moderat um – 0,3 % auf 1961 USD ab.

Damit durchbrach Gold (TVC:GOLD) jedoch erneut leicht den derzeit fallenden, kritischsten Gradmesser über die Entscheidung einer künftigen Aufwärts- oder Abwärtstrend-Fortsetzung in Gestalt des Bollinger-Durchschnitts im Tageschart, der derzeit bei 1965 USD liegt.

Ohne neue Entscheidungsgrundlagen durch die Vorlage weiterer Konjunkturdaten oder von weiteren Zinsstatements durch FED- und EZB-Vorstände waren sich die Edelmetallakteure am Freitag (signalisiert durch dennoch sehr abrupte Schwankungen in einer Handelsspanne von 1957 - 1973 USD) offenkundig weiterhin sehr uneinig darüber, ob auf Basis der vergangenen Dateneingänge die FED in ihrer nächsten Leitzins-Entscheidung am 14.06. weiterhin eine kompromisslose Beibehaltung ihrer Hochzinspolitik in Aussicht stellen oder (was derzeit weit eher unsere analytische Wahrnehmung ist) auf Basis der zurückliegenden und auch weiteren (aus unserer Sicht künftig sicher zunehmend inflationsunkritischen) Dateneingänge für die kommenden Monate eine erhöhte Bereitschaft zur zunehmenden Lockerung ihrer Zinspolitik signalisieren wird.

 

Prognostik des FED-Watch Tools zu den weiteren US-Leitzins-Perspektiven aktuell zurückhaltend

 

Als ein führend aussagekräftiges Instrument prognostiziert in einer hierdurch fraglos stets sehr nennenswerten Marktbeeinflussung das sog. FED Watch-Tool auf Basis der Dateneingänge nach der letzten Zinssitzung am 03.05. sowie weiterer seitheriger Statements diverser FED-Vorstände zwar nun mit rd. 70 %iger Wahrscheinlichkeit die Aussetzung einer weiteren Zinsanhebung am 14.06. (was wir jedoch, sofern die weitere Inflationsraten-Publikation am 13.06. nicht stark negativ ausfallen würde jedoch fast als sicher einstufen würden), sieht aber für den 26.07. eine mit ebenfalls rd. 70 % erhöhte Wahrscheinlichkeit für eine weitere Zinsanhebung.

 

Auch diese derzeit noch mit einer hohen Wahrscheinlichkeit ausgestattete Prognose einer weiteren Zinsanhebung am 26.07. stufen wir jedoch derzeit noch längst nicht als derart sicher ein, wie es das FED Watch-Tool derzeit suggeriert.

Die ergänzende 17%ige Votierung dieses Tools für eine mögliche Leitzinserhöhung an diesem Tag um sogar wieder + 0,5 % stufen wir in Reflektion der zuletzt zunehmend abgeschwächten Konjunktur- und Preisdatenmeldungen aus heutiger Sicht sogar als völlig absurd und haltlos ein.

 

Ab 13.06. fundamentales Potenzial für den Start einer neuen Gold-Rallye gegeben

 

Das FED-Watch Tool eröffnet in der derzeit aus unserer Sicht eher zu zurückhaltenden Einschätzung der weiteren FED-Leitzinspolitik derzeit daher nach unserem Dafürhalten ein erhöht positives Revisions-Potenzial seiner Prognosen, sollte die am 13.06. anstehende Publikation der US-Inflationsraten für den Mai in der Tendenz tatsächlich so positiv oder gar noch günstiger ausfallen als von den Ökonomen derzeit mehrheitlich erwartet (Konsensprognosen: Marginaler Anstieg der auch nach FED-Erwartungen grundsätzlich hartnäckig höheren Kerntinflationsrate im Mai ohne Berücksichtigung von Nahrungsmittel- und Energiekosten zwar von 5,5 % auf 5,6 %, gleichzeitig aber schlagartiger weiterer Rückgang der Gesamtinflationsrate von 4,9 % auf nur noch 4,2 %).

Die Inflationsdaten-Vorlage am 13.06. sowie die daraufhin am 14.06. folgende Zinsentscheidung der FED haben daher aus unserer Sicht prinzipiell schon das Potenzial, im Fall eines positiven Ausgangs den Startschuss für eine neue Gold-Rallye unter einer in diesem Fall sicher wieder recht zügigen Inangriffnahme des jüngsten Rekordhochs von 2080 USD auszulösen.

Da der am Freitag erneut abgeschwächte Goldpreis mit der zudem erneut erfolgten Unterschreitung des Bollinger-Durchschnitts im Tageschart für das Eintreten dieses Positiv-Szenarios in diesem sich zunehmend zuspitzenden „Chart-Pokerspiel“ derzeit jedoch noch keinerlei Indizien liefert, raten wir trotz unserer grundsätzlich optimistischen fundamentalen Erwartungshaltung bis zu einer entscheidenden Klärung ab dem 13.06. auch weiterhin zu jeglicher Zurückstellung von Neuengagements in Gold.

 

Chart: Gold mittelfristig

 

Gold auf TradingView

 

11.06.2023 - Matthias Reiner

 

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