Langfristige deutsche Zinsen in schweren Gewässern - WisdomTree Bund 10Y 5x Daily Short mit Chancen

Stehen die langen Zinsen vor dem nächsten Aufwärtsschub?

 

Die makroökonomische Gemengelange in Deutschland ist unübersichtlich, vor allem durch die staatlichen Eingriffe in den Marktmechanismus und das Ende des langfristigen Abwärtstrends der langfristigen Zinsen. Dieser Trendwechsel trifft auf stark verschuldete Verbraucher, Unternehmen und öffentliche Gebietskörperschaften. In der aktuellen ökonomisch fragilen Lage ist Deutschland anfällig für neue zinstreibende Signale. Zwar steht eine endgültige charttechnische Bestätigung des Trendwechsels noch aus, jedoch könnte dieser unmittelbar bevorstehen. Ein Weg, überproportional an einem neuen Aufwärtsimpuls der langen deutschen Renditen zu partizipieren, ist der WisdomTree Bund 10Y 5x Daily Short.

Die makroökonomische Situation Deutschlands hat sich in den vergangenen Wochen schnell verschlechtert. Aus nur ,,vorübergehend erhöhten Zinsen‘‘ der EZB ist vor dem Hintergrund einer anhaltenden politischen und ökonomischen Konfrontation mit Russland im Wechselspiel von Sanktionen und Gegensanktionen ein in Bezug auf Wachstum toxisches Umfeld geworden. Deutschland befindet sich praktisch bereits in der Rezession, die von einer seit Jahrzehnten nicht erlebten Inflationsrate begleitet wird, die nicht nur die Asset Allokation von Vermögensverwaltern, sondern vor allem die ökonomische Stabilität der Bürger bedroht. Die Bundesbank avisiert bereits zweistellige Inflationsraten, und von fiskalischer Disziplin hat man sich praktisch verabschiedet.

In diesem Umfeld haben die langlaufenden öffentlichen Renditen Deutschlands ihren Trendwechsel, der je nach Wahl der Trendlinie auf Mai oder Juni 2022 verortet werden kann, ihren seit September 1981 bzw. September 1990 laufenden Abwärtstrend beendet.

Auf Monatscandle-Basis dürfte, wie ein Blick auf Chart 1 zeigt, der seit 1990 laufenden Abwärtstrend per Ende August 2022 und damit in der kommenden Woche bestätigt werden. Damit steht eine wichtige charttechnische Ampel für stark steigende deutsche Anleiherenditen auf Grün. Die Bestätigung für den längerfristigen Trend steht dabei zwar noch aus. Wie aber ein Blick auf Chart 2 zeigt, ist die Rendite der 10-jährigen deutschen Bundesanleihe in dieser Woche praktisch bis an die längerfristige Trendlinie gestiegen. Bereits ein kleiner weiterer Anstieg für bis Ende November 2022 auch hier die erwartete charttechnische Signifikanz generieren.

 

Rendite dt. Staatsanleihen 10 Jahre auf TradingView

 

 

Chart 2 zeigt zudem, dass die Korrektur des seit Anfang 2022 erlebten Renditeanstieges vergleichsweise gering ausgefallen ist. Sollte es bei dem aktuellen Korrekturtief bei 0,678 % bleiben, würde dies auf sehr starke strukturelle Aufwärtsimpulse bei den langen deutschen Renditen hinweisen.

 

Rendite dt. Staatsanleihen 10 Jahre auf TradingView

 

Für Investoren, welche an dem Szenario eines weiteren Renditeanstieges partizipieren wollen, bietet sich als gehebelte Investition in steigende öffentliche Renditen der ,,WisdomTree Bund 10Y 5x Daily Short‘‘ (IE00BYNXPH56) an. Das ETP (Exchange Traded Product) ist voll besichert und liefert die 5-fache, inverse Rendite auf Tagesbasis des ,,Bund Rolling Future Index‘‘, der die Wertentwicklung einer Position im Euro-Bund Future-Kontrakt mit der nächstliegenden Fälligkeit abbildet, zzgl. der Zinserlöse aus den Sicherheiten. Der Euro-Bund Futures werden an der EUREX gehandelt und liefern deutsche Staatsanleihen mit Restlaufzeiten von 8,5 bis 10,5 Jahren.

Eine konkrete Empfehlung zu dieser Analyse ist den Lesern des Zürcher Trends vorbehalten. Den Zürcher Trend und die zugehörigen Empfehlungen können Sie im Rahmen eines kostenlosen Probe-Abonnements ausgiebig testen.

 

25.08.2022 - Arndt Kümpel

 

Auf Twitter teilen     Auf Facebook teilen

---

---

Ihre Bewertung, Kommentar oder Frage an den Redakteur

 

---

Bewertungen, Kommentare und Fragen an den Redakteur

 

 

Haftungsausschluss - Die EMH News AG übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit der Empfehlungen sowie für Produktbeschreibungen, Preisangaben, Druckfehler und technische Änderungen. (Ausführlicher Disclaimer)