Edelmetalle: Marktakteure sehen der um 14:30 Uhr erfolgenden Publikation der US-Inflationsraten für den Mai mit Zuversicht entgegen

Erfüllung der Analysten-Prognosen würde wohl neue Kursrallyes auslösen

 

Für die morgen erfolgende FED-Zinsentscheidung und -kommentierung wird der heute um 14:30 Uhr erfolgenden Publikation der US-Inflationszahlen im Mai zweifellos die mit Abstand größte Bedeutung zukommen, selbst wenn morgen um 14:30 Uhr auch noch die Mai-Produzentenpreise der USA veröffentlicht werden. Entsprechend dem diesbezüglich aktuell sehr positiven Analystenkonsens für diese Preisdaten sehen die Edelmetall-Marktakteure der heutigen Publikation derzeit offenkundig zumindest verhalten optimistisch entgegen.

 

So gewinnen Gold (TVC:GOLD) momentan um 13:15 Uhr + 0,4 % auf 1965 USD, Silber (TVC:SILVER) + 0,6 % auf 24,21 USD und Palladium (TVC:PALLADIUM) gar + 1,8 % auf 1374 USD. Lediglich Platin (TVC:PLATINUM) gibt in seiner schon gestern hier beschriebenen zunehmend bedenklichen Korrekturlage derzeit weitere – 0,3 % auf nur noch 992 USD ab.

Im Umfeld eines vorbörslich ebenfalls freundlichen US-Rentenhandels (Rendite 10jähriger Treasuries - 3 Stellen auf 3,74 %) sehen die Marktakteure dem um 14:30 Uhr erfolgenden Veröffentlichungs-Ausgang der Mai-Inflationszahlen der USA gemäß den hierfür derzeit sehr zuversichtlichen Analystenkonsens-Prognosen offenbar bereits zumindest mit gedämpftem Optimismus entgegen.

 

Erfüllung der Kerninflations-Prognose für positive Edelmetall-Reaktion nun am wichtigsten

 

Denn während von den Wirtschaftsexperten für die Gesamt-Inflationsrate im Mai gegenüber dem April auf Jahresbasis nun ein weiterer schlagartiger Rückgang von 4,9 % auf nur noch 4,1 % antizipiert wird, dürfte sich selbst auch die bis zuletzt weiterhin stabil höhere Kern-Inflationsrate ohne die Einbeziehung von Energie- und Nahrungsmittelkosten zumindest moderat von 5,5 % auf nunmehr 5,3 % zurückgebildet haben.

Wir erwarten daher nun, dass als die aktuell in dieser Publikation sicher wichtigste Komponente, nämlich gerade der seit Monaten ständig hartnäckig höheren Kerninflationsrate, deren prognostizierter Rückgang auf 5,3 % oder erst recht noch darunter von der FED wie damit auch allen Kapitalmarkt-Teilnehmern mit Sicherheit sehr positiv honoriert würde.

Würde zudem dann im Publikationsausgang auch noch die Gesamtinflationsrate für den Mai einen deutlichen Rückgang ausweisen (wozu unseres Erachtens nicht einmal der Analystenkonsens von 4,1 % unbedingt erfüllt werden müsste, sondern wohl bereits auch schon ein Rückgang auf zumindest 4,3 – 4,4 % als ausreichend anzusehen wäre), wäre hierauf unseres Erachtens sicher speziell ein hoch dynamischer Ausbruch der zinssensitivsten Edelmetalle Gold und Silber aus ihren seit Korrekturbeginn am 11.05. etablierten Konsolidierungsdreiecken und damit dann auch wohl die Setzung eines grundsätzlichen neuen Rallye-Startsignals zu erwarten.

Denn eine Inflationsraten-Publikation in dem oben dargestellten Rahmen würde sicher auch die FED sehr begrüßen und elementar in die dann wohl praktisch sichere Zinserhöhungs-Aussetzung am 14.06. wie auch dann die sicher ebenfalls von ihr vorgenommene Neubewertung, ob auch am 26.07. überhaupt noch eine weitere Leitzinsanhebung zur Abwendung weiterer Inflationsrisiken als erforderlich anzusehen ist (hiervon gehen derzeit 72 % der an das FED Watch-Tool angeschlossenen Analysten aus), einfließen lassen.

 

Sämtliche Edelmetall-Engagements zunächst weiterhin aussetzen

 

Da der Ausgang der heutigen Publikation der Mai-Inflationsraten der USA trotz aller momentan vorteilhaft erscheinenden Vorzeichen jedoch bislang noch immer als ungeklärt einzustufen ist und die Möglichkeit grundsätzlich weiterhin im Raum steht, dass sich alle Analystenprognosen hierzu aktuell als zu optimistisch erweisen (was wir momentan allerdings eher weniger erwarten), und sich alle Edelmetalle zudem bislang weiterhin in intakten Korrektur- (Platin, Palladium) bzw. bestenfalls Konsolidierungs-Lagen (Gold, Silber) befinden, raten wir in allen Edelmetallen daher zumindest bis zur Inflationszahlen-Publikation um 14:30 Uhr auch weiterhin zu jeglicher Zurückstellung neuer Käufe wie auch aber von Verkäufen bestehender Positionen.

 

13.06.2023 - Matthias Reiner

 

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