Innovative Industrial Properties: Führender US-Cannabisplantagen-Verwalter boomt entgegen Aurora, Canopy etc.

Update zum Strategiedepot Aktien Spekulativ 24.10.2021

 

In der vergangenen Woche verzeichnete das Strategiedepot Aktien Spekulativ einen starken Wertzuwachs um + 2,8 %, womit der Kursgewinn des MSCI WORLD (Euro)-Indexes um + 1,0 % klar in den Schatten gestellt wurde. Diese Überlegenheit beruhte vor allem auf dem weiterhin sehr günstigen Bild der bisherigen Unternehmensberichtspräsentationen in den USA und Europa zum 3. Quartal, was selbst auch die in der letzten Woche erneut eingetretenen Zinssteigerungen an den internationalen Anleihemärkten (z.B. 10 Jahres-Rendite öffentlicher US-Treasuries + 12 Stellen auf 1,64 %) in den Hintergrund treten ließ.

Die Nettoperformance des Strategiedepots Aktien Spekulativ betrug seit der Auflegung am 26.02.2019 ohne Berücksichtigung von Dividendenzahlungen auf Währungsbasis Euro damit per 24.10. nun + 96,0 %. Dies entsprach gegenüber der zeitgleichen Entwicklung des MSCI World (Euro)-Indexes einer gewaltigen Outperformance um + 49,7 %.

Einen der stärksten Kursanstiege im Depot legte in der letzten Woche mit einem Sprung um + 8,6 % die Aktie des Konzerns INNOVATIVE INDUSTRIAL PROPERTIES (US45781V1017), im Folgenden kurz IIP genannt hin, bei dem es sich mit Tätigkeit in mittlerweile 19 US-Bundesstaaten (per Oktober 2020 erst 16 Bundesstaaten) in den USA als ein rein dem Immobiliensektor zurechnender Konzern in der rechtlichen Aktienstruktur eines steuerbegünstigten REITS (Real Estate Investment Trusts) um den mit Abstand größten Cannabis-Plantagen-Verwalter in den USA handelt, jedoch ohne dabei jegliches direktes Cannabis-Produktions- und Vertriebsrisiko wie die eigentlichen Cannabiszüchter (= Mieter/Pächter der Plantagen) aufzuweisen.

Wir hatten die Aktie von IIP am 14.10. im Zuge der von uns kommunizierten, auch im Strategiedepot Aktien Spekulativ umgesetzten Erhöhung der Aktienquote auf rd. 90 % neu in das Depot aufgenommen.

 

Weit stabilere reine Plantagenverwalter-Tätigkeit im Vergleich zur direkten Cannabisproduktion

 

Den IIP-Konzern inklusive der sehr vielversprechenden politischen Hintergründe einer vehement wachsenden Freigabe von Cannabis sowie Marihuana für medizinische Anbau- und Vertriebszwecke unter der Biden-Regierung (die in dieser Frage natürlich weitaus liberaler eingestellt ist als die republikanische Vorgängerregierung unter Präsident Trump) hatten wir bereits im März 2021 als den Hauptprofiteur schlechthin jeglicher weiteren reinen Cannabisanbauflächen-Ausweitung in den USA ausführlich präsentiert und dabei gerade auch die ideale Eignung von IIP als eine hochgradig berechenbare und solide, sogar als mögliche Strategiedepot-Position in Frage kommende Anlagealternative zu den weit risikobehafteteren, wenn nicht gar hoch spekulativen und mit dem vollen operativen Zucht- und Vertriebsrisiko versehenen direkten Cannabisproduzenten herausgestellt.

Diese damalige ausführliche Analyse von uns, die Sie auch hier noch einmal abrufen können, hat seither inhaltlich nicht das Geringste an ihrer Gültigkeit eingebüßt, bis auf die Tatsache, dass die damals besonders von der Reddit-Plattform WallStreetBets gehypten Aktien von AURORA CANNABIS (CA05156X8843) und der mit APHRIA fusionierten TILRAY (US88688T1007) wegen ungebremster Nettoverlustausweitungen mittlerweile in Grund und Boden zerschmettert wurden.

Somit sind mit einer Marktkapitalisierung von jeweils rd. 4,5 - 7 Mrd. USD mittlerweile die führenden kanadischen direkten Cannabis-Produzenten und -Vertriebsgesellschaften CURALEAF (CA23126M1023), CANOPY GROWTH (CA1380351009), GREEN THUMB INDUSTRIES (CA39342L1085) und TRULIEVE CANNABIS (CA89788C1041) als die unmittelbarsten Cannabis-Sektor-Vergleichsunternehmen zu IIP (aktuelle Aktienmarktkapitalisierung: 6,2 Mrd. USD) zu betrachten, ohne jedoch in puncto Unternehmensstabilität und damit auch der Exzellenz ihrer Aktienchartentwicklung bislang ebenfalls nur im Mindesten an IIP heranzureichen.

 

Bereits seit 2016 anhaltender Expansionsboom auch weiter ungebremst absehbar

 

In dieser hervorragend defensiven und berechenbar wachsenden reinen Cannabisplantagen-Verwalterstruktur legte die im Dezember 2016 gegründete und auch sofort börseneingeführte IIP somit ab Ende 2016 aus dem Stand ausgehend von einem Umsatz von quasi 0 USD bis Ende 2020 bereits ein kontinuierliches Umsatzwachstum auf 117 Mio. USD hin, das mit einer Nettogewinnausweitung von - 4 Mio. USD (Verlust) bis auf stolze 64 Mio. USD einherging (= diametraler Gegensatz zu den aktuell ebenfalls auch noch weiter in der Verlustzone befindlichen o.g. kanadischen Cannabisproduzenten sowie verbunden sogar mit einer herausragenden Nettogewinnmarge von fast 55 %).

Auch im 1. Halbjahr 2021 hielt dieser Geschäfts- und Ergebniswachstumsboom von IIP im Zuge ihrer ungebrochenen Plantagenstandort- bzw. Anbauflächenexpansion natürlich auch weiter völlig nahtlos an, so dass der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gleich um weitere + 104 % sowie der Nettogewinn gar um + 120 % explodierten.

Für die daraufhin mit großer Spannung zu erwartende Ergebnisvorlage zum 3. Quartal am 10.11. taxieren die Analysten das weitere Umsatzwachstum von IIP derzeit auf + 52 % sowie im Nettogewinn auf + 35 % gegenüber dem Vorjahr.

Wir hegen auch langfristig keinen Zweifel an der weiter praktisch ungebremst boomenden Standortexpansion von IIP, vergegenwärtigt man sich, dass sich von den durch IIP angegebenen, praktisch zu 100% vollvermieteten Plantagen in einer Gesamtfläche von nicht weniger als rd. 675.000 m² derzeit nicht weniger als 37 % im akuten Neubau oder der Kapazitätserweiterung befinden, gleichzeitig aber mittlerweile bereits sogar 36 US-Bundesstaaten den Einsatz von Cannabis für medizinische Therapien (mit sicher künftig ebenfalls erfolgendem zunehmenden Direktanbau in diesen Staaten) legalisiert haben, während IIP bislang jedoch erst in 19 US-Bundesstaaten mit Plantagenstandorten aktiv ist.

Dies signalisiert bereits das kommende weitere gewaltige Expansionspotenzial von IIP überdeutlich, wobei der Konzern in dieser Faktendarlegung, die Sie auch hier direkt abrufen können, zusätzlich darauf verweist, dass das angesehene US-Forschungsinstitut „New Frontier Data“ von 2020 – 2025 immerhin mehr als eine Verdopplung des Anbauwerts von medizinischem Cannabis in den USA erwartet.

Im Zuge dieser exzellenten weiteren Wachstumsperspektiven von IIP, die vom Analystenkonsens allein von 2021 – 2023 derzeit auf ein Umsatzwachstum von gewaltigen + 81 %, gepaart mit einer Nettogewinnausweitung um + 92 % veranschlagt werden, attestieren die Analysten der Aktie von IIP mit ihrem aktuellen KGV (2023e) von rd. 32 auch weiterhin vollauf begründet eine Unterbewertung um zumindest rd. - 4 % (Kursziel 265 USD).

Wir empfehlen die Aktie von IIP risikofreudigen Anlegern als die beste, berechenbarste und klar zu präferierende Investmentalternative zu o.g. direkten Cannabisproduzenten daher derzeit in jedem Fall zum Kauf, verbunden mit einer Stop Loss-Empfehlung bei 195 USD.

 

Chart: INNOVATIVE INDUSTRIAL PROPERTIES gegen MSCI WORLD -Index (jeweils in Euro)

 

 

27.10.2021 - Matthias Reiner

 

Auf Twitter teilen     Auf Facebook teilen

---

---

Ihre Bewertung, Kommentar oder Frage an den Redakteur

 

---

Bewertungen, Kommentare und Fragen an den Redakteur

 

 

Haftungsausschluss - Die EMH News AG übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit der Empfehlungen sowie für Produktbeschreibungen, Preisangaben, Druckfehler und technische Änderungen. (Ausführlicher Disclaimer)