Novartis schlägt die Erwartungen, Swatch leidet unter hartem Franken und Lindt & Sprüngli stabilisiert sich - BÖRSE TO GO

Novartis schlägt die Erwartungen mit einem schwachen 2. Quartal deutlich

 

Novartis überrascht mit schwachen Zahlen positiv. Die Börse hatte für das 2. Quartal eine spürbare Kontraktion antizipiert, die sich nicht einstellte. In Lokalwährungen konnte Swatch im 1. Halbjahr deutlich wachsen. Der harte Franken schöpfte jedoch den Löwenanteil des Wachstums ab. Lindt & Sprüngli steigert die Profitabilität trotz weiterer Herausforderungen. Besonders stark entwickelte sich im 1. Halbjahr der freie Cashflow. 

Nach einem schwachen Börsenstart entwickeln sich die asiatischen Aktienmärkte am Dienstagmorgen freundlich. Vor Börsenschluss wird der Nikkei 225 Index nach dem Feiertag zeitweise mehr als 3 % im Plus gesehen und der KOSPI mehr als 3,6 %, während der Hang Seng Index um den Schlusskurs vom Montag herumpendelt. Der Terminmarkt ist vor Eröffnung der Vorbörse in Europa weitgehend indifferent. Der DAX-Future (September) wird nahezu unverändert bei 24.956,00 Punkten gehandelt. 

 

Die Frankfurter Börse beendete den ersten Handelstag der Woche nahezu unverändert zum Freitag. Einzig und allein der MDAX veränderte sich deutlich und sank um -0,58 % auf 31.680,71 Punkte. Ausschlaggebend waren hier unter anderem die hohen Tagesverluste bei Halbleitertiteln wie Siltronic (DE000WAF3001), die um -4,14 % auf 82,25 Euro fielen, und Elmos Semiconductor (DE0005677108), die -3,31 % auf 152,00 Euro abgaben. 

New York startete die neue Woche mit leichten Verlusten. Allen voran verlor der Dow Jones Industrial Average Index -0,59 % auf 51.839,26 Punkte. Der größte Verlierer im Blue Chip Index waren die Aktien von Merck & Co. (US58933Y1055), die -2,43 % tiefer schlossen bei 124,40 US-Dollar. Der S&P 500 Index gab leicht um -0,19 % auf 7.443,28 Punkte ab und der Nasdaq 100 Index schloss nahezu unverändert bei 28.604,24 Punkten (+0,04 %). 

 

Novartis besser als befürchtet

 

Auf den ersten Blick beeindrucken die Zahlen von Novartis (CH0012005267) zum 2. Quartal nicht. Der Umsatz konnte lediglich um 3 % von 14,05 Mrd. US-Dollar auf 14,41 Mrd. US-Dollar verbessert werden, doch die Kosten wuchsen stärker als die Erlöse. Das operative Ergebnis sank im Juni-Quartal um -2 % im Jahresvergleich auf 4,75 Mrd. US-Dollar und der Reingewinn schrumpfte sogar um -19 % auf 3,26 Mrd. US-Dollar. Dank des Aktienrückkaufprogramms gab der Gewinn je Aktie „nur“ um -17 % auf 1,71 US-Dollar ab. Selbst der „bereinigte“ Kerngewinn je Aktie sank leicht von 2,42 US-Dollar auf 2,41 US-Dollar. Die Börse sieht die Zahlen aus einem anderen Winkel. Beim Umsatz hatte man mit einem Rückgang auf 13,94 Mrd. US-Dollar gerechnet und beim „bereinigten“ Kerngewinn mit lediglich 2,16 US-Dollar statt der gelieferten 2,41 US-Dollar gerechnet. Insofern bot der Schweizer Pharmakonzern heute früh eine positive Überraschung. 

 

 

Harter Franken belastet Swatch

 

Der Schweizer Uhrenkonzern Swatch (CH0012255151) betonte am Dienstagmorgen das erzielte Wachstum im 1. Halbjahr. Auf währungsbereinigter Basis hat sich auch ein deutliches Wachstum von 8,5 % ergeben. Allerdings schöpfte der harte Franken davon -6,5 Prozentpunkte ab, sodass Swatch am Ende mit einem kleinen Umsatzwachstum von 2 % auf 3,12 Mrd. Franken in den ersten sechs Monaten zurückblieb. Das kleine Umsatzwachstum reichte jedoch nicht, um die Profitabilität zu verbessern. Das Betriebsergebnis sank im Jahresvergleich von 68 Mio. Franken auf 52 Mio. Franken, und das Vorsteuerergebnis gab von 72 Mio. Franken auf 52 Mio. Franken ab. Dank einer deutlich geringeren Steuerlast blieb das Konzernergebnis mit 16 Mio. Franken (Nettomarge: 0,5 %) nahezu unverändert im Jahresvergleich. Die Geschäftsführung geht davon aus, dass sich das Umsatzwachstum im 2. Halbjahr verbessern wird. 

 

Lindt & Sprüngli verbessert Ergebnis

 

Die Schokoladenbranche hat eine schwierige Zeit hinter sich. Und es bahnt sich an, dass das laufende Jahr ebenfalls eine Herausforderung wird. Vor diesem Hintergrund legte Lindt & Sprüngli (CH0010570767) am Dienstagmorgen eine solide Bilanz für das 1. Halbjahr ab. In Lokalwährungen konnte man den Umsatz um 4,3 % verbessern. Analog zu Swatch litt auch der Schokoladenkonzern unter der harten Landeswährung, was nach der Umrechnung zu einem kleinen Umsatzrückgang von -0,9 % auf 2,33 Mrd. Franken führte. Allerdings konnte das Unternehmen die Profitabilität dennoch deutlich steigern. Das EBITDA stieg um 3,5 % auf 415,8 Franken, das EBIT stagnierte bei 260 Mio. Franken und nach Steuern ergab sich für die Aktionäre ein Reingewinn von 191,7 Mio. Franken (+1,5 %). Wichtig: Der freie Cashflow konnte von -79,7 Mio. Franken auf +61,1 Mio. Franken verbessert werden. Für das Gesamtjahr kündigte die Geschäftsführung ein Umsatzwachstum in Lokalwährungen von 4 % bis 6 % an.

 

Tagestermine

 

Um 11:00 Uhr erwarten wir heute den ZEW Konjunkturindex für den Monat Juli. Erwartet wird ein Anstieg von 10,5 auf 15,1 Punkte. Beim Index der Einschätzung der aktuellen Lage wird mit einer Verbesserung von -81,0 auf -77,8 Punkte gerechnet.

 

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21.07.2026 - Mikey Fritz

 

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