Autodesk: KAUFEN – Weltgrößter Design- und Simulations-Softwarehersteller vor sehr guten Q3-Zahlen

Update zum Themendepot Zukunftstechnologien 24.10.2021

 

Das Themendepot Zukunftstechnologien legte in der weiter deutlich um + 1,8 % zu, während sich der MSCI WORLD (Euro)-Index lediglich um + 1,0 % befestigte. Seit der Auflegung am 04.05.2020 verzeichnete das Depot auf Währungsbasis Euro per 24.10. damit nun eine Nettoperformance (unter Ausschluss von Dividendenzahlungen) von + 75,1 %. Dies entsprach gegenüber dem MSCI World (Euro)-Index seit dem Depotstart einer hochgradigen Outperformance um + 26,5 %.

Der an den internationalen Anleihemärkten in der letzten Woche erneut eingetretene Anstieg der Zinsen (z.B. 10 Jahres-Rendite öffentlicher US-Treasuries + 12 Stellen auf 1,64 %) wurde durch den bisher sehr erfreulichen Verlauf der Unternehmensberichtsperiode zum 3. Quartal in den USA (innerhalb des S&P 500-Indexes aktuell 84 % positive Nettogewinnüberraschungen) wie auch in Europa (innerhalb des STOXX 600-Indexes bisher 66 % überraschend positive Nettogewinnveröffentlichung, damit weit über dem historischen Mittelwert von nur 52 %) in der letzten Woche überkompensiert, was den wesentlichen Hintergrund für die zurückliegende freundliche Tendenz der internationalen Aktienmärkte darstellte.

Zu den mit einem Kursaufschlag um + 6,0 % führenden Gewinnern im Themendepot Zukunftstechnologien zählte in der letzten Woche die Aktie der US-amerikanischen AUTODESK INC. (US0527691069), des mit Abstand weltgrößten Entwicklers derzeit gefragtester Anbieter von Computer Aided Design-, Manufacturing- und Engineering- (CAD/CAM/CAE)-, Product Data Management- (PDM)- und Building Information Modeling/Management (BIM)- Strukturierungs- und Simulationssoftwares.

Derartige Softwares kommen mittlerweile weltweit in immer breiteren sektoralen Anwendungsbereichen zum Einsatz, so z.B. auf den Gebieten des Fahr- und Flugzeugdesigns, der Gebäude- und Landschaftsarchitektur sowie -vermessung, des medizintechnischen Implantat- und Gerätedesigns sowie jeder weiteren heutzutage immer häufigeren Herstellung technischer Produkte unter Einsatz von 3D- und 4D-Druckern.

Der letztwöchige starke Kursaufschlag in der Aktie von Autodesk, die ihren derzeit soliden charttechnischen Anstiegstrend damit nochmals bestätigte, war dabei vor allem den am 21.10. vorgelegten, hoch erfreulichen Zahlen des 3. Quartals ihres europäischen Hauptvertriebspartners MENSCH UND MASCHINE SOFTWARE AG (DE0006580806), im Folgenden kurz MuM genannt, zuzuschreiben, die gegenüber dem Vorjahr mit einem glänzenden und überaus soliden Umsatzanstieg um + 15,3 %, einem etwas schwächer ausgefallenen operativen EBIT-Gewinnanstieg um + 10,7 % sowie einem Anstieg des Reingewinns vor und nach Steuern von + 21,0 % bzw. + 22,8 % aufwarteten.

 

Autodesk durch exzellente Q3-Zahlen von Mensch Und Maschine beflügelt

 

Diese glänzende Zahlenvorlage von MuM, die wir auch bereits in diesem Bericht ausführlich kommentiert hatten, werteten die internationalen Marktteilnehmer daher zu Recht als einen wie immer sehr zuverlässigen Vorboten für ein auch bei Autodesk sehr erfreulich ausfallendes Ergebnis des 3. Quartals 2021/22 (per 31.10.), zumal der Konzern selbst auch zum 1. Geschäftshalbjahr (per 31.07.) ebenfalls ein hoch solides Ergebniswachstum oberhalb der Analystenkonsensprognosen präsentiert hatte (Umsatz + 14 %, Nettogewinn + 22 % gegenüber Vorjahr).

Ihre äußerst vorsichtige, wenn nicht gar schon unrealistische Vorstandsankündigung eines gegenüber dem Vorjahr nahezu stagnierenden Gesamtergebnisses dürfte Autodesk in der finalen Zahlenvorlage am 24.11. daher nahezu gesichert spielend leicht überbieten.

Dies sehen auch die Analysten mit ihren aktuellen Konsensschätzungen eines deutlichen Umsatzanstiegs um ca. + 18 % und im Nettogewinn gar um ca. + 21 % unverkennbar völlig genauso und liegt dabei auch vollkommen auf einer Linie mit den von MuM publizierten Wachstumszahlen des 3. Quartals.

In der durch die Analysten von Ende Januar 2021 – 2024 langfristig prognostizierten, weiter sehr stabilen und hoch dynamischen Umsatzausweitung um + 57 % sowie Nettogewinnsteigerung um + 60 % halten wir daher deren Konsenseinschätzung, dass die Aktie der in ihren Design- und Simulationssoftwares weltführend fortschrittlichen Autodesk selbst mit ihrem aktuellen KGV (01/2024e) von rd. 35 weiter zumindest um – 10 % unterbewertet sei (Kursziel: 352 USD) gegenwärtig für vollauf angemessen.

Wir bekräftigen daher unsere Kaufempfehlung an risikobewusste Anleger erneut, ebenso wie auch unsere Stop Loss-Setzung bei 265 USD.

 

Chart: AUTODESK gegen MSCI WORLD-Index (jeweils in Euro)

 

 

Und abschließend auch noch eine Mitteilung in eigener Sache:

 

Im Rahmen des am 29.09. ab 19 Uhr in Essen abgehaltenen Seminars der ZÜRCHER BÖRSENBRIEFE in Kooperation mit unserem Vermögensverwaltungs- und Finanzberatungs-Partner LUCRUM CAPITAL unter dem Leittitel „Anlagestrategien für 2022“ werde u.a. auch ich einen Vortrag zum Thema "Zukunftstechnologien - Die Zukunft des Investierens" halten, in dem von mir nicht nur aussichtsreiche Innovationstrends und -Aktien wie die z.B. der oben genannten AUTODESK, sondern auch jegliche weitere richtungsweisende Zukunftsfelder inklusive interessantester zugehöriger Aktien präsentiert werden.

Auf Ihr zahlreiches Erscheinen zu diesem Seminar und den hiermit verbundenen regen persönlichen Austausch mit Ihnen würden meine Kolleginnen / Kollegen und ich uns daher sehr freuen.

Den Link zur Seminaranmeldung inklusive aller ergänzenden Programminformationen finden Sie auch noch einmal hier.

 

29.10.2021 - Matthias Reiner

 

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