Yamana Gold - Teilrückkauf im Themendepot Edelmetalle

Teilrückkauf Yamana Gold im Themendepot Edelmetalle

 

Die Bodenbildung der Minenaktien schreitet voran. Wir setzen deshalb unsere Taktik der risikobewussten (Teil)-Rückkäufe im Themendepot Edelmetalle weiter fort und kaufen heute eine halbe Position (3,75 % des Depotvolumens) in der Aktie von Yamana Gold zum Eröffnungskurs an der Börse New York zurück.

Das kanadische Minenunternehmen Yamana Gold (CA98462Y1007) befindet sich seit seinem 6-Jahres-Hoch im August 2020 in einer ausgedehnten Konsolidierung, nachdem es zuvor zwischen März und August 2020 um 215 % zugelegt hatte. Im Themendepot Edelmetalle waren wir in dem Titel im Corona-Crash ausgestoppt worden, hatten den Titel jedoch noch nicht zurückgekauft, nachdem sich die politischen Unsicherheiten in Argentinien verdichtet hatten.

Inzwischen hat sich bei Yamana einiges getan, und auch die argentinischen Risiken scheinen vorerst eingepreist. Denn das Unternehmen hat in seinem Quartalsabschluss zum 30.06.2021 eine nicht liquiditätswirksame Steuerrückstellung von 145,2 Mio. Dollar in Argentinien verbucht, was trotz eines stark verbesserten operativen Geschäfts zu einem Quartalsverlust von 43,9 Mio. Dollar führte.

Dies hielt die Unternehmensführung jedoch nicht davon ab, ein Zeichen zu setzen und parallel die Quartalsdividende auf 0,03 US-Dollar je Aktie zu erhöhen, was eine Dividendenrendite von 2,8 % ergibt.

Parallel dazu kündigte das Unternehmen an, weitere eigene Aktien zurückzukaufen.

Denn operativ läuft es blendend. Der Quartalsumsatz stieg im 2. Quartal 2021 gegenüber dem 2. Quartal 2020 von 303,4 Mio. USD auf 437,4 Mio. USD, der operative Cashflow von 92,2 Mio. USD auf 153,5 Mio. USD sowie der freie Cashflow von 60,3 Mio. Dollar auf 96,3 Mio. Dollar.

Die nachhaltigen Gesamtkosten je Unze GEO (Gold Equivalent Ounces) inklusive Silber gingen parallel von 1.125 USD im 2. Quartal 2020 auf 1.081 USD im Berichtszeitraum zurück.

In dieser Woche aktualisierte der Konzern die Ressourcenschätzung bei seinen bestehenden Minen, die auf eine potenzielle Verlängerung der Lebensdauer der Minen hinweisen.

Charttechnisch hat die Aktie seit ihrem Mehrjahreshoch Anfang August 2020 eine deutliche Korrektur hinter sich und hat dabei einen fraktalen Doppelboden gebildet, dessen Bestätigung allerdings noch aussteht. Erstes Signal wäre ein Ausbruch über die Nackenlinie des kleineren Doppelbodens, die am 04.08.2021 bei 4,73 USD gebildet wurde. Kurz darüber verläuft dann der mittelfristige Abwärtstrend.

 

 

Aus langfristiger Perspektive zeigt sich ebenfalls eine ausgeprägte Bodenformation in Form eines Doppelbodens, der die Mustervermutung auf kleinerer Skale verstärkt. Zudem bietet dieser Blick Anhaltspunkte dafür, warum die Aktie auf dem aktuellen Niveau einen Konsolidierungsboden bilden könnte und mittelfristig plausibel mit einem Überwinden des Zwischenhochs vom 05.08.2020 bei 7,02 USD gerechnet werden kann.

 

 

Wir kaufen deshalb heute zum Eröffnungskurs in New York eine halbe Position (3,75 % des Depotvolumens) in Yamana Gold in das Themendepot Edelmetalle zurück.

Zur Risikosteuerung setzen wir zudem einen Stoppkurs von 3,85 US-Dollar.

 

Und was ist das Fazit?

 

Die Aussichten für einen mittelfristigen Anstieg haben sich nach der ausgeprägten fraktalen Bodenbildung bei der Aktie von Yamana Gold deutlich verbessert. Wir positionieren uns deshalb mit einer neuen Anfangsposition in der Aktie, verlieren aber das notwendige Risikomanagement weiterhin nicht aus dem Blick.

 

09.09.2021 - Arndt Kümpel

 

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