Deutz: Spielball der Spekulanten?

Kursturbulenzen bei den Deutz Aktien - Frankfurt reagierte positiv, aber dann kamen die Amis ins Spiel

 

Kursturbulenzen bei Deutz. Erst Kursgewinne nach den Zahlen, doch dann wurden die Stop-Loss-Limits gnadenlos abgeräumt. Kommt jetzt der Rebound oder schlagen die Short-Seller wieder zu?

Für Maschinenhersteller ist der Auftrag von heute bekanntlich der Umsatz von morgen. Und die Auftragseingänge bei Deutz (DE0006305006) verliefen bereits das ganze Jahr 2023 über schwach, weswegen die Börse die Aktien auch lange abverkaufte. Letztlich ergab sich eine Kontraktion von -11,6 % auf ein Volumen von 1,797 Mrd. Euro. Den Umsatz konnte der Motorenhersteller jedoch um 7,8 % auf 2,105 Mrd. Euro steigern, wobei allerdings das 4. Quartal nahezu stagnierte. 

 

Die operative Profitabilität konnte man deutlich steigern. Obwohl der Absatz um -5 % sank, kletterte das operative Ergebnis vor Steuern und Zinsen (EBIT) um 21,4 % auf 100,3 Mio. Euro. Hierin waren sogar noch -20,1 Mio. Euro an Sondereffekten enthalten. Bereinigt man das EBIT, dann weitete sich das Gewinnwachstum im Jahresvergleich um 34,7 % auf 120,4 Mio. Euro aus. Nach Steuern und dem Finanzergebnis blieb davon allerdings nichts stehen. Man erwirtschaftete einen Gewinn von 81,9 Mio. Euro (+2,1 %) und erhöhte das Eigenkapital um 11,1 % auf eine Eigenkapitalquote von 46,7 %. Die Dividende hebt man von 0,15 auf 0,17 Euro je Aktie an.

 

Deutz: Spielball der Spekulanten?

 

Der Ausblick fiel sehr konservativ aus. Das überrascht nicht, denn Deutz hat in diesem Konjunkturumfeld nichts zu gewinnen, wenn man die Erwartungen zu hoch steckt. Der Vorstand hat für die hauseigenen Deutz-Motoren eine Absatzspanne von 160.000 bis 180.000 Stück vorgegeben. Trifft das Unternehmen nur die Prognose, dann ergibt sich in jedem Fall eine Kontraktion im Geschäft. Die zwischen knapp -4 % und -14 % liegen würde. Für die Torqeedo Motoren hat man bewusst keine Prognose abgegeben, denn der Verkauf des Geschäftsbereichs soll nach Ostern unter Dach und Fach sein. Eine Erleichterung, denn die Elektromotoren hatten das Konzernergebnis zuletzt nach unten gezogen.

 

 

Die Reaktion der Börse war sehr interessant. Denn initial reagierte die Börse Frankfurt mit Kursgewinnen von mehr als 4 % auf die Zahlen und den neuen Ausblick von Deutz. Erst gegen Mittag setzten Verkäufe, nachdem die Amerikaner in den Handel kamen. Dann aber umso stärker. Die Aktien rutschten im Tagesverlauf um bis zu -17 % im Vergleich zum letzten Schlusskurs ab, was einer Tagesschwankung von mehr als 20 Prozentpunkten entspricht. Und das vor dem Hintergrund von sehr hohem Handelsvolumen. Es war auf Xetra das höchste Handelsvolumen in den letzten 4 ½ Jahren. Die Notierungen schlossen nicht auf dem Tagestief, aber mit einem Abschlag von -11,25 %.

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20.03.2024 - Mikey Fritz

 

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