Edelmetallaktien vor der Trendwende?

GDX - war das der Startschuss zur nächsten Rallye?

 

In unserem Beitrag vom 14.10.2019 beleuchteten wir die technische Situation der Edelmetallaktien und kamen zu dem Schluss, dass weiterer Konsolidierungsbedarf besteht.

Hierzu nahmen wir als exemplarischen Indikator für die Edelmetallaktien den VanEck Vectors Gold Miners ETF, der den NYSE Arca Gold Miners Index nachbildet. Dieser hatte den stürmischen Hochstart des Gold- und Silberpreises ab Anfang Juni 2019 überproportional nachvollzogen: Während Gold bis zu seinem Zyklushoch ca. 21 % stieg, legte der Minenaktienindex im selben Zeitraum 50 % zu. Die mittelfristige Entwicklung des VanEck Vectors Gold Miners ETF zeigt folgende Grafik. Die blaue Linie fungiert dabei als wenn auch schwache Unterstützung und Quasi-Nackenlinie der Bodenbildung der Bewegung von Ende 2016 bis Mitte 2019. Die rote Linie, die durch das Zyklushoch im Sommer 2016 bei 31,79 Dollar markiert wird, bildet für die nächste Aufwärtsbewegung den ersten massiven Widerstand.

 

 

Seit Anfang September 2019 lief nun die Konsolidierung der zuvor aufgebauten Gewinne. Mitte Oktober waren die Umsätze bei fallenden Kursen noch viel zu hoch, um einen Abschluss der Korrektur vermuten zu können. Allerdings erreichte der VanEck Vectors Gold Miners ETF bereits am 15.10.2019 einen seiner darauffolgenden tiefsten Schlusskurse (s. untere Grafik). Dabei bildete er sein Konsolidierungstief am 12.11.2019, welches mit der letzten kurzen Abwärtsbewegung bis 26.11.2019 nicht mehr unterschritten wurde.

Und mit dem Kursanstieg zu Beginn dieser Woche hat der Kurs auch die Folge von tieferen Tiefs und tieferen Hochs verlassen, denn die aktuellen Kurse liegen bereits über dem kleinen Hoch vom 19.11.2019.

Hinzu kommt, dass der VanEck Vectors Gold Miners ETF inzwischen mit einem Gap auch seine kurzfristige Abwärtstrendlinie übersprungen hat (grüne Linie), wobei die Umsätze deutlich anzogen.

 

 

Fazit

 

Das Gesamtbild hat sich damit inzwischen deutlich verbessert. Die Chancen darauf, dass die Edelmetall-Minenaktien ihr Korrekturtief gesehen haben, ist deutlich gestiegen. Hierfür sollten die Umsätze bei steigenden Kursen allerdings weiter höher sein als bei fallenden Kursen. Die Ausgangslage für ein spannendes Anlagejahr 2020 sind charttechnisch also gegeben.

 

 05.12.2019 - Arndt Kümpel - ak@ntg24.de

 

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